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Von Giulio Piovaccari, Alessandro Parodi und Inti Landauro
MILAN (Reuters) – Als die 24-jährige Elena Aragon sich aufmachte, um ein neues Auto zu kaufen, überprüfte sie eine Reihe von Marken ohne Schnickschnack in ihrer Heimatstadt Cádiz, Spanien, darunter Stellantis‘ Fiat und Peugeot.
Am Ende kaufte sie einen Hyundai.
„Die Grundmodelle von Fiat und Peugeot haben mich nicht angesprochen. Aber die fortschrittlicheren Modelle mit den Funktionen, die ich wollte, waren zu teuer“, sagte Aragon, die sich für einen i20 Kompaktwagen mit Sensoren für tote Winkel und einer Rückfahrkamera entschied.
„Ich habe einen guten Rabatt bekommen und am Ende 17.000 Euro bezahlt“, sagte die Ausbilderin an einer Fluglotsenschule.
Die Wahl von Aragon verdeutlicht ein Problem, das Stellantis unter CEO Carlos Tavares, der am Sonntag überraschend zurückgetreten ist, geplagt hat: steigende Preise bei seinen Massenmarken haben inflationserprobte Kunden vergrault, wie aus Interviews mit fünf Autohändlern, fünf Verbrauchern, zwei Führungskräften der Automobilindustrie vor seinem Rücktritt und einer Überprüfung von Preisdaten durch das Marktforschungsunternehmen JATO Dynamics hervorgeht.
Tavares, der Stellantis seit seiner Gründung im Januar 2021 aus der Fusion von Peugeot-Eigentümer PSA und Fiat Chrysler geleitet hatte, hatte Investoren mit schnellen Kostensenkungen nach der Fusion beeindruckt und die Betriebsgewinnmargen im letzten Jahr auf rund 13% gesteigert, fast doppelt so hoch wie die der Konkurrenten Volkswagen und Renault.
Aber sein guter Start endete, nachdem schwache Verkäufe und aufgeblähte Lagerbestände im profitableren nordamerikanischen Markt die Gruppe im September zu einer Gewinnwarnung veranlasst hatten und später bekannt wurde, dass er 2026 in den Ruhestand treten würde.
Während sich die Investoren auf Stellantis‘ gut bekannte Probleme in den USA konzentrierten, kämpft die Gruppe auch in ihrer Kernregion Europa, wie die Überprüfung von Reuters zeigt.
Unter Tavares‘ Führung verlor Stellantis ein Drittel des Marktanteils in Europa. Im gleichen Zeitraum halbierte sich der Marktanteil von Fiat in Europa auf 1,8%, während der von Citroen auf 2,2% schrumpfte, wie Daten des europäischen Automobilverbands ACEA zeigen.
Der größte Investor von Stellantis ist die Fiat-Gründerfamilie Agnelli über die Investmentgesellschaft EXOR, geleitet von John Elkann.
Die Gruppe erklärte am Sonntag, dass sie Tavares‘ Rücktritt „mit sofortiger Wirkung“ akzeptiert habe und dass Elkann einen neuen interimistischen Exekutivausschuss leiten werde. Die an der Mailänder Börse notierten Aktien waren um 08:34 GMT um 7% gefallen, ihr niedrigster Stand seit Juli 2022.
Die europäischen Autohändler, die mit Reuters sprachen, machen Tavares‘ Fokussierung auf Effizienz und Margen verantwortlich.
„Die günstigen Modelle sind allmählich aus dem Sortiment von Stellantis verschwunden“, sagt Alberto Di Tanno, Gründer der Autohandelsgruppe Intergea, die 169 Verkaufsstellen in Italien und der Schweiz betreibt.
Beispielsweise war das Modell Ypsilon von Lancia, eine von 10 Marken, die Stellantis in Europa anbietet, „ein Auto für 17.000 Euro. Jetzt kostet es plötzlich nicht weniger als 25.000 Euro“, sagte Di Tanno.
Im September lag der durchschnittliche Einzelhandelspreis eines Stellantis-Personenwagens in den 14 größten Ländern der Eurozone mit fast 40.000 Euro über dem Durchschnitt anderer Massenmarkt-Wettbewerber, wie Daten von JATO Dynamics, die Reuters vorliegen, zeigen.
Fahrzeuge des chinesischen Unternehmens Saic, das die britische Marke MG besitzt, wurden für 32.500 Euro verkauft, während Modelle von Renault, Mitsubishi und Suzuki im Durchschnitt weniger als 29.000 Euro kosteten.
