Vertex Pharmaceuticals (VRTX) hat die Erwartungen der Wall Street für das dritte Quartal übertroffen, aber laut Analysten steht die eigentliche Geschichte für die Vertex-Aktie noch aus, hieß es am Dienstag.
Die Street beobachtet gespannt auf das nächste Update von Vertex’s Schmerzmittel, suzetrigine. Die Food and Drug Administration soll im Januar eine Entscheidung darüber treffen, ob es als Behandlung für akute Schmerzen zugelassen wird.
Aber noch vor Jahresende erwarten Analysten die Ergebnisse einer suzetrigine-Studie bei Patienten mit LSR, oder lumbosakraler Radikulopathie. Diese Erkrankung tritt auf, wenn Nerven in der Wirbelsäule komprimiert oder gereizt sind. Sie kann Beinschmerzen verursachen, die als Ischiasschmerzen bekannt sind. Wenn suzetrigine bei LSR wirkt, könnte dies Argumente für eine Zulassung zur Behandlung von chronischen Schmerzen liefern. Chronische Schmerzen werden oft mit hochgradig süchtig machenden Opioiden behandelt.
LSR ist eine „hoch ungedeckte bedarfsmilliardenschwere Erkrankung“, sagte der Analyst von RBC Capital Markets, Brian Abrahams, in einem Bericht. Allerdings könnten Bedenken hinsichtlich der Fähigkeit von Vertex, die Ergebnisse in einer Phase-3-Studie zu replizieren, das Aufwärtspotenzial der Aktie begrenzen, sagte er.
Im Mittagshandel legte die Vertex-Aktie um 5,1% auf 496,95 zu. Die Aktien bilden eine flache Basis mit einem Kaufpunkt bei 510,63, laut MarketSurge. Aber die Aktie wird auch bald eine Abwärtstrendlinie zwischen 499,09 und 500,25 überschreiten, was den Anlegern einen frühen Einstieg ermöglicht.
Vertex-Aktie steht vor FDA-Entscheidungen
Das Schmerzmittel ist bei weitem nicht der einzige Katalysator für Vertex in naher Zukunft. Die FDA wird im Januar auch die Zulassung ihres Zweitgenerations-Medikaments zur Behandlung der zystischen Fibrose prüfen.
„Wir glauben immer noch, dass der Erfolg der Pipeline erforderlich sein wird, um einen weiteren Schub des Aktienkurses zu erzielen, und haben weniger Vertrauen in das Potenzial für Wertschätzung aus bevorstehenden Ausleseergebnissen, obwohl die anhaltende Leistung bei CF wahrscheinlich dem Markt bestätigen wird, dass das hochmargige, langanhaltende Kerngeschäft weiterhin eine Prämie rechtfertigt“, sagte Abrahams.
Im dritten Quartal stiegen die Umsätze von Vertex um 12% auf 2,77 Milliarden US-Dollar und übertrafen die Erwartungen von 2,69 Milliarden US-Dollar. Der Löwenanteil davon kam von Trikafta, der neuesten CF-Behandlung des Unternehmens. Die Umsätze übertrafen die Erwartungen mit fast 2,59 Milliarden US-Dollar.
Vertex verdiente auch bereinigt 4,38 US-Dollar pro Aktie, ein Anstieg um 7% und über den Prognosen von 4,08 US-Dollar pro Aktie.
Weitere Produkte, einschließlich des mit Crispr Therapeutics (CRSP) zusammenarbeitenden Gentechnikbehandlung für Sichelzellenanämie und Beta-Thalassämie, brachten 187 Millionen US-Dollar ein. Analysten erwarteten 184 Millionen US-Dollar aus den anderen Produkten von Vertex. Es ist wichtig zu beachten, dass Vertex nicht aufschlüsselt, welche Umsätze von Casgevy stammen und welche von seinen nicht-Trikafta-CF-Behandlungen stammen.
Aber der Analyst von Mizuho Securities, Salim Syed, sagt, dass die Prognosen für die Casgevy-Umsätze möglicherweise etwas gesenkt werden müssen. Die Herstellung von Casgevy ist ein komplizierter Prozess. Die Patienten müssen zunächst ihre Immunzellen sammeln lassen. Dann kann es bis zu sechs Monate dauern, das maßgeschneiderte Medikament herzustellen.
Bisher haben etwa 40 Patienten ihre Zellen gesammelt. Aber nur einer hat die tatsächliche Behandlung erhalten. Die Unternehmen generieren keinen Umsatz aus Casgevy, bis ein Patient behandelt wurde. Daher sagt Syed, dass die Schätzung von 43 Millionen US-Dollar für den Umsatz im Jahr 2024 wahrscheinlich zu hoch ist.
Die Aktie von Crispr gab am Dienstagmorgen um 4,8% auf 48,18 nach.
Analysten uneins über Aussichten für 2025
Für das Jahr erhöhte Vertex seine Umsatzaussichten auf 10,8 Milliarden bis 10,9 Milliarden US-Dollar. Analysten erwarteten einen Gewinn von 33 Cent pro Aktie und 10,76 Milliarden US-Dollar Umsatz.
Analysten waren uneins über die Aussichten für 2025 für Vertex. Der Analyst von Piper Sandler, Christopher Raymond, sagt, dass es ein wichtiges Jahr mit zwei möglichen Zulassungen und drei laufenden entscheidenden Studien sein wird. Abrahams, der Analyst von RBC, ist konservativer. Das Unternehmen müsse schwer investieren, um den Zugang zum Schmerzmittel sicherzustellen.
„Wir sind nach dem möglichen Zulassungsdatum der FDA im Januar zuversichtlicher in Bezug auf den Wechsel des (CF-Medikaments) und einige neue Patientenstarts“, sagte er in einem Bericht. Er hat ein „Sector Perform“-Rating für die Vertex-Aktie, während Piper Sandler’s Raymond die Aktien mit „Overweight“ bewertet.
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