Wenn Donald Trump die Wahl nächste Woche gewinnt und im Januar ins Oval Office zurückkehrt, wird dies direkte Auswirkungen auf das US-Geschäft und die Wirtschaft haben – und damit auch auf das Aktienportfolio einzelner Amerikaner. Dies bedeutet, dass es für Anleger an der Zeit ist, ihre Bestände zu bewerten und zu überlegen, in welchen Sektoren es unter einer zweiten Trump-Regierung florieren oder leiden könnte.
Einige Strategien scheinen offensichtlich zu sein. Trump wurde traditionell als positiv für Banken und Unternehmen der fossilen Brennstoffindustrie angesehen, aber als schädlich für Bereiche wie erneuerbare Energien. Mehrere Analysten sagten jedoch gegenüber Fortune, dass die Geschichte möglicherweise nicht ganz so einfach ist. Von Zöllen bis zur Steuerpolitik stehen andere potenzielle Auswirkungen einer zweiten Trump-Regierung ebenfalls im Raum.
Dennoch gibt es Aktien, die bei einem Wahlsieg von Trump am 5. November steigen oder fallen könnten:
Was zu kaufen ist
Banken könnten der Dreh- und Angelpunkt des Trump-Handels sein. Jay Hatfield, CEO von Infrastructure Capital Advisors, ist kein Fan von Aktienauswahl basierend auf der Präsidentschaftswahl. Dennoch ist er bereit zu sagen, dass Finanzwerte von einer Trump-Präsidentschaft profitieren würden (unabhängig davon, ob die Republikaner die Kontrolle über den Kongress erlangen), da die Regulierung vermutlich leichter ausfallen würde. JPMorgan Chase, Amerikas größte Bank, könnte einen Schub für ihren Gewinn verzeichnen.
Das könnte auch für Private-Equity-Firmen und andere Vermögensverwalter gelten, die eine schwierige Phase bei der Geschäftsabwicklung durchstehen mussten. Ein Unternehmen wie der alternative Vermögensriese KKR würde von einem Anstieg sowohl bei Börsengängen als auch bei Fusionen und Übernahmen profitieren.
Krypto steht unter einer wahrscheinlich freundlicheren Regulierungsumgebung unter Kamala Harris oder Trump, zumindest im Vergleich zum Status quo unter dem aktuellen SEC-Vorsitzenden Gary Gensler. Der republikanische Kandidat hat die Branche während dieses Wahlzyklus offen unterstützt, und viele Krypto-Bullen preisen einen Sieg von Trump ein. Krypto-Börse Coinbase und Softwareunternehmen MicroStrategy, der größte öffentliche Unternehmensinhaber von Bitcoin, würden von einem Post-Wahl-Schub profitieren.
Schließlich wird Energie allgemein als Trump-Spiel angesehen, dank des Versprechens des ehemaligen Präsidenten, „zu bohren, Baby, zu bohren“. Sam Stovall, Chefstratege für Investitionen bei CFRA Research, glaubt, dass die Angebots- und Nachfragesituation etwas komplizierter sein könnte. Eine erhebliche Steigerung der Ölproduktion, sagte er, würde die Kosten für Öl senken.
„Das würde den Unternehmen im oberen Bereich schaden, die Bohrunternehmen sind, [sowie] Erkundungs- und Produktionsunternehmen“, sagte er, „aber es wäre hilfreich für die nachgelagerte Industrie.“ Letztere umfasst Raffinerien wie Valero Energy und den Erdgastransportriesen Kinder Morgan.
Was zu verkaufen ist
Nach dieser Logik könnten jedoch prominente Bohrunternehmen wie HF Sinclair (berühmt für sein Dinosaurier-Logo) und Helmerich und Payne nicht von einem vermeintlichen Trump-Energieboom profitieren.
Es ist erwähnenswert, dass Hatfield skeptisch gegenüber einer solchen Geschichte ist. Er glaubt auch, dass die Untergangsstimmung in Bezug auf die Zukunft der erneuerbaren Energien unter Trump irrational ist und sagt, dass es unwahrscheinlich ist, dass die Republikaner in der Lage sein werden, ihre Forderungen nach Aufhebung oder wesentlicher Umgestaltung des Inflationsreduktionsgesetzes umzusetzen, das Investitionen in Produktion und saubere Energie fördert.
Unabhängig davon ist das Thema Zölle wahrscheinlich das größte Problem für Einzelhändler. Im Rahmen seiner Wahlversprechen, „Amerika zuerst“ zu setzen, hat Trump vorgeschlagen, auf alle US-Importe mindestens 10% Steuern zu erheben und auf alle chinesischen Waren eine Mindestzoll von 60%.
Mainstream-Ökonomen betonen, dass die daraus resultierenden Preiserhöhungen an die amerikanischen Verbraucher weitergegeben werden. Das könnte große Importeure wie Walmart und Dollar General hart treffen, sagte Stovall.
In der Zwischenzeit könnten Vergeltungszölle und Handelskriege eine abschreckende Wirkung auf den globalen Handel haben. Fracht- und Logistikunternehmen wie der deutsche Versandriese DHL könnten Verluste erleiden.
„Wenn es weniger Handel gibt“, sagte Stovall, „dann gibt es auch weniger Geld zu verdienen.“
Es wäre also nicht überraschend, wenn ein Sieg von Trump dazu führen würde, dass diese Aktien verkauft werden.
Bevorstehende Veranstaltung:
Treffen Sie die klügsten Köpfe und mutigsten Führungskräfte der Branche auf dem Fortune Global Forum, das am 11. und 12. November in New York City stattfindet. Anregende Sitzungen und vertrauliche Diskussionen mit CEOs der Fortune 500, ehemaligen Kabinettsmitgliedern und globalen Botschaftern sowie dem 7-fachen Weltmeister Tom Brady – unter vielen anderen.
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