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Roula Khalaf, Chefredakteurin der FT, wählt ihre Lieblingsgeschichten in diesem wöchentlichen Newsletter aus.
Northvolt beantragt nach dem Scheitern einer Last-Minute-Rettungspaketvereinbarung mit Investoren Insolvenz nach Chapter 11, nachdem Europas bestfinanziertes Start-up und wichtigste Hoffnung gegen die asiatische Dominanz bei Elektrofahrzeugbatterien Insolvenz angemeldet hat.
Die schwedische Gruppe gab am Donnerstagabend bekannt, dass sie in den USA einen Antrag auf Reorganisation nach Chapter 11 stellt – eine Option für ausländische Unternehmen, die dort tätig sind – und vorerst normal weiterarbeiten wird.
„Dieser entscheidende Schritt wird es Northvolt ermöglichen, seine Mission fortzusetzen, eine europäische industrielle Basis für die Batterieproduktion aufzubauen“, sagte Tom Johnstone, kommissarischer Vorsitzender von Northvolt.
Northvolt galt als entscheidend für die europäische Automobilindustrie und als beste Chance, sich gegen Unternehmen wie Chinas CATL und BYD, Japans Panasonic sowie Südkoreas LG und Samsung in der Produktion von EV-Batterien zur Wehr zu setzen.
Aber das Unternehmen, das mehr als 15 Mrd. Dollar von Investoren wie Volkswagen, Goldman Sachs und BlackRock sowie von den Regierungen Deutschlands und Kanadas eingesammelt hat, kämpfte damit, die Produktion in seiner einzigen Fabrik in Skellefteå im Norden Schwedens zu steigern.
Northvolt gab in seinem Antrag nach Chapter 11 an, dass es zum Stand von Donnerstag nur noch 30 Mio. Dollar an Bargeld hatte, genug, um seine Betriebe für eine Woche zu unterstützen.
Das defizitäre Unternehmen fügte hinzu, dass es Schulden in Höhe von 5,8 Mrd. Dollar hatte.
Northvolt gab bekannt, dass es im Rahmen des Chapter 11-Verfahrens auf 145 Mio. Dollar Bargeld zugreifen und 100 Mio. Dollar neue Finanzierung von einem seiner Kunden – dem schwedischen Lkw-Hersteller Scania – erhalten würde.
Es fügte hinzu, dass seine deutschen und kanadischen Geschäfte, die in den jeweiligen Ländern Fabriken bauen sollen, weiterhin normal arbeiten würden, da sie separat finanziert werden, auch mit Subventionen der jeweiligen Regierungen in Höhe von insgesamt fast 4 Mrd. Dollar.
Northvolt, das die Restrukturierung bis zum ersten Quartal des nächsten Jahres abschließen will, wird versuchen, frisches Kapital von strategischen und Finanzinvestoren zu beschaffen.
Northvolt und seine Berater waren auf einer umfangreichen Suche, um einen oder mehrere neue Investoren zu finden, die „Exit-Finanzierung bereitstellen könnten, um Northvolt auf einen Weg zur langfristigen Nachhaltigkeit und Wachstum zu bringen“, so der Chapter 11-Antrag.
Aktuelle und ehemalige Mitarbeiter von Northvolt haben zuvor Probleme von Missmanagement und Geldverschwendung bis hin zu schlechten Sicherheitsstandards und der starken Abhängigkeit von chinesischer Technik für die Unfähigkeit der Gruppe, die Produktion auszuweiten, verantwortlich gemacht.
Die subarktische Fabrik hatte die Kapazität, 16 Gigawattstunden Batterien pro Jahr herzustellen, genug, um etwa 270.000 Autos mit Strom zu versorgen, produzierte aber letztes Jahr laut Insidern weniger als 1 Prozent davon.
Im vergangenen Jahr starb ein Mitarbeiter bei einer Explosion in der Fabrik – die schwedischen Staatsanwälte bereiten sich darauf vor, sie wegen „des Verdachts auf grobe fahrlässige Tötung“ zu belangen. BMW, ein weiterer Anteilseigner, hat auch einen 2-Milliarden-Dollar-Vertrag aufgrund des Mangels an Batterieproduktion storniert.
Der Plan von Northvolt, in diesem Jahr bis zu 7 Mrd. Dollar frisches Kapital aufzubringen, wurde wiederholt zurückgefahren, aber es schien kurz davor zu stehen, ein Rettungspaket von 300 Mio. Dollar mit Investoren zu vereinbaren, bevor der Deal platzte.
Das Unternehmen hat in den letzten Tagen Optionen diskutiert, darunter die Erklärung des Bankrotts sowie die Suche nach kurzfristiger Finanzierung, sich jedoch entschieden, in den US-Insolvenzgerichtshof für den südlichen Distrikt von Texas zu gehen und Chapter 11 zu beantragen.
Northvolt wird von Teneo, Kirkland & Ellis, A&O Shearman und Mannheimer Swartling beraten. Rothschild führt den Vermarktungsprozess durch.
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