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Investing.com — In einer aktuellen Notiz hat die Bank of America 14 wichtige Lektionen aus dem Jahr 2024 skizziert, die Anleger im Blick behalten sollten, während sie in das Jahr 2025 gehen, und warnt davor, dass Marktimpulse und überdehnte Bewertungen im kommenden Jahr auf Gegenwind stoßen könnten.
Obwohl dieses Jahr eher den stetigen Gewinnen von 1996-97 als den Blasenhöchstständen von 1998-99 ähnelte, nehmen die Risiken zu – von geopolitischen Spannungen und steigenden Schulden bis hin zur Marktfragilität, die durch den VIX hervorgehoben wird.
BofA verweist auf Chancen in Europa, China und Japan, warnt jedoch davor, dass Volatilität, Handelsstreitigkeiten und makroökonomische Unsicherheiten das nächste Stadium des Marktzyklus prägen werden.
Nachfolgend sind die 14 Lektionen aufgeführt, die BofA hervorgehoben hat.
1. 2024 war ein starkes Jahr für die Märkte, aber es könnte erst der Anfang sein.
2. Die Performance des Marktes im Jahr 2024 ähnelte eher den stetigen Gewinnen von 1996-97 als den Blasenhöchstständen von 1998-99.
3. In einer Blasenumgebung kann die Marktführerschaft länger andauern, als es sich Anleger leisten können, untergewichtet zu bleiben.
4. Die Kombination aus starker Dynamik und hohen Bewertungen ist jedoch bereits zu überdehnt, um einem möglichen Platzen zu entgehen.
5. Der hat gezeigt, dass die Märkte weiterhin fragil sind und ein größerer Schock überfällig sein könnte.
6. Der August 2024 legt nahe, Marktdips zu kaufen und Volatilitätsspitzen einzufrieren; die Verwendung intelligenterer Strategien wie schräger Delta-Positionierung könnte für 2025 entscheidend sein.
7. Steigende Schulden und anhaltende Inflation bedeuten, dass die Anleihevigilanten nach wie vor das sichtbarste makroökonomische Schwanzrisiko darstellen.
8. Marktfragilität, schnellere Reaktionen und erhöhte Bewertungen deuten darauf hin, dass eine Wiederholung der ruhigen Volatilität, die 2017 zu beobachten war, unwahrscheinlich ist.
9. Ein Wahlsieg von Trump hat Bedenken hinsichtlich Zöllen neu entfacht, wobei europäische Unternehmen, die von der Stärke des Dollars profitieren, potenziell die nächsten Handelsziele werden könnten.
10. Europäische Aktien bleiben günstig und ungeliebt – Anleger sollten vorsichtig sein, nicht auf dem falschen Fuß erwischt zu werden, da weniger überfüllte Trades weniger Volatilitätsschmerzen bedeuten.
11. Die Outperformance Chinas gegenüber Japan im Jahr 2024 könnte anhalten, wenn die US-Zinsen sinken.
12. Daten zu VIX-Optionen deuten darauf hin, dass Positionierungsrisiken am Markt nicht verschwunden sind.
13. Die Dividenden von Eurozonenbanken haben im vergangenen Jahr weitaus besser abgeschnitten als der ; Anleger müssen sich möglicherweise gegen ein anderes Ergebnis in 2025 absichern.
14. Das Risiko von scharfen Bewegungen im japanischen Yen, verursacht durch Volatilität, könnte 2025 Instabilität für den verursachen.
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