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Die Finanzaufseher Großbritanniens ziehen sich zurück. Nur Stunden nachdem Premierminister Sir Keir Starmer Pläne zur Abschaffung eines der Finanzaufseher des Landes angekündigt hatte, gaben die Hauptwächter der Londoner City bekannt, dass sie mehrere ihrer umstrittensten Vorschläge aufgeben oder verschieben würden.
Angesichts einer Welle von Regierungsaufforderungen, das Wirtschaftswachstum zu unterstützen, sind die Aufseher gezwungen, sich auf die Defensive zu begeben.
Dies wird in der City bejubelt, wo Führungskräfte oft über übermäßige Regulierung klagen, aber es wirft auch Bedenken auf, dass die Wächter den Fokus auf ihre Kernziele, den Schutz der Verbraucher und die Abwehr einer Finanzkrise, verlieren könnten.
Es gibt auch Zweifel, ob die dieswöchigen Maßnahmen den Beginn einer umfassenden Deregulierung zur Förderung des Wachstums darstellen, indem sie die animalischen Kräfte der City freisetzen, oder ob die Regierung lediglich die offensichtlichsten Ziele angeht, ohne viel für die Wirtschaft zu tun.
Starmer kündigte an, die Regierung werde eine geplante Gesetzgebung zur Abschaffung des Payment Systems Regulator (PSR) konsultieren, der die wichtigsten Zahlungsnetzwerke des Vereinigten Königreichs überwacht, indem er die meisten seiner Aktivitäten mit der Financial Conduct Authority (FCA) zusammenführt.
Der PSR wurde in den letzten Jahren weitgehend kritisiert, und er ist bereits eng mit der FCA verbunden, mit der er bereits einen Hauptsitz, IT-Systeme, Mitarbeiterverträge und eine Führungsebene teilt.
Der PSR ist auch recht klein, mit nur 180 Mitarbeitern und einem jährlichen Budget von £28 Millionen im Vergleich zu über 5.000 Mitarbeitern und mehr als £750 Millionen jährlichen Kosten bei der FCA.
Als die Führungskräfte des PSR am Mittwoch vor dem einflussreichen Treasury-Ausschuss erschienen, äußerten die Abgeordneten Zweifel, wie viel zusätzliches Wachstum durch die Abschaffung eines Aufsehers kommen würde, der 2013 mit dem Ziel gegründet wurde, Innovation und Wettbewerb bei Zahlungen zu fördern.
„Der PSR wurde gegründet, um Wachstum voranzutreiben, und jetzt wird er abgeschafft, um Wachstum voranzutreiben“, sagte Dame Meg Hillier, Vorsitzende des Ausschusses, und zauberte dem PSR-Vorsitzenden Aidene Walsh ein ironisches Lächeln auf die Lippen.
Der PSR wurde von Zahlungsunternehmen stark kritisiert, weil er im letzten Jahr ein obligatorisches Rückerstattungsregime für Opfer von Zahlungsbetrug eingeführt hatte. Aber die Abgeordneten gratulierten ihm am Mittwoch zu Zahlen, die zeigten, dass die Verbraucherbeschwerden über Betrug gesunken waren und die Rückerstattungsquoten seit Einführung der neuen Regeln im letzten Jahr deutlich gestiegen waren.
Als weiteres Anzeichen dafür, dass die Aufseher in die Defensive gedrängt wurden, sagte die FCA am Mittwoch, dass sie zwei ihrer umstrittensten Vorschläge der letzten Zeit aufgeben würde – einen, um mehr Unternehmen, die sie untersucht, öffentlich zu benennen und zu beschämen, und einen anderen, um strengere Regeln für Vielfalt und Inklusion in Unternehmen zu erlassen.
Beide Pläne hatten einen Aufschrei unter Politikern und Geschäftsführern ausgelöst und waren klare Kandidaten für Regulierungsbehörden, die nach Richtlinien suchten, um der Regierung zu zeigen, dass sie ihre Aufforderungen zur Unterstützung des Wachstums ernst nahmen.
„Es ist offensichtlich, dass Wachstum und Wettbewerb die Richtung der Regulierungsbehörden beeinflussen“, sagte Chantal Peters, Partnerin der Anwaltskanzlei TLT.
