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Berkshire Hathaway’s Bargeldreserven befinden sich mit 325,2 Milliarden US-Dollar auf einem Allzeithoch, da Warren Buffett schnell aus einem seiner profitabelsten Trades des letzten Jahrzehnts aussteigt.
Der Orakel von Omaha und sein Konglomerat-Holdingunternehmen Berkshire begannen Ende letzten Jahres, Aktien von Apple abzustoßen und damit eine große Wette auf das Technologieunternehmen zu reduzieren, die sie 2016 eröffnet hatten.
Berkshire erhöhte Anfang dieses Jahres das Verkaufstempo und bis Ende des zweiten Quartals hatte es seinen Anteil an Apple halbiert, wie die Financial Times berichtete, was dazu führte, dass die Bargeldreserven zum damaligen Zeitpunkt auf ein Allzeithoch von 277 Milliarden US-Dollar stiegen.
Aber bis zum Ende des dritten Quartals brach Berkshire Hathaway seinen bisherigen Bargeldrekord, indem es ein weiteres Viertel seines Anteils an dem Technologieunternehmen verkaufte, oder 100 Millionen Aktien, was seine Gesamtaktien auf 300 Millionen reduzierte, von zuvor 400 Millionen.
In etwas mehr als einem Jahr hat das Unternehmen mehr als zwei Drittel seines Anteils an Apple verkauft. Obwohl das Technologieunternehmen immer noch sein größter Bestand mit Aktien im Wert von 69,9 Milliarden US-Dollar ist, machte Apple zu Spitzenzeiten 178 Milliarden US-Dollar des Portfolios von Berkshire Hathaway aus.
Die Apple-Verkaufsfieber kommt, als Buffett in den letzten zwei Jahren seine Eigenkapitalbestände über Bord geworfen hat. Im dritten Quartal kaufte Berkshire nur Aktien im Wert von 1,5 Milliarden US-Dollar und war damit das achte Quartal in Folge ein Nettoverkäufer von Eigenkapital, berichtete CNN.
Die 325,2 Milliarden US-Dollar an Bargeld und kurzfristigen Schatzwechseln von Berkshire übersteigen nun den Marktwert seiner Aktien, der zum Ende des dritten Quartals laut dem letzten Finanzbericht bei 271,6 Milliarden US-Dollar lag. Obwohl einige Berkshire’s große Aktienverkäufe in Frage gestellt haben, hat das Unternehmen in den letzten drei Jahren gut abgeschnitten, mit einem Kursanstieg von 52%, der den Anstieg des S&P 500 um 22% im gleichen Zeitraum übertrifft.
Ein Teil des Grundes für den massiven Eigenkapitalverkauf liegt in Buffetts Vorhersage, dass der Kapitalertragsteuersatz in den nächsten Jahren steigen wird, möglicherweise zur Tilgung des föderalen Defizits, das im Jahr 2023 etwa 122% des Bruttoinlandsprodukts des Landes betrug.
„Ich würde sagen, dass angesichts der gegenwärtigen Finanzpolitik etwas passieren muss und dass höhere Steuern sehr wahrscheinlich sind“, sagte Buffett während der jährlichen Aktionärsversammlung von Berkshire im Mai.
Die Vizepräsidentin Kamala Harris hat erklärt, dass sie als gewählte Präsidentin den Unternehmenssteuersatz von 21% auf 28% anheben würde. In der Zwischenzeit hat der ehemalige Präsident Donald Trump geschworen, den Unternehmenssteuersatz für Unternehmen, die Produkte in den USA herstellen, auf 15% zu senken.
Obwohl Buffett sagte, dass Berkshire Hathaway Apple als größte Investition behalten würde, fügte er hinzu, dass er mehr Bargeld in der Hand behalten wolle.
„Aber ich habe überhaupt kein Problem damit, unter den aktuellen Bedingungen die Bargeldposition aufzubauen“, sagte Buffett im Mai. „Wenn ich mir die Alternativen auf den Aktienmärkten ansehe und die Zusammensetzung dessen, was in der Welt passiert, finden wir es ziemlich attraktiv.“
Obwohl Buffett auf der Mai-Versammlung sagte, dass der Kapitalertragsteuersatz, den Anleger zahlen, wenn sie Vermögenswerte wie Aktien verkaufen, wahrscheinlich steigen wird, ist er letztendlich nicht besorgt.
„Wir hoffen bei Berkshire immer, erhebliche Bundessteuern zu zahlen, wir halten es für angemessen“, sagte er.
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