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Die Analysten von Citi haben ihre Aktienstrategie für das erste Quartal 2025 vorgestellt und betonen einen ausgewogeneren Ansatz angesichts sich wandelnder makroökonomischer Bedingungen und politischer Unsicherheiten.
Ihr „SIGN (Sector & Industry Group Navigator)“ umreißt zentrale Schwerpunkte für Investoren, während das Jahr voranschreitet.
Die Strategie kombiniert Wachstums-, zyklische und defensive Anlagen und passt sich den gemischten Signalen in der Wirtschaft an.
Die Analysten von Citi warnen davor, dass „Trump-bezogene politische Unsicherheiten im ersten Quartal“ den Marktlärm verstärken könnten.
Sie schlagen vor, dass Investoren Sektoren mit starken Fundamentaldaten, vernünftigen Bewertungen und Chancen zur Margenverbesserung priorisieren sollten.
Citi empfiehlt übergewichtete Positionen in Sektoren wie Gesundheitswesen, Kommunikationsdienste und Energie.
Das Gesundheitswesen wurde auf Übergewicht umgestellt, wobei Pharma- und Biotechnologieunternehmen aufgrund „angemessener“ Bewertungen und näher an der Wendepunkt-Fundamentaldaten die Führung übernehmen.
Kommunikationsdienste bleiben eine starke Wahl, gestärkt durch robuste Wachstumstreiber in den Bereichen Medien & Unterhaltung und attraktive Bewertungen im Bereich Telekommunikation.
Die Analysten plädieren auch für Halbleiter innerhalb des Informationstechnologiesektors und verweisen auf das implizierte Wachstumspotenzial des Sektors und die anhaltende Margenausweitung.
Im Gegensatz dazu wurde der Konsumgütersektor auf untergewichtet gesetzt.
„Die Erwartungen scheinen gegenüber den Konsensschätzungen überzogen zu sein“, stellt Citi fest.
Citi gab an, dass Banken weiterhin ihre bevorzugte zyklische Übergewichtung darstellen, die von einer verbesserten Einlagengewinnung und Trends bei der Neupreisgestaltung von Krediten profitieren.
Energie wird als „konträre Übergewichtungsempfehlung“ bezeichnet, mit dem Potenzial für eine Neubewertung, wenn fiskalische Anreize und Investitionen in die Infrastruktur an Fahrt gewinnen.
Bei defensiven Anlagen wurde Nahrungsmittel, Getränke & auf übergewichtet hochgestuft, wobei der fundamentale Ausblick solide aussieht, „während die Branche nahe überverkauften Niveaus gehandelt wird“.
Mit potenziellen Risiken durch Zölle und geopolitische Unsicherheiten in Aussicht drängt Citi die Anleger dazu, ihre Sektoransichten mit der Auswahl von Aktien abzustimmen. Sie haben drei der „Magnificent 7“ Aktien übergewichtet, Alphabet (NASDAQ:), Meta (NASDAQ:) und Nvidia (NASDAQ:), zwei Marktgewichtungen, Microsoft (NASDAQ:) und Amazon (NASDAQ:), und zwei untergewichtet, Apple (NASDAQ:) und Tesla (NASDAQ:).
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