Nvidia (NVDA) fiel am Dienstag weiter, nachdem die Aktie ein Verkaufssignal auslöste, weil Berichte besagten, dass ein Spannungsmodul, das das Unternehmen für sein Blackwell-Chip-System getestet hat, „schwere thermische Probleme“ hatte.
Die Aktien fielen unter den 50-Tage-Durchschnitt der Aktie – ein wichtiger Unterstützungsniveau. Nvidia fiel am Dienstag letzte Woche erstmals seit dem 12. September unter diesen Wert, was ein fast dreimonatiges Stück über dem Benchmark beendete.
Die Verluste der Aktien weiteten sich am Dienstag aus, nachdem bekannt wurde, dass ein Schlüsselkunde und Magnificent Seven-Führer Microsoft (MSFT) nicht „durch Chip-Lieferengpässe eingeschränkt“ sei. In seiner Einreichung bei der Securities and Exchange Commission zu Beginn dieses Jahres hatte der KI-Chip-Marktführer offenbart, dass ein Kunde für 13% seines Umsatzes im ersten Quartal verantwortlich war. Der UBS-Analyst Timothy Arcuri glaubt, dass dieser Kunde Microsoft war.
Das Risiko eines Schlüsselkunden könnte Nvidias Achillesferse sein und das Unternehmen anfällig für Schwankungen in der Nachfrage seiner Hauptkunden machen.
Wenn man sich den Chart von Nvidia ansieht, ist das Geschehen dieser Woche ein Ausbruchsversagen. Die Aktie brach im Oktober am Kaufpunkt von 140,76 aus, fiel aber jetzt um mehr als 7% darunter. Idealerweise bewegen sich Aktien nach einem Ausbruch aus Basen nicht seitwärts, sondern steigen. Bedeutet das, dass Nvidia jetzt ein Verkauf ist?
Ende letzter Woche zeigten die Ergebnisse von Broadcom eine starke Nachfrage nach künstlichen Intelligenzprozessoren. Zuvor hatten Meta Platforms (META) und Elon Musk Pläne zum Bau von KI-Datenzentren angekündigt, was auch die Nachfrageaussichten für Nvidia steigerte.
Aber Broadcom konkurriert auch mit Nvidia in der KI-Netzwerkausrüstung für Rechenzentren und deutete an, dass zwei große Kunden ihre eigenen KI-Prozessoren der nächsten Generation unter Verwendung von Broadcoms Chips entwickelten. Zu Beginn dieser Woche gab das Unternehmen bekannt, dass es einen KI-Chip für Apple (AAPL) entwerfe.
Während Nvidias Grafikprozessoren oder GPUs für verschiedene KI-Aufgaben verwendet werden können, sollen die anwendungsspezifischen integrierten Schaltungen, auf die sich die Konkurrenten konzentrieren, einen einzigen Zweck erfüllen. Der Analyst von Mizuho, Jordan Klein, stellte fest, dass die Wetten geteilt waren: Während „angepasstes Silizium jedes Jahr schnell Marktanteile von GPUs gewinnen wird, werden GPUs für Schulungszwecke dominant sein.“
Aktien von Nvidia im Auge aus drei Gründen
Am Donnerstag belastete die Nachricht, dass der Oberste Gerichtshof Nvidias Berufung in einer Wertpapierbetrugsklage von Aktionären abwies, wahrscheinlich die Aktie. Die Klage von 2018 wurde ausgelöst, als Nvidias Umsatz aufgrund eines Einbruchs bei Kryptowährungen zurückging und untersuchen wollte, wie sehr seine Umsätze von Kryptowährungen abhängig waren.
Der Haupttreiber für den Aktienkurs von Nvidia bleibt jedoch der Umsatz seines Blackwell-Chips und wie schnell er seine Produktion hochfahren kann.
Am Dienstag sagte Taiwan Semi, dass die Umsätze im November um 34% gegenüber dem Vorjahr gewachsen seien, aber um 12,2% gegenüber dem Vormonat gesunken seien. Von Januar bis November stiegen die Umsätze im Vergleich zum gleichen Zeitraum 2023 um 31,8%. Das dürfte Nvidia unter Druck gesetzt haben, das um 2,7% fiel.
