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Investing.com– BMO Capital Markets hat die Berichterstattung über Advance Auto Parts Inc (NYSE:) (AAP) mit einem Rating „Market Perform“ eingeleitet und begründet dies mit dem frühen Turnaround des Unternehmens als Grund für eine abwartende Haltung.
Obwohl die Strategie des Managements vernünftig erscheint, warnen die Analysten von BMO in einer Notiz vor der historischen Unterperformance von AAP und den zahlreichen bisherigen Turnaround-Versuchen.
BMO hat ein Kursziel von $45 für Advance Auto Parts.
Die neue Strategie von AAP, nach dem Verkauf seines Worldpac-Geschäfts, konzentriert sich auf den Ausstieg aus dem Westküstenmarkt, die Konsolidierung von Vertriebszentren und die Verbesserung von Filialbetrieben, Merchandising und Lieferketten, sagten die BMO-Analysten.
Der Plan zielt auch auf über 100 neue Geschäfte jährlich und eine operative Marge von 7% bis zum FY27 ab. Diese Ziele liegen jedoch unter denen der Hauptkonkurrenten AutoZone Inc (NYSE:) (AZO) und O’Reilly Automotive Inc (NASDAQ:) (ORLY), die operative Margen von fast 20% aufweisen, sagten die Analysten.
Der Umsatz ist 2024 aufgrund ungünstiger Wetterbedingungen, Hurrikane und wirtschaftlicher Belastungen, die sich auf das Konsumverhalten auswirken, gesunken. Diese Gegenwinde werden jedoch als vorübergehend angesehen, mit langfristigen Trends zugunsten von AAP, so die BMO-Analysten.
Obwohl die Annahme von Elektrofahrzeugen (EV) im Autowerkstattsektor ein Anliegen war, bleibt ihr kurzfristiger Einfluss begrenzt. Selbst bei beschleunigtem EV-Wachstum wird ihr Marktanteil am Fahrzeugmarkt in den nächsten Jahren voraussichtlich gering bleiben, so die Brokerage.
Die Bewertung von AAP erscheint angemessen. Trotz seines Potenzials müssen die Bemühungen des Unternehmens um den Turnaround konkrete Ergebnisse liefern, bevor BMO seine Aussichten verbessert, sagten die Analysten.
Der Fokus von AAP auf die Verbesserung des Betriebs und die günstigen Branchendynamiken sind vielversprechend, aber Ausführungsrisiken und Wettbewerbsdruck bleiben wichtige Beobachtungspunkte, fügten die BMO-Analysten hinzu.
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