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Die US-Aktien-Futures stiegen am frühen Mittwoch stark an, da die Ergebnisse der Präsidentschaftswahl auf einen wahrscheinlichen Sieg von Donald Trump und die republikanische Kontrolle des Senats hinwiesen.
Zuverlässig republikanische und demokratische Staaten sind in die Spalten von Trump und Kamala Harris gefallen. Aber wichtige Swing-Staaten wie Pennsylvania, North Carolina und Georgia wurden für Trump gewählt, was ihn kurz vor dem Sieg platzierte. Die Prognosemärkte preisen bereits fast 100%ige Chancen auf einen Sieg von Trump ein.
Die Futures für den Dow Jones Industrial Average stiegen um 956 Punkte oder 2,2%, der S&P 500 gewann 1,9% und der Nasdaq legte um 1,7% zu.
Der sogenannte Trump-Handel erholte sich, nachdem er sich am Dienstag und Montag zurückgezogen hatte. Der Greenback stieg, wobei der U.S. Dollar Index um 1,5% stieg. Die Rendite für zehnjährige US-Treasury-Anleihen stieg um 10 Basispunkte auf 4,38%, und Bitcoin legte um 6% auf 73.730 $ zu, nachdem er kurzzeitig 75.000 $ erreicht hatte.
Diese Vermögenswerte haben Trumps politische Aussichten verfolgt, da seine Zölle, Steuersenkungen und Einwanderungskampagnen als inflationsfördernd angesehen werden, was die Fähigkeit der Federal Reserve, die Zinssätze weiter zu senken, einschränkt, während er sich auch als Fürsprecher des Kryptosektors neu positioniert hat.
Unterdessen stiegen die Aktien von Trump Media and Technology im nachbörslichen Handel um 10%, nachdem sie im regulären Handel bei volatilen Kursen niedriger geschlossen hatten. Tesla stieg um 3,5%, da CEO Elon Musk ein Top-Unterstützer von Trump ist, während Solaraktien fielen, da Aktien erneuerbarer Energien eine Rücknahme von Klimainitiativen sehen könnten.
Auf den ausländischen Märkten wurde die US-Wahl mit Vorsicht betrachtet, da der nächste Präsident einen großen Einfluss auf die globale Wirtschaft haben könnte, insbesondere auf den Handel. Trump hat versprochen, die Zölle auf breiter Front zu erhöhen, wobei die Abgaben auf China besonders stark steigen könnten. Und am Montag drohte er, einen 25%igen Zoll auf Importe aus Mexiko zu erheben, sofern es seine Grenze zur US nicht schließt – und ihn auf bis zu 100% zu erhöhen, wenn es nicht gehorcht.
In China war der Shanghai Composite Index der SSE um 0,1% gesunken. In Japan stieg der Nikkei 225 um 2,6%, da der Yen gegenüber dem Dollar fiel, was seine Exporte billiger machte. Zuvor in Europa stieg der Stoxx 50 um 0,4%, während der Stoxx Europe 600 um weniger als 0,1% zulegte.
Auch andere Rennen sind entscheidend, da die Partei, die den Kongress kontrolliert, auch bestimmt, wie viel Spielraum der nächste Präsident hat, um Politik umzusetzen. Die Republikaner haben den Senat umgedreht, während das Ergebnis für das Repräsentantenhaus unklar bleibt. Separat beendet die Fed ihr Zinsentscheidungstreffen am Donnerstag, bei dem erwartet wird, dass die Zinsen um 25 Basispunkte gesenkt werden.
Trump-Wirtschaft vs. Harris-Wirtschaft
Unter einer weiteren Trump-Regierung erwarten Investoren weniger Regulierung durch die Bundesregierung. Das sollte Bankaktien, Kryptowährungen und Krypto-Aktien wie Coinbase sowie Unternehmen im Öl- und Gassektor stärken.