Nikhil Rathi, Chief Executive der FCA, sagte Reportern, dass der Doppelrückzug der Aufsichtsbehörde zeige, wie wichtig es sei, „aufmerksam zuzuhören“ und Regeln zu vermeiden, die „im Widerspruch zur Gesetzgebung stehen“. Die Aufsichtsbehörde verschiebt auch Pläne, Regeln für nicht-finanziertes Fehlverhalten wie sexuelle Belästigung bis Juni um mehrere Monate einzuführen.
Aber Rathi wies auch die Idee zurück, dass die jüngsten Maßnahmen ein Vorbote für eine breitere Deregulierung sein könnten, die Verbraucher stärker gegen Betrug und Fehlverkäufe gefährden könnte. „Ich möchte keineswegs andeuten, dass wir uns in irgendeiner Weise von unserem Kernmandat zum Schutz der Verbraucher zurückziehen“, sagte er und lehnte es ab, auf Spekulationen einzugehen, dass er die FCA verlassen könnte, wenn seine fünfjährige Amtszeit im September abläuft.
Rathi und PRA-Chef Sam Woods sagten, ihre Entscheidung, Pläne für strengere Regeln zur Offenlegung von mehr Daten zu Vielfalt und Inklusion aufzugeben, sei größtenteils darauf zurückzuführen, dass die Regierung in diesem Bereich Gesetze einführe, die mit eventuellen Regeln überschneiden könnten.
Die City-Firmen haben den regulatorischen Rückzug lautstark begrüßt.
„In den letzten sechs Monaten haben wir gesehen, wie sich die Bank of England und die FCA diesem Ziel verschrieben haben und ihr Engagement für Innovation und Wachstum verstärkt haben“, sagte Adam Gagen, Leiter der Regierungsangelegenheiten bei Fintech Revolut, und fügte hinzu, dass die Abschaffung des PSR es „noch einfacher machen würde, dass die nächste Generation britischer Fintechs gründen und wachsen kann“.
Riccardo Tordera-Ricchi, Direktor der Payments Association, sagte, der PSR habe „sehr wohl sein Schicksal besiegelt, indem er weiterhin die Ratschläge der Branche zum Betrug ignorierte“. Die Aufsichtsbehörde musste im letzten Jahr nach dem Aufruhr aus dem Sektor die Schwelle für Betrugserstattungen von £415.000 auf £85.000 senken.
Einige Beobachter des Regierungsvorgehens befürchten, dass dies das Wachstum beeinträchtigen könnte, indem es bei den Regelsetzern zu Unruhe führt.
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Naresh Aggarwal, Direktor des Verbands der Unternehmensschatzmeister, warnte davor, den PSR mit der FCA zu verschmelzen, „wäre eine verpasste Gelegenheit, wenn dies einfach eine Umbenennungsübung wäre oder noch schlimmer, wenn dies zu Konsultationen führen würde, die wichtigen Fortschritt zur Unterstützung von Unternehmen und den übergeordneten Zielen des Wachstums verlangsamen würden“.
Es gibt bereits Anzeichen dafür, dass die Umstrukturierung diejenigen verunsichert, die bei den Regulierungsbehörden arbeiten. Der PSR hat in den Wochen vor der Entscheidung der Regierung mehrere leitende Mitarbeiter verloren. Seine Leiterin der Politik, Kate Fitzgerald, ist zurückgetreten, ebenso wie Anthony Pygram, der leitende Manager, der die umstrittene Überprüfung der Interbankgebühren leitete, die kürzlich von Zahlungsunternehmen rechtlich angefochten wurde.
Ein Mitarbeiter des PSR sagte, es sei „der dysfunktionalste Arbeitsplatz, an dem ich je gearbeitet habe“, und begrüßte die Pläne, es mit der FCA zu fusionieren. „Der PSR konnte wie ein Großteil der öffentlichen Bürokratie Großbritanniens einfach nicht der Herausforderung gerecht werden und mangelte an kritischer Masse, ausgereifter Governance und ausreichender Domänenexpertise, um seine Funktionen effizient und effektiv auszuführen.“
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