Die Aktien fielen auch am Montag um 2,6%, nachdem die chinesische Staatsverwaltung für Marktaufsicht untersucht, ob Nvidia gegen ihre Kartellgesetze verstoßen hat.
Investoren sind aus drei Gründen im Beobachtungsmodus für den Handel von Nvidia:
Erstens nimmt das Volumen von Nvidia langsam zu, was zeigt, dass große Institutionen wie Investmentfonds möglicherweise aussteigen oder zumindest ihre Bestände reduzieren.
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Fonds befinden sich im Beobachtungsmodus
Auch Fonds haben sich nicht darauf gestürzt, die Aktie zu kaufen. Obwohl die Kursentwicklung der Aktie 92% der anderen Aktien in der Datenbank von Investor’s Business Daily übertrifft, liegt das Accumulation/Distribution Rating, das die Preis- und Volumenentwicklung der letzten 13 Wochen misst, nur bei D-.
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Die relative Stärke-Linie, die die Aktie mit dem S&P 500-Index vergleicht, fiel stark, nachdem die Aktie ihr Allzeithoch von 152,89 letzte Woche erreicht hatte. Die relative Stärke-Linie vergleicht die Aktie mit dem S&P 500. Die Linie, die in blau in IBD Charts und IBD MarketSurge dargestellt wird, zeigt, dass Nvidia in letzter Zeit nicht die Gewinne des Index erreicht hat.
Es ist am besten, auf eine Verbesserung dieser Linie zu warten.
Am Freitag letzter Woche hieß es, der KI-Chip-Gigant sei im Gespräch mit dem Taiwan Semiconductor (TSMC), um mit der Produktion seines Blackwell-Chips in Arizona zu beginnen. Bisher hatte TSMC Nvidias fortschrittlichste Chips in Taiwan hergestellt. Der Plan könnte ein Weg sein, um den Zollrisiken der Trump-Regierung zu entgehen.
Zuvor war geplant, die Arizona-Fabrik für weniger fortschrittliche Chips zu nutzen.
Nvidia steigt nach Salesforce-Ergebnissen
Die Aktien stiegen, nachdem der Softwareführer und Dow Jones-Komponente Salesforce (CRM) starke Ergebnisse gemeldet hatte.
Salesforce steht im Rampenlicht, da Analysten beobachten, wie sich die Investition in autonome KI-Agenten für Investoren auszahlen kann. Salesforce entwickelt eine neue Generation autonomer, zielgerichteter KI-„Agenten“. Kunden waren bisher zögerlich, für die früheren Chatbot-Schnittstellen, genannt Copilot, zu bezahlen.
Analysten stellten nach dem Bericht des Unternehmens fest, dass seine künstlichen Intelligenzprodukte an Fahrt gewinnen.
Zuvor gerieten die Aktien unter Druck, nachdem der gewählte Präsident Donald Trump sagte, er plane hohe Zölle auf Waren aus China, Mexiko und Kanada.
Aber der Analyst von Bernstein Research, Stacy Rasgon, stellte fest, dass die Importe von „rohen Halbleitern“ aus diesen Ländern winzig seien und Nvidia nicht schaden würden. Der Analyst sagte jedoch, dass der Zoll Bedenken hervorruft, dass es breiter angelegte Maßnahmen geben könnte, die der Halbleiterindustrie und sogar führenden Unternehmen wie Nvidia schaden könnten.
Der Analyst von Mizuho, Jordan Klein, stellte fest, dass die „Einschränkungen im Einklang oder weniger streng als erwartet“ seien. Auch die Analysten von Piper Sandler gaben an, dass weniger Unternehmen auf der Beschränkungsliste standen als erwartet.
Im November prognostizierten Analysten von Piper Sandler einen Anstieg von 20% für die Aktie und erhöhten ihr Kursziel auf 175 von 140. Nvidia ist positioniert, um am stärksten vom Anstieg des gesamten AI-Beschleunigermarkts zu profitieren, den Piper Sandler im Jahr 2025 auf 70 Milliarden US-Dollar sieht.
