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Die Nachwirkungen eines wegweisenden Budgets mit Steuererhöhungen machten auch Ende dieser Woche noch bei den Wohlhabenden die Runde, die sich einer Vielzahl von Steuererhöhungen auf ihre Ersparnisse und Investitionen gegenübersehen.
In ihrem ersten Budget als Finanzministerin setzte Rachel Reeves eine Steuererhöhung von £40 Mrd. ins Zentrum eines Plans, um die „kaputten“ Finanzen des Landes zu reparieren.
Unternehmen und Wohlhabende werden die Hauptlast der Maßnahmen der Labour-Partei tragen, mit höheren Steuern auf Beschäftigung, Aktien und Rentenvermögen.
Die Wohlhabenden waren nicht die einzige Gruppe, die durch das Ausmaß der Budgetmaßnahmen verunsichert war. Die Renditen von Staatsanleihen stiegen an, als Anleger vor Reeves‘ Plänen zur zusätzlichen Verschuldung zur „Reparatur der Grundlagen“ der Wirtschaft zurückschreckten.
FT Money stellt die wichtigsten steuererhöhenden Maßnahmen des Budgets vor und was sie für Ihre Finanzen bedeuten.
Steuern
Das größte steuererhöhende Budget seit 1993 brachte grundlegende Veränderungen für Unternehmen und Vermögensbesitzer.
Die Schwerpunktsteuererhöhung war eine Erhöhung des Arbeitgeberanteils an der Sozialversicherung um 1,2 Prozentpunkte und eine Senkung des Schwellenwerts, ab dem Unternehmen die Abgabe zahlen müssen, von £9.000 auf £5.000.
Die Regierung war bemüht, diesen Schritt als Steuer für Unternehmen und nicht für die „arbeitenden Menschen“, die im Labour-Wahlmanifest geschützt werden sollten, darzustellen.
Ökonomen warnten jedoch davor, dass die Steuererhöhung letztendlich auf Arbeitnehmer und Verbraucher über niedrigere Löhne und höhere Preise übergehen wird. Und das Institut für Finanzwissenschaften argumentierte am Donnerstag, dass die Änderungen das Risiko von Arbeitsplatzverlusten für gering bezahlte Mitarbeiter erhöhen würden.
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Auch Besitzer kleiner Unternehmen sind unzufrieden über die Steuererhöhungen, die zusammen mit einem Schub für den gesetzlichen Mindestlohn und die Rechte der Arbeitnehmer einhergehen.
Gareth Morgan, Geschäftsführer von Balance, einer Agentur für digitales Marketing und Beratung, sagte, er kenne Arbeitgeber, die aufgrund der Steuererhöhungen weniger wahrscheinlich Mitarbeiter einstellen würden. Er würde es in seine eigenen Wachstumspläne einbeziehen, basierend auf der Anzahl der Mitarbeiter.
„Die Regierung sollte etwas tun, um kleine Unternehmen zu fördern, anstatt sie abzuschrecken. Kleine Unternehmen tragen dazu bei, dass die Gesamtwirtschaft wächst“, sagte er.
Es gab auch Warnungen vor den Auswirkungen, die die Erhöhung des Arbeitgeberanteils an der Sozialversicherung auf etwa 700.000 freiberufliche Vertragsarbeiter haben würde, die Umbrella-Unternehmen nutzen.
Dabei handelt es sich um Lohnabrechnungsagenturen, die die finanzielle Verwaltung eines Auftragnehmers übernehmen, indem sie Steuern und Gehälter verwalten. Aber die Regenschirmindustrie ist unreguliert und Experten warnen vor Betrug sowie legitimen Betreibern.
Myron Jobson, Senior-Personal-Finanzanalyst bei Interactive Investor, sagte: „In den meisten Fällen beschäftigt das Regenschirmunternehmen einen Freiberufler/Auftragnehmer und zahlt sein Gehalt über PAYE. Daher droht die Erhöhung der NI für Arbeitgeber, das Nettogehalt von Hunderttausenden von Freiberuflern zu verringern.“
Auch Investoren wurden von der Finanzministerin ins Visier genommen, mit einer Erhöhung des niedrigeren Steuersatzes für Kapitalertragssteuer (CGT) von 10 Prozent auf 18 Prozent und von 20 Prozent auf 24 Prozent für den höheren Satz. Die Änderung bringt den höheren Satz auf die gleiche Ebene wie den Satz für Immobilienwerte.
