Entsperren Sie den Editor’s Digest kostenlos
Roula Khalaf, Chefredakteurin der FT, wählt ihre Lieblingsgeschichten in diesem wöchentlichen Newsletter aus.
Italiens UniCredit hat ein Übernahmeangebot in Höhe von 10,1 Milliarden Euro für seinen Rivalen Banco BPM vorgelegt, in einem Deal, der die Konsolidierung des fragmentierten Bankensektors in Europa vorantreiben würde.
UniCredit gab am Montag bekannt, dass sein rein auf Aktien basierendes Angebot die Aktien von Banco BPM mit 6,66 Euro bewertete und der Deal, wenn vereinbart, Europas drittgrößte Bank nach Marktkapitalisierung schaffen würde.
Es kommt Monate nachdem UniCredit unter der Führung des Deal-Machers Andrea Orcel das europäische Finanzwesen erschütterte, indem es bekannt gab, einen Anteil an Commerzbank, Deutschlands zweitgrößter Bank, erworben zu haben.
Orcel sagte in einer Stellungnahme, dass ein Deal für BPM „unser geografisches Engagement erweitern, unsere Kundenbasis sowohl im Einzelhandel als auch bei Unternehmenskunden erweitern und unsere Premium-Geschäfte weiter ausbauen“ würde. Er fügte hinzu, dass er den Status von UniCredit als zweitgrößte Bank Italiens festigen würde.
Er sagte, dass das Angebot für BPM „keine Auswirkungen“ auf das Investment in Commerzbank hätte. Das Management der deutschen Bank hat bisher den Ansatz von UniCredit abgelehnt.
„Die Situation dort ist sehr unterschiedlich“, sagte Orcel. Er sagte in Bezug auf seinen Commerzbank-Anteil, dass UniCredit „entweder weiter gehen könnte, wenn die Bedingungen stimmen, oder unser Investment beenden und das Kapital zurückgeben könnte“.
Diese Entscheidung würde Zeit in Anspruch nehmen, weil „ich denke, es ist wichtig, den Wahlprozess in Deutschland zu respektieren“, sagte er. Deutschland plant im Februar Neuwahlen.
Die Diskussionen über die Konsolidierung unter den Banken Europas haben in den letzten Monaten zugenommen, da die Politiker in der Region bestrebt sind, die Entstehung größerer inländischer Gruppen und multinationaler Banken zu fördern, die den US-Giganten und schnell wachsenden Rivalen in Asien die Stirn bieten können.
Das Angebot von UniCredit entspricht einem Aufschlag von 0,5 Prozent auf den Preis vom Freitag, aber einem Aufschlag von 14,6 Prozent auf den Aktienkurs vom 6. November, dem Tag, an dem Banco BPM ein Angebot zur Übernahme des Vermögensverwalters Anima Holding für 1,6 Milliarden Euro abgegeben hat.
Empfohlen
Wenige Tage später erwarb BPM auch einen 5-Prozent-Anteil an Monte dei Paschi di Siena, als die italienische Regierung einen Teil ihres Anteils an der einst angeschlagenen Bank abgab und damit einen Prozess der inländischen Konsolidierung in Gang setzte.
UniCredit erklärte, dass BPM „derzeit nicht über die angemessene Größe verfügt, um in einem Kontext des großen Wandels und der Evolution zu agieren“.
Orcel machte sich einen Namen als Berater für Bankenfusionen und -übernahmen, darunter die 21-Milliarden-Euro-Fusion von Italiens Credito Italiano mit UniCredito zur Schaffung von UniCredit. Er beriet auch bei der desaströsen Übernahme von ABN Amro durch die Royal Bank of Scotland im Jahr 2007.
UniCredit baute seine Position bei Commerzbank auf, indem es einen Teil der Aktien von der deutschen Regierung kaufte und diese durch Derivate ergänzte.