Nach einem Quartal, in dem der Umsatz von Nvidia sich fast verdoppelt hat, fragen sich Investoren und Analysten, wie lange der Chiphersteller dieses Wachstum aufrechterhalten kann, jetzt da er eine jährliche Umsatzrate von 140 Milliarden Dollar erreicht hat.
Diese Hoffnungen ruhen auf Blackwell, dem Namen von Nvidias Familie von Serverprodukten, die auf seinem KI-Chip der nächsten Generation basieren.
CEO Jensen Huang und CFO Colette Kress gaben den Investoren bei einem Gespräch mit Analysten am Mittwoch mehrere neue Datenpunkte darüber, wie der Start von Blackwell verläuft. Das Duo betonte, dass der Rollout im Zeitplan liegt, und signalisierte, dass die Verkäufe von Blackwell in den nächsten Quartalen durch die Produktionskapazität von Nvidia begrenzt sein werden, nicht durch die Nachfrage.
Die Produktion von Blackwell läuft auf Hochtouren, sagte Huang. Wir werden in diesem Quartal mehr Blackwells ausliefern, als wir zuvor geschätzt hatten.
Die positiven Kommentare des Unternehmens zu Blackwell sind einer der Gründe, warum die Aktie nur um 1% gefallen ist, obwohl das Unternehmen die hohen Erwartungen der bullischen Investoren verfehlt hat, die erwarteten, dass Nvidia seine eigenen Prognosen deutlich übertreffen würde.
Die Äußerungen von Huang und Kress adressierten auch Befürchtungen hinsichtlich möglicher Lieferverzögerungen, die durch Berichte ausgelöst wurden, die besagten, dass Nvidia laufend Ingenieuränderungen an seinen Systemen vornimmt, um Probleme zu beheben.
Einige der wichtigsten Endkunden von Nvidia haben bereits einige Blackwell-Chips erhalten, bestätigte das Unternehmen am Mittwoch. Microsoft, Oracle und OpenAI haben Bilder von Server-Racks mit Blackwell-Basis in ihren Social-Media-Konten veröffentlicht, und am Mittwoch sagte das Unternehmen, dass bereits 13.000 Blackwell-Chips an Kunden ausgeliefert wurden.
Es gibt immer noch viel Ingenieursarbeit, die zu diesem Zeitpunkt passiert, sagte Huang. Aber wie Sie an all den Systemen sehen können, die aufgebaut werden, ist Blackwell in bester Verfassung.
Diese Musterchips sind nicht der Großteil der Lieferungen, die das Unternehmen erwartet. Es handelt sich um frühe Versionen, die es Kunden ermöglichen sollen, mit Tests zu beginnen und ihre Systeme und Software für die Volumenlieferungen vorzubereiten, die im aktuellen Quartal von Nvidia beginnen werden.
Wir werden im nächsten Quartal mehr Blackwells ausliefern als in diesem [Quartal], und wir werden in dem darauf folgenden Quartal mehr Blackwells ausliefern als in unserem ersten Quartal, sagte Huang.
Im Juli sagte Nvidia, dass es in diesem Quartal mit mehreren Milliarden Dollar Umsatz aus Blackwell rechnet, und am Mittwoch sagte das Unternehmen, dass der Betrag der Blackwell-Verkäufe für dieses Quartal höher sein wird als ursprünglich prognostiziert. Huang sagte auch, dass Microsoft bald seine Blackwell-basierten Systeme Cloud-Kunden vorstellen wird.
Ein begrenzender Faktor für die Produktion von mehr Blackwell-Systemen ist die Menge an Komponenten, die Nvidias Zulieferer bereitstellen können, sagte Huang. Darüber hinaus dauert es Zeit, die Geschwindigkeit eines Fertigungsprozesses hochzufahren, der in wenigen Monaten von Nulllieferungen auf Milliarden von Dollar Lieferungen angestiegen ist.
Es ist der Fall, dass die Nachfrage unser Angebot übersteigt, und das ist zu erwarten, da wir am Anfang dieser generativen KI-Revolution stehen, sagte Huang.
Er nannte auch einige von Nvidias großen Partnern, darunter TSMC, Amphenol, Vertiv, SK Hynix und Micron.
Fast jedes Unternehmen weltweit scheint in unsere Lieferkette involviert zu sein, sagte Huang.
Nvidia sagte, dass die Bruttomargen von Blackwell in den kommenden Monaten niedriger sein werden als die 73,5%, die im dritten Quartal gemeldet wurden, aber das Unternehmen sagte, dass die Marge steigen wird, wenn das Produkt reift. Huang wies darauf hin, dass Blackwell entweder nur als Chip selbst oder in Konfigurationen geliefert wird, die ein ganzes Rack und andere Komponenten beinhalten.
Nvidias Gesamtbotschaft am Mittwoch war, dass sein neuer Blackwell-Chip knapp ist, weil Unternehmen wie OpenAI die schnellsten verfügbaren GPUs benötigen, um so schnell wie möglich neue KI-Modelle zu entwickeln. Während Blackwell eingeführt wird, werden Nvidias aktuelle KI-Chips, die sie Hopper nennen, dazu dienen, KI-Modelle zu bedienen, nicht neue zu erstellen. Nvidia sagte, dass die Verkäufe von Blackwell letztendlich die von Hopper übertreffen werden.
Sie sehen jetzt, dass wir am Ende der letzten Generation von Grundlagenmodellen bei etwa 100.000 Hopper-Chips stehen, sagte Huang. Die nächste Generation beginnt bei 100.000 Blackwells.
ANSEHEN: Nvidia kann immer noch wachsen, auch wenn Amazon und Microsoft in den Bereich einsteigen: Chris Rolland von Susquehanna