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US-Aktien und Anleihen legten nach Veröffentlichung von Daten am Mittwoch deutlich zu, die zeigten, dass die zugrunde liegenden Preisdrücke stärker nachließen als erwartet. Dies veranlasste Anleger, auf schnellere Zinssenkungen in diesem Jahr zu setzen.
Die Zahlen des Bureau of Labor Statistics deuteten darauf hin, dass die jährliche Inflation im Dezember wie erwartet von 2,7 Prozent im November auf 2,9 Prozent stieg.
Aber die Kerninflation, die volatile Nahrungsmittel- und Energiekosten ausklammert, fiel überraschend von 3,3 Prozent im Vormonat auf 3,2 Prozent.
US-Aktien-Futures und US-Staatsanleihen legten nach der Veröffentlichung der Daten zu. Die Märkte waren in den letzten Wochen gesunken, da die Anleger ihre Erwartungen an Fed-Zinssenkungen zurückgefahren hatten, in Erwartung der Wirtschaftspolitik des designierten Präsidenten Donald Trump, die einige für inflationsfördernd halten.
„Die heutige Verbraucherpreisindex sollte den Märkten einen Schub geben und einige der Ängste lindern, dass die USA sich in den Anfangsphasen einer zweiten Inflationswelle befinden“, sagte Seema Shah, Chefstrategin bei Principal Asset Management.
Verträge, die den S&P 500 Aktienindex verfolgen, stiegen um 1,5 Prozent, während diejenigen, die den technologielastigen Nasdaq 100 verfolgen, um 1,8 Prozent stiegen.
Ein Index, der den Dollar gegenüber sechs anderen Währungen verfolgt, fiel um 0,5 Prozent.
Am Markt für Staatsanleihen fiel die renditesensitive Rendite für zweijährige US-Staatsanleihen um 0,08 Prozentpunkte auf 4,29 Prozent, während die Rendite für zehnjährige Anleihen – ein Benchmark für globale Kreditkosten – um 0,09 Prozentpunkte auf 4,7 Prozent fiel. Renditen fallen, wenn die Preise steigen.
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Die Fed-Vertreter haben signalisiert, dass sie bei Zinssenkungen einen „vorsichtigen Ansatz“ verfolgen wollen, da befürchtet wird, dass die Inflation nicht schnell genug auf das 2-Prozent-Ziel der Zentralbank zurückgehen könnte.
Die Anleger setzen nun darauf, dass die Fed bis Juli die Zinsen senken wird – verglichen mit September, bevor die Daten veröffentlicht wurden.
Die Zukunftsmärkte lassen jetzt eine 60-prozentige Wahrscheinlichkeit für einen zweiten Schnitt in diesem Jahr erkennen, im Vergleich zu 20 Prozent am Mittwoch zuvor.
„Die Inflation ist in diesem Monat weniger heiß, aber das bedeutet nicht, dass die Fed-Vertreter ihre Bedenken hintenanstellen können“, schrieb Chris Rupkey, Chefökonom bei FWDBONDS, in einem Kommentar nach den Daten.
Die meisten Anleger und Analysten gehen davon aus, dass die Fed bei ihrem nächsten geldpolitischen Treffen später in diesem Monat die Zinsen nicht erneut senken wird. US-Notenbanker haben in ihren eigenen Prognosen signalisiert, dass sie die Zinsen in diesem Jahr nur um weitere 50 Basispunkte senken werden.
Der designierte Präsident Donald Trump, der am Montag sein Amt antritt, hat aggressive Pläne zur Verhängung von Strafzöllen auf eine breite Palette von Importen, zur Durchführung eines massiven Vorgehens gegen illegale Einwanderer und zur Verabschiedung weitreichender Steuersenkungen vorgelegt.
Ökonomen haben davor gewarnt, dass solche Pläne die Inflation weiter anheizen könnten.