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Roula Khalaf, Chefredakteurin der FT, wählt ihre Lieblingsgeschichten in diesem wöchentlichen Newsletter aus.
Der US-Dollar schwächte sich am Montag ab und die Treasuries legten zu, als die Nominierung von Scott Bessent zum Finanzminister die Anlegerängste über die Handelszollpläne des designierten Präsidenten Donald Trump milderte.
Der Dollar-Index, der einen Währungskorb wie den Yen und den Euro verfolgt, fiel in Asien um bis zu 0,7 Prozent, bevor er Verluste verzeichnete und um 0,6 Prozent sank. Der Euro gewann gegenüber der US-Währung 0,7 Prozent.
Der Index war seit Anfang des letzten Monats bis Freitag um mehr als 7 Prozent gestiegen, als Hauptnutznießer eines sogenannten Trump-Handels unter der Erwartung, dass seine Politik der Zölle und Steuersenkungen die Inflation antreiben und den US-Zinsen Aufwärtsdruck verleihen würde.
Aber die Wahl von Bessent, der im letzten Monat umfassende Zölle als „maximalistische“ Positionen bezeichnete, wird von den Anlegern als Zeichen dafür angesehen, dass die Politik des designierten Präsidenten möglicherweise moderiert wird.
Früher in diesem Monat sagte Bessent gegenüber CNBC, dass er empfehlen würde, die Zölle „allmählich zu staffeln“, um das Risiko von Schocks auf dem Markt zu mildern.
„Es ist positiv für die Märkte, zumindest einen bedeutenden Befürworter am Kabinettstisch zu haben, der gegen anhaltende Handelssteuern argumentiert“, sagte Paul Donovan, Chefökonom bei UBS Global Wealth Management.
US-Treasuries, die aufgrund der Aussicht auf inflationsbedingte Drücke verkauft wurden, erholten sich. Die Rendite der US-10-jährigen Anleihe fiel um 0,07 Prozentpunkte auf 4,34 Prozent. Renditen bewegen sich umgekehrt zu Preisen.
„Alle haben sich für ‚Amerika zuerst‘ positioniert, aber jetzt denke ich, dass man versteht, dass dies kein einseitiger Aufruf ist“, sagte Hugh Gimber, globaler Marktstratege bei JPMorgan Asset Management.
Er fügte hinzu, dass die neue Regierung „darüber spricht, den US-Dollar als ein strategischeres Instrument zu nutzen“, um ihre Ziele zu erreichen.
Die Nominierung von Bessent ist ein Zeichen dafür, dass Trump möglicherweise nicht „voll auf“ die inflationsstärksten Teile der Politik, einschließlich Zölle, setzt, sagte Vincent Chaigneau, Leiter der Forschung bei der Generali Asset Management.
Die Anleger hoffen, dass Hedgefondsmanager Bessent, der für die Umsetzung von Trumps Wirtschaftsagenda verantwortlich sein wird, auch dazu beitragen könnte, ein wachsendes Haushaltsdefizit einzudämmen.
Trump-Unterstützer Elon Musk hatte zuvor gegen die Ernennung eines Kandidaten argumentiert, den er als die „business-as-usual choice“ bezeichnete.
S&P 500-Futures stiegen um 0,5 Prozent. Die europäischen Märkte eröffneten höher, wobei der Stoxx Europe 600 um 0,2 Prozent stieg und der FTSE 100 des Vereinigten Königreichs um 0,3 Prozent stieg. Europäische Aktien haben aufgrund von Zollängsten US-Märkte unterschritten.
Die wichtigsten asiatischen Handelspartner der USA wurden von der Ernennung ermutigt. Der exportlastige Nikkei 225-Index Japans und der Kospi Südkoreas schlossen beide um 1,3 Prozent höher.
Bessent hat „in der Vergangenheit einen möglicherweise ausgewogeneren Ansatz zur Umsetzung von Handelszöllen angedeutet“, sagten Analysten von MUFG.
Sie warnten jedoch davor, die Nominierung überzubewerten und sagten, dass der Finanzminister „nicht die Person ist, die die Feinheiten der Strategie zur Umsetzung von Handelszöllen entwerfen wird“.
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