Aktienmarktführer
Für Nvidia ist das Wachstum seiner Gewinne der Schwerpunkt. Der KI-Chip-Gigant bleibt ein Aktienmarktführer und hat eine ideale Earnings Per Share Rating von 99, während die Aktie auch eine allgemeine Stärke mit einem Composite Rating von 97 zeigt.
Nvidia-Aktien sind im IBD Leaderboard. Das Modellportfolio hat eine Absicherung gegen diese Position mit dem Granite 2x Short NVDA Daily ETF (NVD). Es ist auch eine Top-KI-Aktie im Auge zu behalten.
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Nach Daten von FactSet belegt Nvidia den ersten Platz unter den S&P 500-Unternehmen für Umsatz- und Gewinnwachstumsschätzungen bis 2026.
Analysten erwarten eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 5,7% für den Umsatz im S&P 500 mit 13,8% beim Gewinn pro Aktie über zwei Jahre. Sie sehen jedoch, dass Nvidias zweijähriges Wachstum im Umsatz und Gewinn pro Aktie 35,5% bzw. 35,1% erreichen wird.
Ergebnisse des dritten Quartals übertrafen die Erwartungen
Der Umsatz des dritten Quartals belief sich auf 35,08 Milliarden US-Dollar bei einem Gewinn von 81 Cent pro Aktie. Analysten, die von FactSet befragt wurden, hatten mit 75 Cent pro Aktie bei einem Umsatz von 33,17 Milliarden US-Dollar gerechnet. Der Umsatz übertraf auch den Ausblick des KI-Chip-Marktführers von 32,5 Milliarden US-Dollar für das Quartal.
Der Umsatz verdoppelte sich fast gegenüber dem Vorjahr, als Nvidia 18,1 Milliarden US-Dollar Umsatz meldete.
Zuvor hielt der Hersteller von Chip-Lithographieausrüstung ASML (ASML) sein Umsatzziel für 2030 am unteren Ende von 46,3 Milliarden US-Dollar aufrecht. Die Ankündigung folgte einer Warnung vom 15. Oktober, als ASML eine langsamere Nachfrage für 2025 erwartete. Das ließ die Nvidia-Aktie an diesem Tag um fast 5% fallen.
ASML-Chef Christophe Fouquet sagte, das Unternehmen gehe davon aus, dass es „die Technologie der extremen ultravioletten Lithographie in das nächste Jahrzehnt skalieren und zum künstlichen Intelligenz-Chance beitragen wird“.
Analysten bei Jefferies Group glaubten, dass der Abschwung in der Chipnachfrage vorübergehend zu sein schien. Die Lithographie-Maschinen von ASML werden von Foundries genutzt, die Chips an Nvidia liefern.
Ansichten der Analysten vor den Ergebnissen des dritten Quartals
Vor den Ergebnissen von Nvidia äußerte der Analyst von Morgan Stanley, Joe Moore, Bedenken über einen Chipmangel, der die Gewinne und den Ausblick des Unternehmens beeinträchtigen könnte.
Der Analyst behielt zwar sein Übergewichtungsrating und sein Kursziel von 160 bei, sah aber den Zeitraum bis September als ein „Übergangsquartal“.
Der Umsatz des Blackwell-Chips könnte im Januar-Quartal bei 5 bis 6 Milliarden US-Dollar liegen, sagte der Analyst.
Die Analysten von Melius Research erhöhten auch ihr Kursziel auf 185 von 165 und behielten ihre Kaufempfehlung bei.
Nvidia ersetzte Intel (INTC) im November im Dow Jones Industrial Average. Es ist auch die vierte Magnificent Seven-Aktie, die den Dow Jones Industrial Average betritt. Die anderen sind Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN) und Microsoft (MSFT).
Starke AI-Ausgaben der Big Tech
Die jüngsten Nachrichten zeigen, dass die Nachfrage nach Nvidias KI-Chips weiterhin hoch ist. Der Chief Investment Officer bei UBS Global Wealth Management, Mark Haefele, bemerkte, dass „die kombinierten Capex-Ausgaben der Big Tech in diesem Jahr 218 Milliarden US-Dollar und weitere 254 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 für die KI-Investmentthese vielversprechend sind“.
