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Roula Khalaf, Chefredakteurin der FT, wählt ihre Lieblingsgeschichten in diesem wöchentlichen Newsletter aus.
Die Private-Equity-Gruppe CVC Capital Partners ist auf der Suche nach einem Käufer für ihren Mehrheitsanteil am italienischen Pharmadienstleister Genetic Group in einem Geschäft, das das Unternehmen mit etwa 700 Mio. € bewerten soll, so Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind.
Das in Luxemburg ansässige CVC, das 193 Mrd. € verwaltet, hat Berater von Rothschild engagiert, um ihm zu helfen, seinen 60-prozentigen Anteil am in Salerno ansässigen Vertragsfertiger zu verkaufen, sagten die Personen.
Das Unternehmen produziert Technologie für Asthmainhalatoren, Nasensprays und medizinische Geräte zur Behandlung von Atemwegserkrankungen und Augenproblemen.
Der Gründer von Genetic, Rocco Pavese, und seine Familie, die nach der Übernahme durch CVC im Jahr 2020 einen Minderheitsanteil am Unternehmen behalten haben, möchten nach einem möglichen Geschäft weiterhin Aktionäre bleiben.
Berater drängen darauf, einen Verkauf in der ersten Hälfte des nächsten Jahres abzuschließen, obwohl dies möglicherweise nicht geschieht, sagten die Personen.
CVC hat die Gewinne vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation bei Genetic seit der Übernahme des Unternehmens auf etwa 50 Mio. € verdoppelt.
Private-Equity-Unternehmen haben in den letzten Jahren stark in die pharmazeutische Lieferkette investiert, um von dem Boom in der Arzneimittelentwicklung zu profitieren, ohne das Risiko einzugehen, in experimentelle Medikamente zu investieren.
CVC, Rothschild und Genetic lehnten es ab, Stellung zu nehmen.
Die Vertragsfertigungsindustrie ist erheblich gewachsen, da große Arzneimittelhersteller interne Fertigungsoperationen abgestoßen haben, um Kosten zu sparen. Der Sektor soll laut Daten der Beratungsfirma Alvarez and Marsal bis 2030 einen Wert von mehr als 220 Mrd. $ haben.
Genetic, das im Jahr 2000 gegründet wurde, besitzt das geistige Eigentum von etwa 50 Produkten, die es in mehr als 30 Ländern verkauft. Es stellt die Produkte im Auftrag von Pharmaunternehmen her. Die Gruppe dürfte das Interesse anderer Private-Equity-Firmen wecken.
Private-Equity-Gruppen haben in diesem Jahr mehrere kleinere spezialisierte Vertragsfertiger gekauft, darunter FairJourney Biologics, Avid Bioservices und Single Use Support.
CVC besitzt das Unternehmen über seinen strategischen Chancenfonds, der in der Regel langfristig an Unternehmen festhält.
Die Private-Equity-Firma ging im April in Amsterdam an die Börse. Ihre Aktien sind um fast 60 % auf 22,25 € gestiegen im Vergleich zum Angebotspreis bei dem Börsengang und geben der Gruppe eine Marktkapitalisierung von mehr als 23 Mrd. €.