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Das private Equity-unterstützte Tankstellenunternehmen EG Group hat den Startschuss für einen Börsengang in New York gegeben, der bereits in diesem Jahr erwartet wird.
Der Börsengang, der das Unternehmen mit etwa 13 Milliarden US-Dollar bewerten könnte, würde es TDR Capital ermöglichen, nach mehr als einem Jahrzehnt erstmals einige seiner Investitionen zurückzuziehen, nachdem es die Milliardäre Issa-Brüder aus Blackburn erstmals unterstützt hatte.
Zuber Issa, der EG zusammen mit seinem Bruder Mohsin gegründet hat, sich jedoch im letzten Jahr aus dem Management zurückgezogen hat, sagte der Zeitung Sunday Times, dass „der Fahrplan jetzt beginnt“ für einen Börsengang, der noch in diesem Jahr oder im nächsten Jahr stattfinden soll, nachdem er verschiedene Optionen für die Gruppe einige Zeit lang in Betracht gezogen hatte.
EG würde wahrscheinlich unter dem Namen Cumberland Farms an die Börse gehen, dem amerikanischen Convenience-Store-Betreiber, den es 2019 gekauft hat, bestätigte eine mit der Angelegenheit vertraute Person.
Die Entscheidung der beiden bekanntesten Unternehmer Großbritanniens und von TDR, ihr Unternehmen in den USA zu listen, wäre ein weiterer Schlag für den Londoner Aktienmarkt, der sowohl mit einem Mangel an neuen Angeboten als auch mit prominenten Abgängen zu kämpfen hatte.
Die Brüder begannen mit einer Tankstelle in der Nähe ihres Heimatorts in Blackburn, Lancashire, im Jahr 2001. Sie haben das Unternehmen in atemberaubendem Tempo auf über 5.500 Standorte in neun Ländern ausgeweitet, teilweise durch schuldenfinanzierte Übernahmen, die durch ihre Zusammenarbeit mit TDR ermöglicht wurden.
TDR und die Issas besitzen jetzt jeweils etwa 50 Prozent von EG.
Zuber sagte, die Wahl von New York sei darauf zurückzuführen, dass trotz der Wurzeln des Unternehmens im Norden Englands mehr als die Hälfte seiner Einnahmen jetzt aus den USA stammen.
Er nannte auch die Präsenz anderer gelisteter Wettbewerber in Nordamerika, wie den kanadischen Alimentation Couche-Tard und den an der Nasdaq gelisteten Casey’s General Stores, was es für Investoren einfacher macht, die Leistung zu vergleichen. Im Jahr 2022 gab es Spekulationen, dass Alimentation Couche-Tard und EG in Fusionsgesprächen standen.
„Wenn wir noch [den Großteil] unserer Vermögenswerte im Vereinigten Königreich gehabt hätten, hätten wir einen viel genaueren Blick auf einen Börsengang in Großbritannien geworfen“, sagte Zuber der Sunday Times.
EG hat keine UK Convenience-Stores und Tankstellen mehr, nachdem es den Großteil von ihnen an die Supermarktkette Asda verkauft hat, ein Schwesterunternehmen, das ebenfalls von TDR Capital und Mohsin besessen wird.
EG, bei dem Zuber weiterhin Aktionär und nicht geschäftsführender Direktor ist, erzielte einen bereinigten Gewinn von 1,1 Milliarden US-Dollar für das Geschäftsjahr bis zum 31. Dezember 2023 bei einem Umsatz von 28,3 Milliarden US-Dollar. Es hat auch seine Nettoverschuldung von etwa 10 Milliarden US-Dollar im Januar 2023 auf 5,3 Milliarden US-Dollar am Ende des letzten Jahres gesenkt.
Obwohl die Brüder erst 2020 den Deal zum Kauf von Asda von Walmart mit TDR abgeschlossen haben, verkaufte Zuber im letzten Jahr seinen Anteil an die Private-Equity-Gruppe, was eine Trennung formalisierte.
Zuber deutete an, dass sein Rückzug von EG durch das Bestreben von TDR, einen Börsengang in einem schnelleren Tempo voranzutreiben, als er bequem war, verursacht wurde. Mohsin führt jetzt EG als alleiniger Geschäftsführer.
„TDR unterstützt EG seit 2014 und alles, was EG entscheidet, wird vom Vorstand und einer Entscheidung des Unternehmens getroffen“, sagte eine Person aus dem Umfeld von TDR.
„Die Vorstellung, dass dies vom Aktionär getrieben wird, ist ziemlich weit hergeholt. Es geht nicht um einen Ausstieg, sondern darum, das Unternehmen für die nächste Wachstumsphase aufzustellen.“
TDR und EG lehnten eine Stellungnahme ab.