Seit 2021 sind die Preise bei Stellantis in jedem der fünf größten europäischen Märkte – Deutschland, Frankreich, Italien, Spanien und Großbritannien – gestiegen. Auch Hyundai und Toyota haben in diesen Märkten die Preise erhöht, während Volkswagen und Renault sie gesenkt haben.
„Die Preise steigen für die Marken von Stellantis, aber die Kunden betrachten viele von ihnen immer noch als Massenmarkt“, sagte der JATO Senior Analyst Felipe Muñoz.
Ein ehemaliger Vertriebsleiter bei Stellantis sagte Reuters, dass die Politik der höheren Preise, sowie aggressive Kostensenkungen, Teil von Tavares‘ Streben nach einer zweistelligen Betriebsgewinnmarge waren, insbesondere nach der Covid-Pandemie.
Die Probleme von Stellantis in Europa spiegeln einige der Herausforderungen wider, mit denen das Unternehmen auch in Nordamerika mit der Premiummarke Jeep zu kämpfen hatte.
Erin Keating, Analystin bei Cox Automotive, sagte, Käufer seien schockiert gewesen, dass Jeeps, die 2019 für 35.000 US-Dollar verkauft wurden, in diesem Jahr über 60.000 US-Dollar geklettert seien, wobei einige Modelle sogar über 100.000 US-Dollar kosteten. Der Preis dieser Modelle sei für viele Käufer, die Jeeps wegen ihrer Robustheit und Erschwinglichkeit priorisierten, schwer zu schlucken gewesen.
„Er hat auf Gewinne gesetzt. Sie haben die Preise der Fahrzeuge in die Höhe getrieben, und ich glaube, was er vergessen hat zu tun, war zu prüfen, ‚Wer ist mein US-Verbraucher?'“ sagte Keating über Tavares.
Stellantis hat Reuters mitgeteilt, dass es plant, in den nächsten Monaten rund 20 neue Modelle in allen Segmenten auf den Markt zu bringen und einen Marktanteil von 20% in der Europäischen Union anzustreben.
Dazu gehört der Citroen C3, der in seiner elektrischen Version bei 23.000 Euro beginnt, aber mit einem Verbrennungsmotor weniger als 15.000 Euro kostet.
GESCHEITERTE AMBITION
Wie bei anderen europäischen Autoherstellern wurden die Probleme von Stellantis in Europa durch die starke Konkurrenz asiatischer Rivalen, darunter Hyundai und Toyota, verschärft.
Chinesische Automobilhersteller, darunter BYD, die zusammen etwa 5% der europäischen Autoverkäufe ausmachen und laut dem Berater AlixPartners bis 2030 einen Marktanteil von 12% erreichen könnten, untergruben das Angebot von Stellantis.
Der kleine Fiat 500, der traditionell mit erschwinglicher Mobilität in Verbindung gebracht wird, ist nur noch als Elektrofahrzeug für etwa 29.000 Euro erhältlich.
„Die Preise von Stellantis sind nicht die richtigen“, sagte Tony Fassina, Gründer eines der größten Autohändler in Mailand, Italien. „Bei angemessenen Preisen ist die Nachfrage da.“
Herman Claes, Vorsitzender des Stellantis-Händlerverbands für Belgien und Luxemburg, sagte, dass immer mehr Stellantis-Händler in der Region begonnen haben, andere Marken anzubieten, um langsamere Verkäufe auszugleichen, zum Vorteil chinesischer Automobilhersteller.
Auch die Komplexität der Gruppe war ein Problem.
Mit 14 Marken weltweit besitzt Stellantis die größte Anzahl von Marken unter den traditionellen Automobilherstellern. Nach der Abspaltung von Porsche im Jahr 2022 betreibt Volkswagen neun Marken. Toyota besitzt nur drei.
Das breite Portfolio von Stellantis konnte jedoch keine klar differenzierten Produkte gewährleisten: Fiat und Citroen konkurrieren im günstigeren Segment, Jeep und Alfa Romeo im Premiumbereich.
Um Einsparungen zu sichern, werden die mittelgroßen Fahrzeuge von Stellantis auf der gleichen STLA Medium-Technologieplattform entwickelt, während kleinere Fahrzeuge die CMP-Plattform von Peugeot nutzen.
„Viele Modelle von Stellantis überschneiden sich“, sagte Plinio Vanini, Eigentümer der größten Autohandelsgruppe Italiens, Autotorino.
($1 = 0,9477 Euro)
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