Investing.com – Die USA werden Inflationsdaten veröffentlichen, die von Investoren aufmerksam verfolgt werden, da sie versuchen, den zukünftigen Kurs der Zinsen der Federal Reserve abzuschätzen. Der Beginn der Feiertagseinkaufssaison und weitere Einzelhandelsergebnisse werden zeigen, wie sich das Konsumverhalten angesichts steigender Preise entwickelt. Hier finden Sie einen Überblick darüber, was in den Märkten in der kommenden Woche passiert.
Inflationsdaten
Die USA werden am Mittwoch den Personal Consumption Expenditures Price Index veröffentlichen, den bevorzugten Indikator der Federal Reserve für die zugrunde liegende Inflation.
Ökonomen erwarten, dass der PCE-Index im Oktober im Jahresvergleich gestiegen ist.
Während die USA im Dezember vor dem nächsten Treffen der Fed am 17.-18. Dezember Daten zu Verbraucher- und Erzeugerpreisen für November veröffentlichen werden, handelt es sich hierbei um den letzten PCE-Bericht vorher.
Die jüngsten hartnäckigen Inflationsdaten haben dazu geführt, dass die Fed eine vorsichtige Haltung gegenüber weiteren Zinssenkungen eingenommen hat.
Die Markterwartungen hinsichtlich einer weiteren Zinssenkung um 25 Basispunkte im Dezember oder einer Pause sind aufgrund der Unsicherheit über das Potenzial für eine Wiederbelebung der Inflation unter der neuen Trump-Regierung geteilt.
Black Friday
Investoren werden in der kommenden Woche frische Einblicke in die Gesundheit des US-Verbrauchers und des Einzelhandelssektors erhalten, da der Black Friday den Beginn der Feiertagseinkaufssaison markiert, was zeigen wird, wie die Käufer mit höheren Preisen umgehen.
Die Ergebnisse von zwei großen Einzelhändlern in der letzten Woche gaben zwei sehr unterschiedliche Perspektiven. Am Dienstag erhöhte Walmart seine Prognose für den jährlichen Umsatz und Gewinn zum dritten Mal in Folge, während die Aktien von Target am Mittwoch deutlich fielen, nachdem das Unternehmen Prognosen für den vergleichbaren Umsatz und Gewinn im Feiertagsquartal unter den Schätzungen abgegeben hatte.
In den kommenden Tagen stehen weitere Einzelhandelsergebnisse an, darunter Berichte von Best Buy, Macy’s, Nordstrom und Urban Outfitters.
Trump-Handel
Der ‚Trump-Handel‘ wird voraussichtlich ein wichtiger Treiber der Marktaktivitäten bleiben.
Investoren, die auf „Kauf von Krypto und Dollar, Verkauf von ausländischen Vermögenswerten oder Grün“ gesetzt haben, liegen trotz eines leichten Momentumnachlasses immer noch im Plus. Bitcoin nähert sich der Marke von 100.000 Dollar, ein Anstieg um rund 50% seit Anfang Oktober, als die Märkte einen Wahlsieg von Trump bevorzugten. Der Dollar ist um 3,6% gestiegen.
Saubere Energie, ein Ziel von Trump, ist die schlechteste Performerin, mit einem Rückgang von fast 14% beim iShares Clean Energy ETF. Der mexikanische Peso hat mehr als 4% verloren, während europäische Aktien um etwa 3% gefallen sind.
Der Widerstand gegen Trump-getriebene Handelsstrategien könnte zunehmen, wenn Bedenken hinsichtlich der Bewertungen von Aktien wachsen oder geopolitische Risiken die Rallye bei Risikoanlagen herausfordern.
Ölpreise
Die Ölpreise stiegen am Freitag um rund 1%, um auf dem höchsten Stand in zwei Wochen zu schließen, da eine Eskalation des Krieges in der Ukraine das geopolitische Risikoprämie erhöhte.
Beide Rohölbenchmarks beendeten die Woche mit Gewinnen von etwa 6%, als Moskau seine Offensive verstärkte, nachdem Großbritannien und die USA Kiew erlaubten, mit ihren Raketen tiefer in Russland vorzudringen.
Unterdessen kündigte China, der weltgrößte Ölimporteur, Maßnahmen zur Förderung des Handels an, darunter Unterstützung für Energieproduktimporte, angesichts von Sorgen über die Drohungen der neuen Trump-Regierung, Zölle zu verhängen.
Inflation in der Eurozone
Die Eurozone wird am Freitag Inflationsdaten veröffentlichen, die von den Märkten aufmerksam verfolgt werden, um den Kurs der Geldpolitik der Europäischen Zentralbank abzuschätzen.
Die Inflation stieg im Oktober auf 2%, nachdem sie im Vormonat unter das 2%-Ziel der EZB gefallen war.
Daten vom Freitag zeigten, dass die Geschäftstätigkeit im Block in diesem Monat stark zurückgegangen ist, da der Dienstleistungssektor schrumpfte und die Produktion tiefer in die Rezession geriet.
Die EZB hat in diesem Jahr bereits dreimal die Zinsen gesenkt, und die Märkte erwarten eine weitere Zinssenkung um 25 Basispunkte im Dezember aufgrund von Bedenken hinsichtlich des wirtschaftlichen Ausblicks für die Region.
Unterdessen wird die Ratingagentur Standard & Poor’s die Kreditbewertung Frankreichs überprüfen, nachdem Fitch und Moody’s kürzlich ihre Ausblicke auf negativ herabgestuft haben.