Und als weiterer Schlag für Unternehmer wird der Steuersatz für Vermögenswerte, die für die Unternehmensveräußerungssteuer (BADR) qualifizieren, von 10 Prozent auf 14 Prozent für Veräußerungen ab dem 6. April 2025 erhöht.
Einige Kommentatoren kritisierten die Aushöhlung von BADR. Die Erleichterung war einmal £1 Mio. wert in CGT-Einsparungen. Ab April 2026 wird sie maximal £60.000 wert sein.
„Die Änderungen an NI, CGT und BADR werden letzten Endes kleine Unternehmer und die Wettbewerbsfähigkeit des Vereinigten Königreichs beeinflussen“, sagte Simon Gleeson, Partner bei Blick Rothenberg, einer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft.
Dies wird für landwirtschaftliche Betriebe, die über begrenzte Cashflows verfügen, ein großer Schock sein und möglicherweise zu finanziellen Belastungen bei Familienunternehmen und Farmen führen, die gezwungen sind zu verkaufen.
Ein befürchtetes Abschaffen des Erbschaftssteuerabzugs für an der Aim gehandelte Aktien, den einige Anleger zur Minderung der Erbschaftssteuer nutzen, materialisierte sich nur teilweise. Ab April 2026 wird der Abzug für Aim-Aktien auf 50 Prozent begrenzt, was zu einem effektiven Steuersatz von 20 Prozent führt.
Auch Geschäftsinhaber, Grundeigentümer und Landwirte wurden durch Obergrenzen für zwei wichtige Erbschaftssteuererleichterungen getroffen. Die landwirtschaftliche Erleichterung (APR) und die Unternehmensvermögenssteuererleichterung gewähren derzeit eine Erbschaftssteuerbefreiung von bis zu 100 Prozent für die Übertragung von landwirtschaftlichen und geschäftlichen Vermögenswerten. Ab April 2026 kündigte Reeves an, dass die beiden Erleichterungen für Geschäfts- und Landwirtschaftsvermögen im Wert von mehr als £1 Mio. gedeckelt werden.
Vermögenswerte über diesem Niveau erhalten eine 50-prozentige Erleichterung — wiederum ein effektiver Steuersatz von 20 Prozent für Begünstigte. Menschen können weiterhin von bestehenden Ausnahmen und der Erleichterung bei der Übertragung zwischen Ehegatten profitieren, was in bestimmten Fällen zu einer zusätzlichen £1 Mio. Freibetrag unter Ehegatten führen könnte.
Emily Deane, Leiterin der technischen Beratung und Regierungsangelegenheiten bei der Society of Trust and Estate Practitioners, einer Berufsorganisation, sagte: „Dies wird für landwirtschaftliche Betriebe, die über begrenzte Cashflows verfügen, ein großer Schock sein und möglicherweise zu finanziellen Belastungen bei Familienunternehmen und Farmen führen, die gezwungen sind zu verkaufen. In Wirklichkeit werden die meisten Bauernhäuser mit Scheunen und Hektar Land zum Bewirtschaften auf über £1 Mio. geschätzt.“
Andere spielten die Auswirkungen herunter. Dan Neidle, Gründer des Think Tanks Tax Policy Associates, sagte, dass wahrscheinlich weniger als 500 Bauernhöfe pro Jahr mehr Steuern zahlen müssten, und verwies auf Regierungsstatistiken, die zeigten, dass etwa so viele Bauernhöfe in den Jahren 2021-22 mehr als £1 Mio. APR geltend machten.
Wohlhabende Ausländer sehen die Abschaffung des Non-Dom-Regimes, das durch ein neues wohnsitzbasiertes System ersetzt wird, das über vier Jahre anstelle der aktuellen 15 Jahre gelten wird, bevor. Die Maßnahme soll in den nächsten fünf Jahren £12,7 Mrd. einbringen. Im Rahmen des breiteren Vorhabens, das Non-Dom-Regime abzuschaffen, bestätigte die Regierung auch, dass sie die Verwendung von Trusts zur Abschirmung von Vermögenswerten vor der britischen Erbschaftssteuer ab April 2025 beenden wird.
