„
Bleiben Sie informiert mit kostenlosen Updates
Melden Sie sich einfach für den European Banks myFT Digest an – direkt in Ihrem Posteingang zugestellt.
Die Commerzbank prüft die Kürzung von Tausenden von Arbeitsplätzen, um unerwünschte Annäherungen von Italiens UniCredit abzuwehren, so Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind.
Die Pläne, die noch nicht formalisiert wurden, sollten in den kommenden Wochen dem Betriebsrat vorgelegt werden, sagten zwei der Personen. Eine Person, die mit den Diskussionen vertraut ist, sagte der Financial Times, dass die Zahl voraussichtlich „im niedrigen vierstelligen Bereich“ liegen würde.
Die neue Vorstandsvorsitzende der deutschen Bank, Bettina Orlopp, soll am 13. Februar eine aktualisierte Strategie vorlegen, um zu zeigen, dass die Bank die Rentabilität und Ausschüttungen an die Aktionäre eigenständig verbessern kann.
UniCredit, unter der Leitung von CEO Andrea Orcel, hat eine Position in der Commerzbank aufgebaut, die das Potenzial hat, zum größten Aktionär der Bank zu werden, falls sie die behördliche Genehmigung erhält.
Orcel hat seine Ambitionen für die Commerzbank, einschließlich einer vollständigen Übernahme des deutschen Konkurrenten, nicht verborgen.
Investoren der Commerzbank haben im Allgemeinen einer Übernahme zugestimmt – mit Ausnahme der deutschen Regierung, die immer noch eine Beteiligung von 12 Prozent hält, nachdem sie im vergangenen Jahr 4,5 Prozent an UniCredit verkauft hat.
Analysten erwarten, dass eine Fusion zu Milliarden von Euro an Kosteneinsparungen führen würde, da die vergrößerte Bank doppelte Funktionen abbaut.
Ein entscheidender Widerstandspunkt sowohl von den Gewerkschaften als auch von der Regierung war das Potenzial für UniCredit, in Deutschland die Axt zu schwingen, wo sie bereits eine deutsche Tochtergesellschaft, die HypoVereinsbank (HVB), hat.
Die Gewerkschaften der Commerzbank haben davor gewarnt, dass eine Übernahme durch UniCredit bis zu 15.000 Arbeitsplätze gefährden könnte – ein Thema, das vor den Bundestagswahlen in Deutschland, die nächsten Monat stattfinden, eine zusätzliche politische Sensibilität erlangt hat.
Die Möglichkeit für die Commerzbank, Kürzungen auch ohne Übernahme durch die italienische Bank einzuleiten, würde ein weiteres Kapitel in ihrer langwierigen Umstrukturierung darstellen.
Die Commerzbank hat bereits Tausende von Arbeitsplätzen abgebaut und seit 2021 etwa die Hälfte ihrer 800 Filialen geschlossen, als der ehemalige Vorstandsvorsitzende Manfred Knof eine Umkehrbemühung startete.
Die Änderungen haben dazu beigetragen, die Betriebsgewinne zu steigern und den Aktienkurs der Bank in den letzten drei Jahren zu verdreifachen, und 2023 startete sie das erste Aktienrückkaufprogramm ihrer Geschichte.
Aber die Beteiligung von UniCredit hat den Druck auf die deutsche Bank erhöht, zu beweisen, dass sie den Aktionären als eigenständiges Unternehmen bessere Rentabilität und Wert bieten kann als Teil des italienischen Bankenimperiums.
Deutschlands zweitgrößte börsennotierte Bank hat Schwierigkeiten, Kosten zu bekämpfen, die höher sind als die ihrer Konkurrenten, einschließlich HVB. Orlopp hat die Leistungsziele der Commerzbank bereits seit dem Ansatz von UniCredit im September erhöht.
Selbst einige Insider haben Zweifel geäußert, ob die Commerzbank hoffen könnte, einen eigenständigen Fall vorzulegen, der den Aktionären mehr Wert bieten würde als eine Fusion, angesichts der potenziellen Synergien in einem Deal.
Empfohlen
Eine Person mit Kenntnis der Angelegenheit deutete an, dass Orlopp nun plant, eine weitere Umstrukturierung zu beschleunigen, die zuvor als Option für die Zukunft angesehen wurde.
Eine andere Person, die mit den Diskussionen vertraut ist, deutete an, dass Stellenstreichungen durch die Digitalisierung angetrieben werden könnten, insbesondere durch die Einführung von künstlicher Intelligenz, wobei IT-Funktionen möglicherweise in andere europäische Länder außerhalb Deutschlands „nearshored“ werden könnten.
Die Commerzbank sagte, dass die Strategieaktualisierung, die neben den Ergebnissen des letzten Jahres nächsten Monat vorgestellt werden soll, noch in der Entwicklung sei, und „wir können nicht den bevorstehenden Diskussionen in den Management- und Aufsichtsräten vorgreifen“.
„