Er hat auch damit gedroht, die markanten Politiken von Präsident Joe Biden zurückzudrängen, darunter solche, die erneuerbare Energien und Elektrofahrzeuge fördern. Trumps Versprechen, die Einwanderung einzudämmen und eine Massenabschiebungskampagne zu starten, hat auch die Aktien von Gefängnisbetreibern wie Geo Group und CoreCivic steigen lassen.
Eine Harris-Regierung wird im Großen und Ganzen als kontinuierlicher mit der von Biden angesehen, die Politiken zur Förderung von grüner Energie und Infrastruktur beibehält. Sie hat auch Pläne vorgestellt, um mehr Wohnraum zu fördern, was potenziell den Aktien von Bauunternehmen zugutekommen könnte.
Ihre unterschiedlichen Positionen zu Steuern werden sich auch auf Unternehmensgewinne, persönliches Einkommen und Aktien auswirken. Trump hat versprochen, die Steuersenkungen aus seiner ersten Amtszeit zu verlängern und den Unternehmenssteuersatz noch weiter zu senken. Er hat auch eine Vielzahl von Abschaffungen angedeutet, darunter Steuern auf Trinkgelder, Überstunden und Sozialversicherungsleistungen sowie Ausnahmen für das Militär, Veteranen und Ersthelfer. Er hat sogar mit der Abschaffung der Einkommensteuer insgesamt geflirtet.
Harris hat sich dafür ausgesprochen, die Trump-Steuererleichterungen für Amerikaner mit einem Einkommen von weniger als 400.000 $ zu verlängern, aber nicht für die Reichsten. Sie hat auch versprochen, den Unternehmenssteuersatz anzuheben und die Reichen zur Zahlung von Steuern auf unrealisierte Kapitalgewinne zu zwingen, während sie die Kindergutschriften ausweitet und Steuererleichterungen für kleine Unternehmen gewährt.
Der nächste Präsident steht vor einem massiven US-Schuldenberg
Wer auch immer der nächste Präsident sein wird, wird höchstwahrscheinlich mit dem ansteigenden US-Schuldenberg und den Defiziten konfrontiert sein.
Dies könnte jedoch unter einer Trump-Regierung früher geschehen. Haushaltsüberwacher haben vor dem explodierenden Bundesdefizit gewarnt. Während es sich unter Trump oder Harris ausweiten wird, haben das Penn Wharton Budget Model und das Committee for a Responsible Federal Budget gesagt, dass Trumps Politiken ein viel tieferes Loch hinterlassen würden. Trump-Verbündeter Elon Musk hat gesagt, er könne die Bundesausgaben um 2 Billionen Dollar senken, aber Skeptiker weisen darauf hin, dass dies unwahrscheinlich ist, ohne die Sozialleistungen und das Militär zu kürzen oder die Wirtschaft zu ruinieren.
Keiner der Kandidaten hat während des Wahlkampfs die Defizitreduzierung zur Priorität gemacht, aber die Finanzmärkte könnten das Thema forcieren. „Bond Vigilantes“, oder Investoren, die gegen massive Defizite protestieren, indem sie Anleihen verkaufen, um die Renditen zu erhöhen, haben sich bereits zur Wahl geäußert, so der Wall Street-Veteran Ed Yardeni, der den Begriff in den 1980er Jahren prägte.
Da das Finanzministerium größere Mengen an Schulden versteigert, um das riesige Defizit der Bundesregierung zu finanzieren, könnten Anleiheinvestoren zögern und die Zinsen erhöhen, was die Kreditkosten in wichtigen Wirtschaftsbereichen wie Hypothekenzinsen erhöht.
„Die Bond Vigilantes könnten auch gegen Washington stimmen, in der Annahme, dass egal welche Partei das Weiße Haus und den Kongress gewinnt, die Haushaltspolitik das ohnehin schon aufgeblähte Haushaltsdefizit der Bundesregierung weiter aufbläst und die Inflation anheizt“, schrieben Yardeni und sein Kollege Eric Wallerstein letzten Monat. „Die nächste Regierung wird Nettozinszahlungen von über 1 Billion Dollar für die wachsende Bundesschuld leisten müssen.“
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