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Die Federal Deposit Insurance Corporation und BlackRock steuern auf einen Showdown im Januar zu, wenn es um die Bemühungen der US-Aufsichtsbehörde geht, die Überwachung von Investoren zu verschärfen, die große Anteile an kleinen und mittelgroßen Banken halten.
Die FDIC hat dem 11,5 Billionen Dollar schweren Investmentriesen bis zum 10. Januar vorgeschrieben, die vorgeschlagenen neuen Compliance-Maßnahmen zu akzeptieren, wenn er mehr als 10 Prozent der ausstehenden Aktien von von der FDIC beaufsichtigten Banken besitzt, sagten mit der Situation vertraute Personen.
Einige Politiker und Regulierungsbehörden sind zunehmend besorgt über die wachsende Macht von BlackRock, Vanguard und State Street als Folge des riesigen Geldflusses in „passive“ Fonds, die jedes Unternehmen in einem Index kaufen.
Diese Kritiker befürchten, dass das Ausmaß ihrer Beteiligungen großen passiven Fondsmanagern ermöglichen könnte, Unternehmen zu beeinflussen, die für die Wirtschaft von Bedeutung sind, indem sie sie beispielsweise dazu drängen, sich mit dem Klimawandel auseinanderzusetzen.
Vanguard hat letzte Woche eine Vereinbarung getroffen, in der es versprach, der FDIC zu bestätigen, dass es für eine viel größere Gruppe von Banken als bisher ein passiver Investor bleiben würde. Die neue Gruppe umfasst Kreditinstitute, die Teil eines größeren Bankholdingunternehmens sind. Vanguard stimmte erstmals auch einer spezifischen Überwachung durch die FDIC zu, um sicherzustellen, dass es sich an seine „Passivitätsvereinbarungen“ hält.
Aber BlackRock und Branchenverbände haben sich darüber beschwert, dass eine Stärkung der Anforderungen an die FDIC-Passivitätsvereinbarung die Überwachung durch die US-Notenbank duplizieren, die Compliance-Kosten erhöhen und Bankaktien zu weniger attraktiven Investitionen machen würde.
„BlackRock lehnt den Vorschlag entschieden ab, der Investoren schaden, den Kapitalfluss in die Wirtschaft stören und die Wirksamkeit“ des bestehenden regulatorischen Rahmens untergraben würde, schrieb die Gruppe in einem Kommentar im Oktober.
BlackRock legte Anfang Dezember seine eigene Version von Passivitätsvereinbarungen bei der FDIC vor, die nicht die Compliance-Maßnahmen enthielt, denen Vanguard nun zugestimmt hat. Die Aufsichtsbehörde setzte sich am Freitag nach der Veröffentlichung von Vanguards Vereinbarung mit BlackRock in Verbindung und setzte eine Frist bis zum 10. Januar, um etwas Ähnliches zu unterzeichnen, sagten mit der Situation vertraute Personen.
Der FDIC-Direktor Jonathan McKernan, der öffentlich für neue Passivitätsvereinbarungen eintritt, hat wiederholt betont, dass robuste Compliance-Maßnahmen unerlässlich sind.
Neununddreißig US-Gemeinschafts- und Regionalbanken sind direkt von dem Compliance-Kampf betroffen, weil BlackRock mehr als 10 Prozent an jedem von ihnen besitzt.
Die FDIC hat die Frist für Passivitätsvereinbarungen mehrmals verschoben, nachdem sie sie zunächst auf den 31. Oktober festgelegt hatte. Es wird erwartet, dass die Aufsichtsbehörde einen neuen Vorsitzenden und mehrere neue Vorstandsmitglieder erhält, nachdem Donald Trump am 20. Januar das Amt des US-Präsidenten angetreten hat.
BlackRock und die FDIC lehnten es ab, Stellung zu nehmen. State Street ist von dem Kampf nicht betroffen, da es sich um eine Bank handelt und daher bereits strenger reguliert ist.