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Am 19. Februar gab Capital One bekannt, dass es Discover in einer reinen Aktientransaktion im Wert von 35,3 Milliarden US-Dollar übernehmen würde. Beide Unternehmen gehören zu den größten Kreditkartenherausgebern im Land, wobei Capital One die neuntgrößte Bank in den Vereinigten Staaten ist.
Obwohl die Fusion die Verbraucher in Zukunft beeinflussen könnte, wird sie laut einer Pressemitteilung von Capital One erst später in diesem Jahr oder Anfang 2025 abgeschlossen. Derzeit warten die Unternehmen auf die Genehmigung der Regulierungsbehörden und Aktionäre, wobei die Fusion bereits die Aufmerksamkeit von Politikern beider großer Parteien auf sich zieht.
Wie wird sich die Fusion auf bestehende Kunden auswirken?
Für bestehende Discover- oder Capital-One-Kunden wird sich vorerst nicht viel ändern, aber Sie sollten mögliche Änderungen an Ihren Debit- und Kreditkarten oder Bankkonten im Auge behalten.
Änderung der Zahlungsabwicklungsnetzwerke
Durch die Übernahme von Discover wird Capital One eines der größten Zahlungsabwicklungsnetzwerke im Land besitzen und mit drei größeren Netzwerken konkurrieren: Visa, MasterCard und American Express.
Ein Zahlungsabwicklungsnetzwerk kann als Vermittler zwischen dem Händler und dem Kartenherausgeber betrachtet werden. Bei jedem Kauf stellt der Kartenherausgeber Ihnen die Karte und das Geld für die Transaktion zur Verfügung, während das Zahlungsnetzwerk die Infrastruktur dafür bereitstellt.
Einige Unternehmen fungieren sowohl als Kartenherausgeber als auch als Zahlungsabwicklungsnetzwerke – wie American Express und Discover.
Derzeit verlässt sich Capital One auf die Visa- und MasterCard-Netzwerke für die Zahlungsabwicklung, plant jedoch, ab dem 2. Quartal 2025 alle seine Debitkarten und einige seiner Kreditkarten in das Discover-Netzwerk zu überführen, so eine Investorenpräsentation vom 20. Februar.
„Im Laufe der Zeit werden wir einen wachsenden Teil des Kreditkartengeschäfts auf das Discover-Netzwerk verlagern. Insgesamt erwarten wir bis 2027 über 25 Millionen Capital-One-Karteninhaber und über 175 Milliarden US-Dollar an Kaufvolumen von Capital One“, sagte Richard Fairbank, CEO von Capital One, in einem Investorenpräsentationsgespräch. „Diese Einspritzung und das Volumen im Netzwerk werden Discover helfen, wettbewerbsfähig mit dem führenden Netzwerk zu sein.“
Obwohl diese Änderung nicht sofort in Kraft treten wird, kann sie sich langfristig auf Inhaber von Capital-One-Debit- und Kreditkarten auswirken, insbesondere wenn sie ins Ausland reisen.
Höhere Gebühren und Zinssätze
Die Fusion könnte den Zahlungsabwicklungsraum wettbewerbsfähiger machen: Visa und MasterCard dominieren derzeit diesen Bereich. Dies könnte den Verbrauchern zugute kommen, da die Herausgeber um bessere Belohnungen bei Kreditkarten konkurrieren müssten.
„Eine interessante Entwicklung wird sein, wie die Kreditkarten-Belohnungsprogramme zusammengeführt werden“, sagt Schulz. „Capital One wird entscheiden müssen, wie sie mit Discover-Meilen umgehen und ob sie diese beiden Belohnungsprogramme getrennt halten oder zusammenführen, und diese Entscheidung wird sich auf Verbraucher auswirken.“
Es besteht jedoch auch die Möglichkeit, dass die Fusion den Wettbewerb unter den Herausgebern verringert, was zu höheren Preisen für die Verbraucher führen könnte.
„Immer wenn es zu mehr Konsolidierung und weniger Wettbewerb kommt, besteht immer die Möglichkeit, dass Zinsen und Gebühren steigen, aber ich sehe nicht, dass es ein großes Problem sein wird“, sagt Schulz.
Aber neue Forschungen der Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) haben ergeben, dass größere Kreditkartenherausgeber höhere Zinssätze und Jahresgebühren als kleinere Banken und Kreditgenossenschaften verlangten. Warum? Mangelnder Wettbewerb unter den größten Kreditkartenunternehmen.
„Wie wir 2023 festgestellt haben, machen die Top 30 Kreditkartenunternehmen etwa 95 Prozent der Kreditkartenschulden aus, und die Top 10 dominieren den Markt“, heißt es im Bericht des CFPB.
Wenn die Fusion zustande kommt, würde Capital One der größte Kartenherausgeber im Land auf Basis ausstehender Kreditkartenkredite sein, und JPMorgan Chase übertreffen.
Mehr physische Standorte
Die Fusion würde dazu beitragen, die physische Präsenz der Herausgeber zu erweitern. Für Discover-Kunden bedeutet dies den Zugang zu physischen Bankstandorten. Derzeit hat Discover eine stationäre Niederlassung, während Capital One über 259 Filialen und 55 Capital One Cafes verfügt.
Kunden beider Herausgeber würden auch von einem erweiterten Zugang zu Geldautomaten profitieren – Capital One und Discover verlassen sich beide auf gebührenfreie Geldautomaten von Allpoint und MoneyPass. Capital One verfügt über ein Netzwerk von mehr als 80.000 Geldautomaten, während Discover über mehr als 60.000 Geldautomaten verfügt.
Das Fazit
Die Kunden von Capital One und Discover werden vorerst keine Änderungen erleben, und die Genehmigung des Deals hängt davon ab, ob er möglicherweise kartellrechtlichen Prüfungen von Politikern und Regulierungsbehörden standhält. In der Zwischenzeit sollten sich die Kunden auf das konzentrieren, was sie kontrollieren können – durch Vergleichen und Abwägen von Finanzprodukten können Kunden bessere Angebote für Kreditkarten sowie Giro- und Sparkonten erhalten.
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