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Von Summer Zhen
HONGKONG (Reuters) – Asiatische Hedgefonds erzielten im vergangenen Jahr ihre stärksten Renditen seit 15 Jahren, indem sie von Marktschwankungen, Gewinnern in Chinas wackeliger Wirtschaft und Chancen im Bereich künstliche Intelligenz (AI) profitierten.
Der HFRI Asia with Japan Index, der Hedgefonds verfolgt, die hauptsächlich in der Region investieren, stieg im letzten Jahr um 12,1% – das beste jährliche Wachstum seit 2009. HFR ist eine der größten globalen Plattformen für Hedgefondsdaten.
2024 war ein volatiles Jahr für die meisten Investoren aufgrund von Kapitalflüssen aus der Region in stärkere Dollaranlagen, Deflationsrisiken in China und einer massiven Liquidation von mit Yen finanzierten Carry-Trades.
Während Hedgefonds im letzten Jahr die Turbulenzen bewältigten, erwarten Investoren, dass der Handel in Asien im Jahr 2025 angesichts geopolitischer Unsicherheiten und Donald Trumps zweiter Amtszeit als Präsident der USA weiterhin herausfordernd bleiben wird.
Viele China-orientierte Fonds schlugen die Benchmark China-Indizes, indem sie die Gewinner in der wirtschaftlichen Transformation des Landes auswählten, sagten Quellen innerhalb der Fonds und Investoren gegenüber Reuters.
Der in Hongkong ansässige Keywise Capital, der 2 Milliarden Dollar verwaltet, sah seine Flaggschiff-Strategie Mega Trend im Jahr 2024 um 51% steigen, dank seiner Wetten auf den Konsum der Generation Z, wie etwa den Einzelhändler Miniso und Stromversorger wie China Yangtze Power, die von der Nachfrage nach AI profitierten.
Keywise’s technologieorientierter Penguin Development Fund verzeichnete eine Rendite von 71%.
Fang Zheng, Chief Investment Officer von Keywise, sagte, dass AI, Unternehmen, die jüngere Verbraucher ansprechen, und saubere Energie wichtige nachhaltige Trends seien und er erwartete, dass "AI im Jahr 2025 umfassend Anwendungen für die emotionale Intelligenz (EQ) des Menschen adressieren wird".
Der auf China ausgerichtete Hedgefonds First Beijing verzeichnete im letzten Jahr einen Anstieg um 42%, der durch seine Beteiligungen an Meituan, Atour Lifestyle und Full Truck Alliance gestützt wurde, so eine mit der Performance vertraute Quelle.
Fonds, die die kurze Gelegenheit nach Chinas Ankündigung des Konjunkturpakets im September ergriffen, erzielten anständige Renditen, so Timothy Moe, Chief Asia Pacific Regional Equity Strategist bei Goldman Sachs.
"Es ist sehr klar, dass Hedgefonds sehr beweglich und schnell waren, um die Rallyes in China auszunutzen", sagte Moe und wies darauf hin, dass solche Fonds ihre Positionen in China aufgrund der Stimulierungsrallye ausgebaut haben und sie reduziert haben, als der Markt Anfang Oktober seinen Höchststand erreichte.
Fundamentale Long-Short-Fonds in Asien verzeichneten durchschnittlich einen Gewinn von 14,1%, höher als ihre Kollegen in den USA und Europa, die um 13,2% bzw. 4,6% stiegen, schätzungsweise von Goldman Sachs Prime Brokerage.
Auch Asien ansässige Multi-Strategie-Fonds hatten ein gutes Jahr mit Dymon Asia, Pinpoint und Ovata Capital, die zweistellige Renditen erzielten.
Der von Hongkongs 1,3 Milliarden Dollar schweren CloudAlpha Capital Management betriebene Singularity Tech Fund stieg im letzten Jahr um mehr als 70%, wobei Positionen in Halbleitern und Rechenzentrum-Infrastruktur profitabel waren, so das Unternehmen.
Der Flaggschiff-Pan-Asien-Fonds von Panview Capital stieg 2024 um 41%, unterstützt durch große Wetten in Japan, so eine Investorenquelle.
Panview und First Beijing haben nicht auf eine Anfrage von Reuters reagiert.
Analysten sagen, dass China trotz der beeindruckenden Renditen des letzten Jahres ein schwieriger Markt für globale Allokateure bleibt.
"Wir sehen mehr Interesse entweder an asiatischen Multi-Strategie-Fonds oder japanischen Fonds, da diese als in einem vorhersehbareren regulatorischen und politischen Umfeld tätig angesehen werden", sagte Patrick Ghali, Managing Partner von Sussex Partners.
Hedgefonds-Leistung:
ASIEN HEDGEFONDS STRATEGIE 2024
LEISTUNG
Keywise Mega Trend Equity Long Only 51%
First Beijing Equity Long Only 42%
Yunqi Capital – Yunqi Path Equity Long 29%
Fund Short
WT China Fund Equity Long 34%
Short
Golden Pine Equity Long 25%
Short
Golden Nest Equity Long 13%
Short
PinPoint China Fund Equity Long 20%
Short
Greenwoods Focused Equity Long 36%
Opportunities Fund Short
Keywise Penguin Development Equity Long Only 72%
CloudAlpha Tech Fund Equity Long 80%
Short
*CloudAlpha – Singularity Equity Long 72%
Tech Fund Short
Panview Equity Long 41%
Short
Keystone Equity Long 23%
Short, Low Net
Dymon Asia Multistrategy 17%
PinPoint Multi Strategy Multistrategy 12%
Ovata Multistrategy 13%
Quellen: Investoren und Fonds
*Für Keywise, Yunqi und CloudAlpha bezieht sich die Leistung auf Bruttorenditen
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