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Von Rae Wee
SINGAPUR (Reuters) – Asiatische Aktien begannen das Jahr am Donnerstag auf eine düstere Note, da sie nach einem nervösen Jahresende 2024 um Tritt rangen, während der US-Dollar stabil blieb und die Anlegerstimmung vorsichtig blieb, bevor Donald Trump ins Weiße Haus zurückkehrte.
Der Start des neuen Jahres deutete darauf hin, dass es für Aktien weniger günstig werden würde, da die Unsicherheit über die Politik des kommenden US-Präsidenten Trump und ein hoffnungsvollerer Ausblick der Federal Reserve den Markt derzeit dominierten.
Obwohl globale Aktien das Jahr 2024 mit einem starken jährlichen Gewinn von fast 16% abschlossen, verzeichneten sie im Dezember einen monatlichen Verlust von mehr als 2%.
Dasselbe galt für den breitesten Index für Aktien in der asiatisch-pazifischen Region außerhalb Japans von MSCI, der im Dezember um 1,2% sank, aber für 2024 einen Anstieg von mehr als 7% verzeichnete.
Der Index war zuletzt in der asiatischen Sitzung am Donnerstag um 0,58% gesunken, wobei das Volumen aufgrund eines Feiertags in Japan dünn war.
Dennoch deuteten Aktienfutures auf eine positive Eröffnung für Europa und Wall Street hin.
EUROSTOXX 50 Futures gewannen 0,74%, während 0,05% höher notierten.
legte um 0,48% zu. Nasdaq-Futures stiegen um 0,67%.
„Ich glaube, wir befinden uns jetzt in einer Art Zwielichtzone zwischen jetzt und dem 20. Januar“, sagte der IG-Marktanalyst Tony Sycamore.
Trump wird am 20. Januar für seine zweite Amtszeit als Präsident der Vereinigten Staaten vereidigt.
„Es ist sehr ungewöhnlich, dass Aktien im Dezember nicht positiv abschneiden … und das bereitet mir ein wenig Sorgen, denn wenn die Märkte zu Zeiten wie diesen, in denen sie eigentlich steigen sollten, nicht steigen, bedeutet das in der Regel, dass es andere Bedenken gibt“, sagte Sycamore.
„Es besteht ziemlich allgemeiner Konsens, dass Trump die Wirtschaft kräftig ankurbeln wird.“
Chinesische Aktien wurden schwer getroffen, wobei der blue-chip-Index zuletzt um 2,65% sank, während der um 2,36% verlor.
Der Hongkongs rutschte um 2,15% ab.
Investoren beobachten genau die wirtschaftliche Erholung Chinas im Jahr 2025, nachdem die Beamten eine Vielzahl von Unterstützungsmaßnahmen zur Förderung des Wachstums zugesagt hatten, obwohl Trumps Äußerungen über Zölle von über 60% auf Importe chinesischer Waren erhebliche Gegenwinde bedeuten könnten.
„Um eine stärkere Verlangsamung zu vermeiden, da inländische Hindernisse und externe Drucke voraussichtlich zunehmen werden, wird China weiterhin stark auf politische Unterstützung angewiesen sein“, sagte Yingrui Wang, China Emerging Market Economist bei AXA Investment Managers.
„Mit Donald Trumps Rückkehr ins Weiße Haus, die externe Risiken verstärkt, und einer bereits fragilen inländischen Wirtschaft könnte eine Schulden-Deflationsfalle, die zu einem generationalen Abschwung führt, gefährlich nahe sein, wenn bevorstehende Konjunkturmaßnahmen verzögert oder fehlgeleitet werden.“
In Südkorea war der unverändert. Der Index war 2024 Asiens schlechtester Performer mit einem Verlust von mehr als 22% in Dollar, auch aufgrund einer sich vertiefenden politischen Krise.
DOLLAR STABIL
All diese globale Unsicherheit, zusammen mit der Erwartung weniger Zinssenkungen der Fed in diesem Jahr, ließ den sicheren Hafen Dollar am Donnerstag nahe einem Zwei-Jahres-Hoch schweben.
Ein großer Zinsunterschied zwischen den USA und anderen Volkswirtschaften hat einen Schatten auf den Devisenmarkt geworfen, was dazu führte, dass die meisten Währungen im Jahr 2024 deutlich gegenüber dem Dollar abgewertet wurden.
Der Dollar stieg um 0,14%, um zuletzt bei 157,18 Yen zu notieren, wobei die japanische Währung auf ihr niedrigstes Niveau seit mehr als fünf Monaten zusteuerte.
Der Euro stieg um 0,08% auf 1,03615 $, blieb aber nicht weit von einem mehr als einmonatigen Tief entfernt.
Die Märkte preisen jetzt etwa 42 Basispunkte Zinssenkungen der Fed in diesem Jahr ein, verglichen mit mehr als 100 bps von der Europäischen Zentralbank und 60 bps von der Bank of England.
„Wir erwarten nun, dass die Fed in 2025 nur zwei Zinssenkungen um jeweils 25 bps vornimmt, indem sie die Senkungen im Januar und Mai auslässt und stattdessen im März und möglicherweise im Juni senkt“, sagte Eli Lee, Chief Investment Strategist bei der Bank of Singapore.
Der Handel mit Bargeld-US-Treasuries war am Donnerstag aufgrund des Feiertags in Japan geschlossen, aber die Futures blieben weitgehend unverändert.
„Wir erwarten weiterhin einen Aufwärtsdruck auf langfristige US-Treasury-Renditen und haben eine 12-monatige Prognose von 5,00% für die 10-jährige UST-Rendite“, sagte Lee.
Bei den Rohstoffen stiegen die Ölpreise am Donnerstag leicht an, wobei um 0,25% auf 74,83 $ pro Barrel stieg. Das US West Texas Intermediate Crude gewann 0,28% auf 71,92 $.
stieg um 0,34% auf 2.632,68 $ pro Unze. Das gelbe Metall hatte im Jahr 2024 ein Bannerjahr, mit einem Anstieg von mehr als 27% in seinem größten jährlichen Gewinn seit 2010.“