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Roula Khalaf, Chefredakteurin der FT, wählt ihre Lieblingsgeschichten für diesen wöchentlichen Newsletter aus.
Larry Fink sagte, die US-Wirtschaft schwäche sich ab, und warnte davor, dass die Marktturbulenzen, die durch Donald Trumps Zölle ausgelöst wurden, sich auf das amerikanische Corporate America auswirken.
Der Leiter von BlackRock, dem weltweit größten Vermögensverwalter, sagte auf einer Versammlung von CEOs und Investoren in New York, dass es in mehreren Sektoren „einen echten Abschwung“ gebe und „immer mehr Menschen ihre Konsumgewohnheiten überdenken und reduzieren“.
„Wenn Sie einen 20-prozentigen Marktrückgang in drei Tagen sehen, hat dies natürlich erhebliche Auswirkungen und die langanhaltenden Ripple-Effekte der potenziellen Zölle werden spürbar sein“, sagte Fink. „Der Markt beeinflusst die Main Street.“
Seine Aussagen erfolgen, während Investoren mit einem Ausverkauf konfrontiert sind, der Billionen Dollar von globalen Aktienbewertungen abgeschöpft hat. Der S&P 500-Aktienindex der Wall Street verlor allein letzten Donnerstag und Freitag 10,5 Prozent und schwankte zu Beginn dieser Woche heftig, als Händler die Pläne des Präsidenten zur Verhängung hoher Zölle gegen Handelspartner bewerteten.
Der aggressive Marktrückgang – der S&P 500 ist um 17,3 Prozent seit seinem Höchststand im Februar gefallen – hat eine Welle von Margin Calls bei Hedgefonds ausgelöst, da Händler Geld nachschießen oder riskieren, aus ihren Positionen herausgedrängt zu werden.
„Die Märkte sind um 20 Prozent gefallen, einige Aktien um 30, 40 Prozent seit ihren Höchstständen im Januar“, sagte er. „Aber langfristig betrachtet ist dies eher eine Kauf- als eine Verkaufsmöglichkeit. Das bedeutet nicht, dass wir nicht noch weitere 20 Prozent fallen könnten.“
Finks Aussagen im Economic Club of New York lösten hörbare Entsetzen im Publikum aus. Viele Finanziers haben beobachtet, wie die Aktien ihrer Investitionsgruppen seit Trumps ‚Befreiungstag‘-Rede gefallen sind, da Investoren über eine drohende Rezession, niedrigere Rentabilität und das Potenzial für Unternehmensausfälle besorgt sind. Die Aktien von BlackRock sind seit ihrem Höchststand im Januar um 25 Prozent gefallen.
Fink äußerte seine Besorgnis darüber, dass die USA die Märkte weltweit destabilisieren und dass er „null Chancen“ sieht, dass die Federal Reserve die Zinssätze senken wird, wie es die derzeitigen Marktbewertungen der Investoren nahelegen, angesichts der sich entwickelnden Inflationsdrucke.
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„Ich mache mir Sorgen um die Inflation, wenn alle vorgeschlagenen Zölle tatsächlich in Kraft treten“, sagte er.
Fink lehnte es auch ab zu sagen, ob er an einen sogenannten ‚Trump Put‘ glaube, der bedeuten würde, dass der Präsident die Zölle rückgängig macht, wenn die Märkte weiter sinken. „Ich weiß nicht, wie man das bewerten soll.“