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Präsident-elect Donald Trump erwägt ernsthaft, Marc Rowan, den CEO des Private-Equity-Riesen Apollo Global Management, als seinen neuen Finanzminister zu ernennen, so ein Bericht der New York Times. Basierend auf Quellen, die der Times zufolge „nah“ an Trump sind, ist Rowan zum wahrscheinlichen Favoriten geworden, da Trump mit anderen Kandidaten zunehmend frustriert ist.
Zu einer Zeit, in der Regulierungsbehörden versucht haben, riskantes Verhalten der Private-Equity-Branche einzudämmen, wäre die Ernennung eines Vertreters aus den eigenen Reihen zweifellos ein großer Vorteil für die Branche. Es geht um private Märkte, die die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft EY Anfang dieses Jahres auf einen Wert von 24,4 Billionen Dollar schätzte – ein Großteil davon wird von Branchenriesen wie Apollo, Blackstone und KKR vorangetrieben.
Rowan hat viel für sich. Laut der Times ist Trump beeindruckt von dem CEO von Apollo, der sich für Israel und andere Positionen von Trump stark gemacht hat. Letzte Woche ernannte Trump Rowans Mitvorstandsmitglied bei Apollo und ehemaligen SEC-Vorsitzenden Jay Clayton zum US-Anwalt für den mächtigen Southern District of New York, der für die Verfolgung von Wirtschaftskriminalität bekannt ist. Der ehemalige republikanische Senator Pat Toomey trat im Februar dem Vorstand von Apollo bei.
Der vermögensbesessene Trump ist wahrscheinlich beeindruckt von Rowans geschätztem Vermögen von 8,6 Milliarden Dollar und davon, dass Rowan und seine Frau Carolyn angeblich 1 Million Dollar für Trumps Wahlkampf 2020 gespendet haben. Das Wall Street Journal berichtete am Sonntag, dass Rowan an der Rolle interessiert ist und erwartet wird, dass er sich später in dieser Woche mit dem gewählten Präsidenten in seinem Anwesen Mar-a-Lago trifft.
Weder Apollo noch das Trump-Medienteam reagierten auf die Anfrage nach einem Kommentar.
SEC scheitert daran, die Verpflichtungen im Bereich Private Equity auszuweiten
Wie könnte Rowan also genau der Private Equity helfen? Vor der Großen Rezession erleichterten Banken den Großteil der Private-Equity-Deals, wodurch spezialisierte Häuser wie Blackstone, Apollo Global Management und Carlyle Group um die Reste kämpften. Als Banken in der Folge der Krise stärker reguliert wurden und risikoaverser wurden, wuchsen diese Private-Equity-Firmen zu Supermächten, die größer wurden als viele ihrer Bankenkonkurrenten.
Seit 2007 stieg das weltweit von diesen drei Firmen verwaltete Vermögen allein von weniger als 2 Billionen Dollar auf mehr als 8 Billionen Dollar, wie ein Bericht der Financial Times zeigt. Das in New York ansässige Apollo Global wurde zu einem herausragenden Unternehmen unter den herausragenden Unternehmen, das jetzt 733 Milliarden Dollar an Vermögenswerten verwaltet, hauptsächlich von vermögenden Privatkunden.
Obwohl das DOJ in den letzten Jahren seine Durchsetzungsmaßnahmen gegen Private-Equity-Firmen verschärft hat, haben sich die Vorschriften bisher als Flickenteppich erwiesen. Die SEC versuchte im letzten Jahr, ihren Zuständigkeitsbereich zu erweitern, indem sie Maßnahmen vorschlug, die private Fondsmanager verpflichten würden, umfangreiche Quartalsberichte über Fondsgebühren, -kosten und -leistung vorzulegen. Aber das United States Court of Appeals for the Fifth Circuit hob diese Beraterregeln im Juni auf.
Das US-Finanzministerium tritt auf den Plan
Aber auch wenn der Versuch der SEC, die Dinge auf der Private-Equity-Seite einzudämmen, gescheitert ist, haben das Amt des Comptroller of the Currency (OCC) im US-Finanzministerium und andere Regulierungsbehörden im Mai separate Regeln verabschiedet, die Banken dazu verpflichten würden, ihre Private-Equity-Exposition offenzulegen. Nach Angaben der Anwaltskanzlei Mayer Brown sollen die neuen Regeln am 31. Dezember 2024 in Kraft treten, wobei die ersten Berichte im ersten Quartal 2025 erwartet werden.
Als US-Finanzminister würde Rowan nicht nur das OCC, sondern auch das Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), den IRS und den Inspector General sowie andere Behörden beaufsichtigen.
Trumps letzter Finanzminister, Steven Mnuchin, stammte ebenfalls aus der Private-Equity-Welt, wo er Liberty Strategic Capital leitete. Er wurde in der Erwartung ausgewählt, dass er Vorschriften lockern würde, und nach seinem Ausscheiden aus dem Amt schloss er eine Reihe lukrativer Deals ab, darunter ein 5,5%iger Anteil an Lionsgate und ein 7,7%iger Anteil an New York Community Bancorp.
Weitere Kandidaten für Trumps neuen Finanzminister sind der ehemalige Gouverneur der Federal Reserve, Kevin Warsh, und Howard Lutnick, der CEO von Cantor Fitzgerald, dessen Begeisterung für den Job Berichten zufolge Trump missfällt. Ebenfalls im Rennen ist Scott Bessent, der Gründer der Investmentfirma Key Square Capital Management, den Trump-Berater Elon Musk auf seiner Social-Media-Plattform als einen „business-as-usual“ Kandidaten bezeichnete.
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