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Roula Khalaf, Chefredakteurin der FT, wählt ihre Lieblingsgeschichten in diesem wöchentlichen Newsletter aus.
Die französische Crédit Agricole hat ihren Anteil an der Banco BPM erhöht, was den Annäherungsversuch der UniCredit an die italienische Bank erschweren wird.
Crédit Agricole, der bereits größte Aktionär der Banco BPM, gab am Freitag bekannt, dass er Finanzverträge abgeschlossen hat, die seinen Anteil an der Bank von 9,9 Prozent auf 15,1 Prozent erhöhen werden. Er fügte hinzu, dass er die Genehmigung der italienischen Regulierungsbehörden beantragen werde, bis zu 19,99 Prozent an der Banco BPM zu besitzen.
Der Schritt der französischen Bank, der UniCredits Einsatz von Derivaten ähnelt, um überraschend einen Anteil an der deutschen Commerzbank zu erwerben, erfolgte nachdem die Banco BPM Ende letzten Monats das Übernahmeangebot von UniCredit in Höhe von 10,1 Milliarden Euro abgelehnt hatte.
Der Ansatz markierte den neuesten Versuch des UniCredit-Chefs Andrea Orcel, einen europäischen Bankenchampion zu schmieden. Er überraschte auch italienische Beamte, da er nur wenige Wochen nachdem die Banco BPM einen 5-Prozent-Anteil am Konkurrenten Monte dei Paschi di Siena erworben hatte, erfolgte.
Die italienische Premierministerin Giorgia Meloni und ihre Regierung hatten gehofft, dass die Banco BPM eine Konsolidierung im Bankensektor des Landes vorantreiben könnte, möglicherweise durch eine Fusion mit MPS und BPER Banca, um mit UniCredit und Intesa Sanpaolo, dem größten Kreditinstitut des Landes, zu konkurrieren.
Orcel und Crédit Agricole-Chef Philippe Brassac sollten sich laut einer Person mit Kenntnis der Gespräche treffen, um das Übernahmeangebot für die Banco BPM zu diskutieren.
Die Banco BPM erklärte letzten Monat, als sie UniCredits Annäherungsversuch ablehnte, dass sie sich weiterhin auf die Umsetzung ihres Geschäftsplans für 2023-2026 und auf die Übernahme des Vermögensverwalters Anima konzentriere.
Unter der sogenannten Passivitätsregel Italiens kann die Banco BPM als Ziel eines Übernahmeangebots in den nächsten sechs Monaten weder weitere Anteile an MPS erwerben noch ihr Übernahmeangebot von mehr als 1 Milliarde Euro für Anima erhöhen. Diese Regel soll verhindern, dass Zielunternehmen Maßnahmen ergreifen, die den Ausgang eines anstehenden Übernahmeangebots beeinflussen könnten.
Die italienische Regierung prüft Möglichkeiten, der Annäherung der UniCredit an die Banco BPM entgegenzuwirken, so Personen, die mit den Beratungen vertraut sind. Der italienische Finanzminister Giancarlo Giorgetti sagte letzten Monat Reportern, dass Rom auf seine sogenannten goldenen Kräfte zurückgreifen könnte, um Bedingungen für den Versuch der UniCredit festzulegen, die Banco BPM zu übernehmen.
Letzte Woche dementierte die Regierung, dass sie erwogen hatte, eine Notstandsverordnung zu erlassen, um der Passivitätsregel der Banco BPM entgegenzuwirken.