Ein Blick auf den Tag an den europäischen und globalen Märkten von Kevin Buckland
Alles, wovor Investoren sich bei einer weiteren Amtszeit von Donald Trump gefürchtet hatten, bewahrheitete sich in den ersten Stunden des ersten Tages, und insbesondere Devisenhändler hatten mit einem Fall von Schleudertrauma zu kämpfen.
Ein Mangel an Zollbedrohungen in Trumps Amtseinführungsrede wurde als grünes Licht zum Verkauf des Dollars angesehen. Stunden später überraschte der neue US-Präsident mit Plänen für 25%ige Abgaben auf Kanada und Mexiko ab dem 1. Februar. Der und der Peso stürzten ab.
Die Bewegungen spiegeln die Volatilität wider, die in Trumps erster Amtszeit als Oberbefehlshaber erlebt wurde, wobei die Märkte ständig auf der Hut bleiben müssen. Aber wie oft schon in der Vergangenheit könnte sich Trumps Angriff als Verhandlungstaktik erweisen.
Trump hat immer gesagt, er sei ein Deal-Macher, und Investoren könnten durch seine Äußerungen zu TikTok und China ermutigt worden sein, die wie eine Einladung zum Tisch aussahen und auch mit einer Warnung vor Zöllen verbunden waren, falls Peking versuchen sollte, einen Deal zu blockieren.
Auch für die EU sagte Trump, dass Zölle nur eine Möglichkeit seien, das Handelsdefizit „auszugleichen“. Eine weitere Möglichkeit wären größere Verkäufe von US-Öl und Gas.
Trotz dieser Aussagen zog Trump einen universellen Zoll zurück und sagte: „Dafür sind wir noch nicht bereit“.
Die Währungen waren in den letzten Stunden wie auf einer Jo-Jo-Schnur. Allerdings war der US-Dollar bis zum Mittag in Asien gegenüber einem Korb seiner größten Rivalen gestiegen, wenn auch nicht mehr so stark wie am Dienstagmorgen.
Chinas Zentralbank schützte den Yuan, indem sie die stärkste Festsetzung seit Anfang November vornahm. Angesichts der Tatsache, dass China ein besonderer Fokus von Trumps Zollwarnungen war, sagten Analysten jedoch, dass anhaltende Stärke unwahrscheinlich sei.
Der Euro und das Pfund waren jeweils um etwa 0,3% gesunken, während der Yen gestärkt wurde. Die japanische Währung wurde durch Wetten auf eine Straffung der Geldpolitik durch die Bank of Japan am Freitag gestützt, trotz einiger Bedenken hinsichtlich der Auswirkungen eventueller US-Abgaben auf die Autoindustrie.
Unterdessen stieg Trumps Meme-Coin auf über 10 Milliarden Dollar an Marktwert, was dazu beitrug, auch andere Kryptowährungen zu steigern. Dazu gehörte auch Bitcoin, der auf ein neues Allzeithoch von über 109.000 Dollar stieg, allerdings in den letzten Transaktionen wieder unter 102.000 Dollar lag.
Auf Europas Wirtschaftskalender heute stehen die Veröffentlichung der Arbeitsmarktdaten Großbritanniens und die ZEW-Sentimentumfragen Deutschlands.
Die EU-Finanzminister treffen sich in Brüssel, um zu diskutieren, wie die Wettbewerbsfähigkeit verbessert werden kann.
Der Vizepräsident der EZB, Luis de Guindos, nimmt am ECOFIN-Treffen ebenfalls in der belgischen Hauptstadt teil.
In dieser Woche sind keine Fed-Redner geplant, da die Offiziellen sich in einer Sperrfrist vor dem nächsten politischen Treffen in der nächsten Woche befinden.
Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Dienstag beeinflussen könnten:
– UK Lohnabrechnungen (Dez)
– Deutsche ZEW-Umfragen (Jan)
– Kanadischer Verbraucherpreisindex (Dez)