Gleichzeitig half die starke Nachfrage nach AI-Datenzentren Vertiv (VRT), einem Anbieter von Produkten und Dienstleistungen zum Aufbau von KI-Datenzentren, die Ergebnisschätzungen für sein Quartal bis September zu übertreffen.
Im Oktober sagte Nvidia-CEO Jensen Huang, dass ein Designfehler in seinem Blackwell-Chip der nächsten Generation behoben worden sei.
Zuvor waren die Ausbeuten niedrig, aber der KI-Chip-Hersteller Taiwan Semiconductor (TSM) half dabei, „von diesen Ausbeuteschwierigkeiten zu erholen und die Herstellung von Blackwell in einem unglaublichen Tempo fortzusetzen“.
Die Nvidia-Aktie durchbrach am 17. Oktober einen Trendlinieneintritt bei etwa 139,60, nachdem die Gewinne von Taiwan Semiconductor gegenüber dem Vorjahr um 54,2% gestiegen waren. Taiwan Semi ist ein großer Lieferant von KI-Chips für Nvidia und Apple.
Wie man Aktiencharts liest
Nvidia ist eine Aktie, die man im Auge behalten sollte
Der bullische Trend für künstliche Intelligenz macht Nvidia zu einer Aktie, die man im Auge behalten sollte. Im September sagte die Beratungsfirma Bain, dass der Gesamtmarkt für KI-Hardware und -Software in den nächsten drei Jahren um 40% bis 55% wachsen wird.
Die Nachfrage nach Nvidias Grafikprozessoreinheit der nächsten Generation, der GB200, wird voraussichtlich bis 2026 3 Millionen erreichen, verglichen mit 1,5 Millionen für seine H100-Einheiten im Jahr 2023.
Analysten bei Bernstein sagten, dass nach seinem phänomenalen Wachstum die Nachhaltigkeit die Hauptfrage ist, der Nvidia gegenübersteht, aber die „Zeit, sich Sorgen zu machen, ist offensichtlich nicht jetzt“.
Am 3. September fiel Nvidia scharf unter den 50-Tage-Durchschnitt und verzeichnete den größten eintägigen Verlust des Marktwerts in Dollarbeträgen, den jemals ein US-Unternehmen erlitten hat, so Dow Jones Markets Data.
Ergebnisse der AI-Riesen beeinflussen den Aktienkurs von Nvidia
Ergebnisse anderer führender KI-Unternehmen haben die Aktie beeinflusst. Der Speicherchip-Hersteller Micron (MU) nannte eine robuste KI-Nachfrage, was der Nvidia-Aktie Auftrieb gab, während der Chairman und Chief Technology Officer von Oracle (ORCL), Larry Ellison, sagte, sein Unternehmen baue ein Rechenzentrum mit „Hektar von Nvidia-GPU-Clustern zur Schulung großer KI-Modelle im Bereich der Sprachskala“.
AI-Aktien: Tech-Giganten, Cloud-Titanen stehen vor einem ‚Show Me‘-Moment
Die Ergebnisse von Broadcom (AVGO) belasteten Nvidia. Der Umsatz und Gewinn von Broadcom übertrafen die Schätzungen, aber der Umsatzausblick enttäuschte.
Die Nvidia-Aktie fiel um 6,4% nach den Ergebnissen am 29. August, obwohl sie die Analystenschätzungen übertrafen.
AI-Produkte treiben das Wachstum voran
Nvidias Grafikprozessoreinheiten helfen, die Berechnung in Rechenzentren und AI-Anwendungen zu beschleunigen.
Das Unternehmen war ein Pionier bei Grafikprozessoren, die in Branchen wie Gesundheitswesen, Automobil und Robotik eingesetzt werden.
Im März 2023 machte die generative KI einen Sprung nach vorne mit OpenAIs ChatGPT. Laut Huang ebneten Nvidias K