Asiatische Aktien fielen am Freitag, da Investoren von einem Mangel an Details zu chinesischen Konjunkturmaßnahmen enttäuscht waren, während der Dollar durch den größten wöchentlichen Anstieg bei langfristigen Treasury-Renditen in einem Jahr gestützt wurde, da die Erwartungen an Zinssenkungen in den USA für 2025 nachließen.
Europäische Aktien waren kurz nach Handelsbeginn gemischt, während die US-Futures leicht höher notierten. Das Pfund fiel, nachdem Daten zeigten, dass die britische Wirtschaft im Oktober geschrumpft war.
Sowohl Chinas Blue-Chip-Aktien als auch der Hang Seng verloren jeweils mehr als 2%, nachdem die Zentrale Wirtschaftskonferenz keine Details zu neuen Konjunkturmaßnahmen bot.
Die Top-Politiker in Peking versprachen, die Verschuldung zu erhöhen und den Konsum anzukurbeln, konnten aber die chinesischen Aktien nicht steigern.
Die Behörden bereiten sich auf weitere Handelsspannungen mit den USA vor, da die Rückkehr von Donald Trump an die Macht näher rückt, was die Wachstumserwartungen dämpft und dazu beiträgt, dass die chinesischen Anleiherenditen den größten wöchentlichen Rückgang seit April 2018 verzeichneten, mit 18 Basispunkten. Anleiherenditen bewegen sich invers zu den Preisen.
Jian Chang, Chefvolkswirtin für China bei Barclays (LON:), sagte, dass die ZWK die Märkte wahrscheinlich enttäuscht hat, da eine Erklärung des Politbüros vom 9. Dezember die Hoffnung auf eine aggressivere Lockerung geweckt hatte.
Wir bleiben bei unserer Ansicht, dass inkrementelle und reaktive Politik wahrscheinlicher ist als präventive und ‚Bazooka‘-Politik, sagte sie.
Eine Woche Zinssenkungen in der Schweiz, Kanada und der Europäischen Zentralbank hat die Attraktivität der vergleichsweise höheren US-Zinsen gesteigert und den Dollar gestärkt.
Der Dollar, der in dieser Woche gegenüber seinen Wettbewerbern um 1% gestiegen ist, notierte am Freitag um 0,15% höher bei 107,12, etwa auf dem höchsten Stand seit mehr als zwei Wochen.
Die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Anleihe stieg in dieser Woche um 17 Basispunkte, während die 30-jährigen Renditen um 22 Basispunkte stiegen, der größte wöchentliche Anstieg seit mehr als einem Jahr. [FRX/]
Die indonesische Rupiah erreichte am Freitag ein Viermonatstief, und ihre Zentralbank musste wiederholt eingreifen, um die Währung zu stützen. Die Zentralbank Indiens wurde dabei beobachtet, wie sie Dollar über staatliche Banken verkaufte, um den Rupie zu stützen, der nahe an Rekordtiefs liegt.
Der europäische Aktienindex fiel am Freitag um 0,1%, nachdem er am Vortag leicht gesunken war. Der FTSE 100 stieg um 0,14% und der DAX um 0,36%.
Die Futures für den US-Aktienmarkt stiegen um 0,28%. Der Index schloss am Donnerstag nach einem Anstieg auf ein Rekordhoch am 6. Dezember aufgrund des Optimismus über die zweite Amtszeit von Trump, die sich auf Deregulierung und Steuersenkungen konzentrieren wird, leicht im Minus.
FED- ZINSSATZ?
Die Märkte sind weiterhin zuversichtlich, dass die Federal Reserve nächste Woche die Zinsen senken wird. Daten zu den US-Erzeugerpreisen fielen im November etwas höher aus als erwartet, aufgrund eines 50%igen Anstiegs der Eipreise.
Meiner Meinung nach gibt es genügend Bedenken hinsichtlich der Inflation, um nächste Woche keine Zinssenkung vorzunehmen, aber die Fed möchte den Märkten keine großen Überraschungen liefern, die kurz vor dem Ereignis liegen, sagte Jim Reid von Deutsche Bank (ETR:).
Die Futures deuten jedoch darauf hin, dass es im Januar kaum eine Chance auf eine Bewegung gibt, wobei bis Ende 2025 nur noch zwei weitere Lockerungen zu 3,8% eingepreist sind.
Das britische Pfund fiel am Freitag um 0,32% auf 1,2632 Dollar, nachdem Daten zeigten, dass die Wirtschaft im Oktober unerwartet geschrumpft war, was einen Rückschlag für die Labour-Regierung darstellt, die versprochen hat, das Wachstum anzukurbeln.
Der Dollar stieg um 0,25% gegenüber dem japanischen Yen auf 153,03 Yen. Er ist in dieser Woche um rund 1,7% gestiegen, da die Märkte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung von der Bank of Japan nächste Woche auf nur noch 22% reduziert haben. Quellen zufolge tendiert die BOJ dazu, die Zinsen stabil zu halten.
Die Ölpreise stiegen am Freitag leicht an, aber für die Woche steht ein Gewinn von rund 3% an [O/R]. Gold stieg in dieser Woche um 1,7% auf 2.678,13 Dollar pro Unze, noch ein Stück entfernt von seinem Rekord von 2.790 Dollar.