Es wurden jedoch mehrere Zugeständnisse gemacht, um die Sache für bestehende Non-Doms zu versüßen, die in den Budgetdokumenten vergraben waren. Diese zeigten, dass Trusts von Non-Doms, die vor dem Budgettag eingerichtet wurden, nicht mit einer Erbschaftssteuer von 40 Prozent beim Tod der Person, die sie eingerichtet hat, belastet werden, wie viele befürchtet hatten. Stattdessen wird der Trust alle 10 Jahre eine Erbschaftssteuer von 6 Prozent zahlen.
Erbschaftssteuerbefreiung wurde bei der Übertragung von landwirtschaftlichen Vermögenswerten beschränkt © Ben Stansall/AFP/Getty Images
In der Zwischenzeit waren mehrere kleinere Ankündigungen, die jedoch eine überproportional negative Auswirkung auf die Betroffenen haben könnten, im Detail des Budgets vergraben.
Dazu gehörte die Streichung einer geplanten Reform der umstrittenen Kinderzuschlagssteuer mit hohem Einkommen, die es mehr Eltern ermöglicht hätte, den Zuschlag zu beantragen.
Labour kündigte auch eine Erhöhung des Zinssatzes für Säumniszinsen für Steuerschulden um 1,5 Prozentpunkte auf 9 Prozent an.
Renten
Eine der bedeutendsten Budgetänderungen für vermögende Rentensparer betraf die Renten, die ab April 2027 in die Erbschaftssteuer einbezogen werden.
Seit den Rentenfreiheiten von 2015 wurde die Erbschaftssteuerplanung oft um die Empfehlung aufgebaut, dass Einzelpersonen ihre Rente zuletzt abheben sollen — nach anderen Ersparnissen und Investitionen — aufgrund einer Erbschaftssteuerbefreiung.
Dies wurde jedoch nun umgekehrt, mit geerbten Festgeldrenten, die ab April 2027 potenziell einer doppelten Belastung sowohl durch Einkommensteuer als auch Erbschaftssteuer unterliegen.
„Das wird verändern, wie Menschen ihre Renten betrachten“, sagte Tom McPhail, Leiter für Öffentlichkeitsarbeit bei der Beratungsfirma The Lang Cat. „Die langfristigen Vorteile von erheblichen Rentenpots sind sehr fraglich geworden.“
Renten, die an einen Ehepartner oder Lebenspartner weitergegeben werden, bleiben von der Erbschaftssteuer befreit. Aber diejenigen, die nicht dafür qualifiziert sind, könnten unter den Änderungen bis zu zwei Drittel eines geerbten Rententopfs verlieren.
Wenn ein Rentner nach dem 75. Lebensjahr stirbt, könnten ab April 2027 ihre ungenutzten Renten einem Steuersatz von 67 Prozent unterliegen, wenn sie von einem Steuerzahler mit zusätzlichem Steuersatz geerbt werden. Die Steuerbelastungen würden 52 Prozent betragen, wenn der Begünstigte ein Steuerzahler mit Basissteuersatz ist, aufgrund der kombinierten Wirkung von Erbschaftssteuer und Einkommensteuer.
Diese Berechnungen basieren auf einer Erbschaftssteuer von 40 Prozent. Begünstigte zahlen Einkommensteuer zu ihrem Grenzsteuersatz, der 20 Prozent für Steuerzahler mit Basissteuersatz, 40 Prozent für höhere und 45 Prozent für zusätzliche beträgt.
Für Menschen mit großen Rententöpfen über dem Alter von 75 Jahren könnte Andrew King, Spezialist für Rentenplanung bei Evelyn Partners, erwägen, Geld abzuheben, um es zu verschenken oder auszugeben, vielleicht regelmäßig, wenn sie ihre potenzielle Steuerlast senken möchten.
