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Die US-Aktien fielen nachdem die Federal Reserve am Mittwoch angedeutet hatte, dass sie im Jahr 2025 möglicherweise weniger Konjunkturhilfen für die US-Wirtschaft liefern wird als bisher angenommen, an einem der schlimmsten Tage des Jahres.
Der S&P 500 fiel um 2,9%, nur knapp unter seinem größten Verlust des Jahres, um sich weiter von seinem vor einigen Wochen gesetzten Allzeithoch zu entfernen. Der Dow Jones Industrial Average verlor 1.123 Punkte oder 2,6%, und der Nasdaq Composite fiel um 3,6%.
Die Fed gab am Mittwoch bekannt, dass sie ihren Hauptzinssatz zum dritten Mal in diesem Jahr senkt und damit die scharfe Kehrtwende fortsetzt, die im September begann, als sie begann, die Zinsen von einem zweijährigen Höchststand zu senken, um den Arbeitsmarkt zu unterstützen. Die Wall Street liebt niedrigere Zinsen, aber diese Senkung war bereits weitgehend erwartet.
Die größere Frage dreht sich darum, wie stark die Fed im nächsten Jahr weiter senken wird. Viel hängt davon ab, insbesondere nachdem die Erwartungen an eine Serie von Zinssenkungen im Jahr 2025 dazu beigetragen haben, dass der US-Aktienmarkt bisher in diesem Jahr 57 Mal ein Allzeithoch erreicht hat.
Die Fed-Beamten veröffentlichten am Mittwoch Prognosen, die zeigten, dass die Medianerwartung unter ihnen zwei weitere Zinssenkungen des Federal Funds-Satzes im Jahr 2025 vorsieht, was einem halben Prozentpunkt entspricht. Dies ist weniger als die vier erwarteten Senkungen vor nur drei Monaten.
„Wir befinden uns in einer neuen Phase des Prozesses“, sagte Fed-Chef Jerome Powell. Die Zentralbank hat ihren Hauptzinssatz bereits seit September um einen vollen Prozentpunkt auf einen Bereich von 4,25% bis 4,50% gesenkt.
Auf die Frage, warum die Fed-Beamten ihre Senkungen verlangsamen wollen, verwies Powell darauf, dass der Arbeitsmarkt insgesamt gut zu laufen scheint und dass die jüngsten Inflationsdaten zugenommen haben. Er nannte auch Unsicherheiten, die dazu führen werden, dass die Entscheidungsträger auf bevorstehende, noch festzulegende Veränderungen in der Wirtschaft reagieren müssen.
Obwohl niedrigere Zinsen die Wirtschaft ankurbeln können, indem sie das Ausleihen billiger machen und die Preise für Investitionen steigern, können sie auch mehr Treibstoff für die Inflation bieten.
Powell sagte, dass einige Fed-Beamte, aber nicht alle, bereits versuchen, Unsicherheiten zu berücksichtigen, die mit einem Regierungswechsel im Weißen Haus einhergehen. Die Sorgen an der Wall Street nehmen zu, dass die Vorliebe des gewählten Präsidenten Donald Trump für Zölle und andere Maßnahmen die Inflation weiter anheizen könnte, ebenso wie das Wirtschaftswachstum.
„Wenn der Weg unsicher ist, gehen Sie etwas langsamer“, sagte Powell. Es ist „nicht unähnlich wie beim Fahren an einem nebligen Abend oder beim Betreten eines dunklen Zimmers voller Möbel. Man muss langsamer fahren.“
Eine Beamtin, die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, war der Meinung, dass die Zentralbank diesmal überhaupt keine Zinssenkungen hätte vornehmen sollen. Sie war die einzige, die gegen die Zinssenkung am Mittwoch gestimmt hat.
Die gesenkten Erwartungen für Zinssenkungen im Jahr 2025 ließen die Renditen von Staatsanleihen auf dem Anleihenmarkt steigen und belasteten den Aktienmarkt.
Die Rendite für zehnjährige Treasuries stieg von 4,40% am Dienstagabend auf 4,51%, was für den Anleihenmarkt eine bemerkenswerte Bewegung ist. Die Rendite für zweijährige Anleihen, die die Erwartungen für das Handeln der Fed genauer verfolgt, stieg von 4,25% auf 4,35%.
An der Wall Street fielen die Aktien von Unternehmen, die am stärksten unter höheren Zinsen leiden können, zu einigen der schlechtesten Verluste.
Aktien von kleineren Unternehmen schnitten besonders schlecht ab. Viele von ihnen müssen leihen, um ihr Wachstum anzutreiben, was bedeutet, dass sie mehr Schmerzen verspüren können, wenn sie höhere Zinsen für Kredite zahlen müssen. Der Russell 2000 Index der Small-Cap-Aktien stürzte um 4,4% ab.
Woanders an der Wall Street fiel General Mills trotz eines stärkeren Gewinns für das letzte Quartal als erwartet um 3,1%. Der Hersteller von Progresso-Suppen und Cheerios gab bekannt, dass er seine Investitionen in Marken erhöhen wird, um ihr Wachstum zu fördern, was ihn dazu veranlasste, seine Prognose für den Gewinn für dieses Geschäftsjahr zu senken.
Nvidia, die Superstar-Aktie, die für einen Großteil der Rallye an die Rekordhochs an der Wall Street in den letzten Jahren verantwortlich ist, fiel um 1,1%, um ihren wochenlangen Tiefstand zu verlängern. Sie ist seit ihrem im letzten Monat erreichten Rekord um mehr als 13% gefallen und in neun von zehn Tagen gefallen, da ihr großer Schwung nachlässt.
An der Wall Street stieg Jabil um 7,3%, um den Markt anzuführen, nachdem das Unternehmen einen stärkeren Gewinn und Umsatz für das letzte Quartal als von Analysten erwartet gemeldet hatte. Das Elektronikunternehmen erhöhte auch seine Prognose für den Umsatz für das gesamte Geschäftsjahr.
Insgesamt fiel der S&P 500 um 178,45 Punkte auf 5.872,16. Der Dow Jones Industrial Average verlor 1.123,03 auf 42.326,87 und der Nasdaq Composite rutschte um 716,37 auf 19.392,69 ab.
An den ausländischen Börsen stieg der FTSE 100 in London nach Daten, die zeigten, dass die Inflation im November auf 2,6% gestiegen ist, auf das höchste Niveau in acht Monaten, um weniger als 0,1%. Die Bank of England wird in dieser Woche ebenfalls über die Zinssätze beraten und ihre Entscheidung am Donnerstag bekannt geben.
In Japan, wo die Bank of Japan am Freitag ihre eigene Politikberatung abschließen wird, sank der Nikkei 225 um 0,7%. Dies geschah trotz eines Anstiegs von 23,7% für Nissan Motor Corp., das bekannt gab, dass es Gespräche über eine engere Zusammenarbeit mit Honda Motor Co. führt, obwohl noch keine Entscheidung über eine mögliche Fusion getroffen wurde. Die Aktie von Honda Motor verlor 3%.
Nissan, Honda und das Allianzmitglied Mitsubishi Motors Corp. hatten im August vereinbart, Komponenten für Elektrofahrzeuge wie Batterien zu teilen und gemeinsam Software für autonomes Fahren zu erforschen, um sich besser an die dramatischen Veränderungen in der Automobilindustrie anzupassen.
Diese Geschichte wurde ursprünglich auf Fortune.com vorgestellt
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