Von Wayne Cole
SYDNEY (Reuters) – Der Dollar geriet am Montag in Asien ins Rutschen, da Anleger sich auf eine mögliche Wende in dieser Woche für die globale Wirtschaft vorbereiteten, da die Vereinigten Staaten einen neuen Anführer wählen und wahrscheinlich erneut Zinssätze senken, was erhebliche Auswirkungen auf die Anleiherenditen haben könnte.
Der Euro weitete seinen frühen Anstieg aus und lag um 0,6% bei 1,0901 Dollar und schien bereit zu sein, den Widerstand um 1,0905 Dollar zu testen. Der Dollar fiel um 0,9% gegenüber dem Yen auf 151,60 und bedrohte die Unterstützung bei 151,45. Der gab um 0,3% auf 103,63 nach.
Die Treasury-Futures legten um solide 12 Ticks zu und erholten sich damit von den Verlusten vom Freitag. [US/]
Die demokratische Kandidatin Kamala Harris und der Republikaner Donald Trump liegen in Meinungsumfragen praktisch gleichauf, und der Gewinner könnte Tage nach Beendigung der Abstimmung noch nicht bekannt sein.
Analysten glauben, dass die Politik von Trump in Bezug auf Einwanderung, Steuersenkungen und Zölle einen aufwärts gerichteten Druck auf Inflation, Anleiherenditen und den Dollar ausüben würde, während Harris als Kandidatin für die Kontinuität angesehen wird.
Händler sagten, dass der frühe Rückgang des Dollars möglicherweise mit einer angesehenen Umfrage zusammenhängt, die zeigte, dass Harris in Iowa überraschend einen 3-Punkte-Vorsprung erzielt hat, was größtenteils auf ihre Beliebtheit bei weiblichen Wählern zurückzuführen ist.
Seit letzter Woche verzeichnet Harris einen Anstieg in den Umfragen, wie am Beispiel der Selzer-Umfrage in Iowa deutlich wird, die einige als Proxy für die Leistung in den umkämpften Blue Wall-Bundesstaaten verwenden, sagten Analysten von JPMorgan in einer Notiz.
Die Wettseite PredictIT zeigte Harris bei 54 Cent gegenüber Trump bei 52 Cent – auf was Investoren bereit sind zu wetten, um die Chance zu haben, 1 Dollar zu gewinnen – im Vergleich zu 42 Cent bis 61 Cent vor nur einer Woche.
Es wird weithin angenommen, dass ein Sieg von Trump positiv für den USD sein wird, obwohl viele glauben, dass dieses Ergebnis bereits eingepreist wurde, sagte Chris Weston, ein Analyst beim Broker Pepperstone. Eine Trump-Präsidentschaft mit vollständiger Kontrolle des Kongresses könnte am meisten Auswirkungen haben, da man einen soliden Ausverkauf von US-Staatsanleihen erwarten würde, was zu einem deutlichen Anstieg des USD führen könnte.
Ein Sieg von Harris und ein geteilter Kongress würden wahrscheinlich dazu führen, dass die ‚Trump-Trades‘ schnell umgekehrt und aus dem Preis genommen werden, fügte er hinzu. Der USD, Gold, Bitcoin und US-Aktien würden wahrscheinlich sinken.
FÜR 25BP EINGEPREIST
Die Unsicherheit über das Ergebnis ist einer der Gründe, warum die Märkte davon ausgehen, dass die Federal Reserve sich am Donnerstag für eine Standardzinssenkung um 25 Basispunkte entscheiden wird, anstatt ihre überdurchschnittliche Halbpunkt-Erleichterung zu wiederholen.
Die Futures deuten auf eine 99%ige Wahrscheinlichkeit einer Viertelpunkt-Senkung auf 4,50%-4,75% hin und auf eine 83%ige Wahrscheinlichkeit einer ähnlich großen Bewegung im Dezember.
Wir rechnen damit, dass in der ersten Hälfte von 2025 vier weitere aufeinanderfolgende Zinssenkungen auf einen Zielsatz von 3,25%-3,5% erfolgen werden, sehen jedoch mehr Unsicherheit über sowohl das Tempo im nächsten Jahr als auch das endgültige Ziel, sagte der Ökonom von Goldman Sachs, Jan Hatzius.
Sowohl unsere Baseline- als auch unsere wahrscheinlichkeitsgewichteten Prognosen sind jetzt etwas dovishiger als die Marktpreise.
Die Bank of England trifft sich ebenfalls am Donnerstag und wird voraussichtlich um 25 Basispunkte senken, während erwartet wird, dass die Riksbank um 50 Basispunkte und die Norges Bank auf ihrem derzeitigen Niveau verharren wird.
Die Reserve Bank of Australia wird am Dienstag ihre Sitzung abhalten und wird voraussichtlich die Zinssätze unverändert lassen.
Die Entscheidung der BoE wurde durch einen scharfen Ausverkauf von Gilts nach dem Budget der Labour-Regierung letzte Woche kompliziert, der auch das Pfund belastete.
Am frühen Montag hatte das Pfund einige seiner Verluste wettgemacht und stand bei 1,2994 Dollar, weit entfernt von dem Tiefststand der letzten Woche bei 1,2841 Dollar. [GB/]
Von der China National People’s Congress wird ebenfalls mehr Stimulus erwartet, der von Montag bis Freitag tagt.
Quellen sagten letzte Woche Reuters, dass Peking erwägt, in den nächsten Jahren mehr als 10 Billionen Yuan (1,40 Billionen Dollar) an zusätzlichen Schulden zu genehmigen, um seine fragile Wirtschaft wiederzubeleben.