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Der US-Hedgefonds-Manager Boaz Weinstein hat gesagt, dass er ein „weißer Ritter“ für britische Anleger und den Londoner Aktienmarkt sein möchte, indem er in den 266 Mrd. Pfund schweren Investmenttrust-Sektor investiert.
Der Gründer von Saba Capital mit Sitz in New York setzt sich dafür ein, sieben britische Investmenttrusts zu übernehmen. Weinstein sagte der Financial Times, dass er im Erfolgsfall ihre Vermögenswerte kombinieren und Beteiligungen an teuren US-Aktien verkaufen würde, um Aktien von britischen Unternehmen und anderen britischen Investmenttrusts zu kaufen.
„Wir sind der weiße Ritter“, sagte Weinstein. „Wir sind nicht die Amerikaner, die Vermögenswerte in die USA bringen, wir kommen, um kleinen britischen Anlegern zu helfen.
Wenn wir erfolgreich sind und zum Fondsmanager werden, könnten US-Aktien wie Tesla verkauft und Aktien von britischen Investmenttrusts gekauft werden.“
Die Aktien von Investmenttrusts haben unter der allgemeinen Trübsal am Londoner Markt gelitten: Eine Reihe von Unternehmen haben den Markt verlassen oder ihren Hauptnotierungsort von Großbritannien in die USA verlegt, und es gab nur wenige Börsengänge.
Laut dem Branchenverband Association of Investment Companies beträgt der durchschnittliche Aktienkursrabatt auf den Nettoinventarwert für britische Investmenttrusts 15,4 Prozent – nahe an dem größten seit der Finanzkrise von 2008.
Weinstein sagte, Saba Capital würde ein „neues Produkt… einen Investmenttrust in Großbritannien anbieten, der hauptsächlich andere Investmenttrusts halten wird. Es wird eine Nachfrage im Wert von Milliarden Pfund schaffen.“
Seine Äußerungen geben weitere Einzelheiten zu Sabas Plänen für die Trusts, die das Unternehmen zu übernehmen versucht, einem der größten Coups, den der 150 Jahre alte Sektor je erlebt hat. Der Plan ist, die Trusts in ein neues Fahrzeug zu verschmelzen und die kombinierten Vermögenswerte zu nutzen, um Anteile an anderen Trusts zu kaufen, wenn die Aktionäre zustimmen.
Die Trusts werden derzeit von Baillie Gifford, Janus Henderson, Manulife und Herald Investment Management verwaltet. In Bezug auf den Baillie Gifford US Growth Trust sagte Weinstein: „Es bedeutet, dass es einen weniger Baillie Gifford-Fonds an der Londoner Börse geben wird – es ist nicht so, als ob M&S abgelistet wurde, der [derzeitige] Trust ist eine Hülle von Tesla und Nvidia. Stattdessen enden Sie mit unserem auf der LSE.“
James Budden, Direktor bei Baillie Gifford, sagte: „Dies ist ein Fall von verdrehter Logik – es gibt Hunderte von Trusts an der LSE gelistet. Wenn Saba herumgeht und sie in ihren Fonds fusioniert, wird es weniger Unternehmen und weniger investierte Vermögenswerte geben und weniger Optionen und Auswahlmöglichkeiten für Anleger.“
Saba plant, zum Investmentmanager der Trusts zu werden, wenn ihre Aktionäre zustimmen, die Vorstände durch die von der Firma nominierten Kandidaten zu ersetzen, zu denen auch Weinstein gehört.
Sein Vorgehen wurde jedoch als „chancenorientiert“ kritisiert, und einige Fondsmanager äußerten Bedenken, dass Kleinanleger nicht abstimmen werden. Ein bestehender Manager weist darauf hin, dass Aktionäre in einem Fahrzeug zurückgelassen werden können, das völlig anders ist als das, was sie ursprünglich gekauft haben.
„Wenn sie apathisch sind, hätten [die Trusts] sie vielleicht besser behandeln sollen“, sagte Weinstein.