Berater erwarten auch, dass die Änderungen zu einem Anstieg bei der Aufnahme von Rentenversicherungen führen werden — insbesondere bei Übertragungen auf Ehepartner — da sie „attraktiver erscheinen, um den Lebenswert des Geldes über die Lebensdauer zu optimieren“, anstelle einer doppelten Steuerlast, sagte McPhail.
Menschen können auch Rentengelder verwenden, um ganze Lebensversicherungspolicen zu kaufen, die im Todesfall eine Auszahlung an die Familie oder den Nachlass eines Versicherungsnehmers bieten. Dies könnte Menschen helfen, die Unternehmen oder Farmen besitzen und nun mit höheren Erbschaftssteuerrechnungen nach Kürzungen bei verfügbaren Erleichterungen konfrontiert sind.
Laut Budgetdokumenten wird das an Wohltätigkeit hinterlassene Rentengeld von der Erbschaftssteuer befreit sein, aber die Einmalzahlung „Todesfallleistungen“ — die von Arbeitgebern an die Familie oder Angehörige eines Mitarbeiters gezahlt werden, der während seiner Dienstzeit stirbt — nicht.
„Dies ist eine Änderung, die uns am meisten Sorgen bereitet“, sagte Jeremy Harris, Partner bei der Anwaltskanzlei Fieldfisher. „Es scheint Menschen im erwerbsfähigen Alter zu erfassen, die unerwartet sterben.“
John Greer, Leiter der Rentenpolitik bei Quilter, warnte davor, dass der Zugang zu geerbten Renten im Todesfall voraussichtlich länger dauern wird, da die Möglichkeit, eine Rente zur Bezahlung des Nachlasses zu verwenden, nun entfernt ist.
„Das ist kompliziert. Ich denke, es wird mehr Menschen zur Finanzberatung treiben“, sagte er.
Immobilien
Immobilieninvestoren sagten, dass eine umstrittene steuererhöhende Maßnahme — die Entscheidung, den Stempelsteuerzuschlag für Immobilientransaktionen von Zweitwohnungen um zwei Prozentpunkte zu erhöhen — das Angebot an verfügbaren privaten Mietobjekten weiter einschränken würde.
Der National Residential Landlords‘ Association (NRLA) und einige andere Gruppen sagten, dass der Anstieg Vermieter davon abhalten würde, ihre Portfolios auszubauen, was bedeutet, dass weniger Wohnungen zur Vermietung zur Verfügung stehen würden.
Der Kanzler erhöhte den Zuschlag auf die Stempelsteuer bei Käufen von Zweitwohnungen auf 5 Prozent, von 3 Prozent. Bei Käufen der höchsten Rate — über £1,5 Mio. — wird die Steuer auf solche Käufe auf 17 Prozent steigen.
Chris Norris, Kampagnen- und Politikdirektor der NRLA, sagte, die höheren Kosten würden Vermieter dazu veranlassen, ihr Geld in andere, weniger riskante Investitionen statt in Häuser zu stecken. Das könnte bedeuten, dass mehr Wohnungen in die Hände von Eigentümern gelangen, die sie nicht vermieten.
© Jonathan McHugh
„Was Sie berücksichtigen müssen, wenn Sie das Angebot im privaten Mietsektor betrachten, ist die Verfügbarkeit von Wohnungen für Menschen, die sie benötigen“, sagte Norris.
Der Kanzler lässt auch ein im Jahr 2022 eingeführtes Schema zum Abbau der Stempelsteuer für Erstkäufer auslaufen. Die Befreiung nahm Erstkäufer von der Stempelsteuer auf die ersten £425.000 des Kaufwerts und berechnete ihnen nur 5 Prozent des Wertes von Geschäften zwischen £425.000 und £625.000. Die Befreiung wird nach März nächsten Jahres auslaufen.
Trotz des Auslaufens der Befreiung unterstützte Generation Rent — eine Kampagnengruppe, die private Mieter vertritt — teilweise die Haltung des Kanzlers zur Stempelsteuer.
Chief Executive Ben Twomey sagte, höhere Kosten für Investoren „werden es Erstkäufern erleichtern, auf dem Hausverkaufsmarkt zu konkurrieren“.
Die Treasury-Zahlen sagten voraus, dass der höhere Zuschlag zu zusätzlichen