„
Von Wayne Cole und Medha Singh
(Reuters) – Der Dollar zog sich am Montag von Zweijahreshochs zurück und verfolgte einen scharfen Rückgang der Renditen von US-Treasuries, da das Vertrauen besteht, dass der von Donald Trump für den nächsten US-Finanzminister nominierte Kandidat mehr Haushaltsdisziplin fördern wird, als die Anleger befürchtet hatten.
Der Euro stieg um 0,85% auf 1,0506 Dollar und erholte sich von einem Rückgang am Freitag auf den niedrigsten Stand gegenüber dem Dollar seit dem 30. November 2022. Gegenüber dem japanischen Yen schwächte sich der Dollar um 0,58% auf 153,85 Yen ab.
Die Renditen von 10-jährigen US-Treasuries fielen um mehr als 11 Basispunkte auf unter 4,3%, nachdem die Entscheidung von Präsident-elect Trump, den Fondsmanager Scott Bessent, der am Freitagabend bekannt gegeben wurde, von den Anleihemärkten als erfahrener Wall Street-Insider und Haushaltskonservativer begrüßt wurde. Auch die Renditen von zweijährigen Anleihen fielen.
Allerdings hat sich Bessent auch offen für einen starken Dollar ausgesprochen und Zölle befürwortet, was darauf hindeutet, dass jeder Rückgang der Währung möglicherweise nur von kurzer Dauer ist.
„Ich denke, die Reaktion ist übertrieben. Wir wissen immer noch nicht, wie viel Macht im Weißen Haus sein wird und wie viel Macht dem Kabinett übertragen wird“, sagte Marc Chandler, Chef-Marktstratege bei Bannockburn Global Forex in New York.
„Ich glaube nicht, dass wir wirklich so viel wissen, wie wir es nicht schon am Freitag wussten. Ich denke, es sagt mehr über die Marktpositionierung aus als über die Politik der neuen Regierung“, fügte Chandler hinzu.
Der , der den Dollar gegen einen Korb von sechs Konkurrentenwährungen, darunter den Yen und den Euro, misst, fiel um 0,16% auf 106,76 und lag mehr als 1% unter seinem Zweijahreshoch von 108,09 am Freitag.
Der Handel war dünn, da der US-Thanksgiving-Feiertag am Donnerstag und der Freitag, den viele im Markt ebenfalls frei nehmen, bevorstanden. In dieser Woche stehen nur am Mittwoch die zweite Lesung des US-BIP für das dritte Quartal und der Preisindex für persönliche Ausgaben im Oktober an.
Der Greenback ist in den letzten acht Wochen gestiegen, wobei viele technische Indikatoren auf überkauften Niveaus liegen, da auf Wetten gesetzt wurde, dass die Politik von Trump die Inflation anheizen und den Dollar weiter unterstützen würde.
„Die Preisgestaltung verschiedener US-Vermögenswerte wurde in drei Wochen recht aggressiv in eine Richtung gedrängt“, sagte Geoff Yu, leitender Makrostratege bei BNY. „Die Märkte müssen wahrscheinlich eine Pause einlegen, wenn es um ihre Dollar-Positionen geht.“
RATE OUTLOOKS DIVERGIEREN
Die Einheitswährung der Eurozone hatte am Freitag einen Rückschlag erlitten, da die europäischen Fertigungsindizes (PMI) eine breite Schwäche zeigten, während die US-Indizes überraschend auf der hohen Seite lagen.
Der Kontrast führte dazu, dass die europäischen Anleiherenditen deutlich fielen und den Unterschied zu den US-Treasuries zugunsten des Dollars vergrößerten. Die Märkte preisten auch aggressivere Lockerungen der Europäischen Zentralbank ein, wobei die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um einen halben Punkt im Dezember auf etwa 40% stieg.
Gleichzeitig reduzierten die Futures die Chance auf eine Zinssenkung der Federal Reserve um einen Viertelpunkt im Dezember auf 51%, von 75% vor einem Monat, laut CME Group’s Fed Watch Tool.
Die Märkte implizieren nun etwa 150 Basispunkte an EZB-Lockerungen bis zum Ende des nächsten Jahres, verglichen mit rund 70 Basispunkten von der Fed.
Die Protokolle der letzten Sitzung der Fed werden am Dienstag veröffentlicht und bieten weitere Hinweise auf das Denken der US-Notenbank hinter den bisherigen geldpolitischen Maßnahmen.
Auch in dieser Woche stehen Daten zu US- und EU-Inflationen an, die den Ausblick für die Zinssätze weiter verfeinern werden.
Das Pfund stärkte sich um 0,44% auf 1,2586 Dollar, nachdem es am Freitag ein Sechswochentief von 1,2484 Dollar erreicht hatte.
In der Kryptowelt wurde Bitcoin zu 96.493,00 Dollar gehandelt und konsolidierte den Anstieg der letzten Woche auf ein Rekordhoch von 99.830 Dollar, nachdem Gewinnmitnahmen vor der symbolischen 100.000-Dollar-Marke eingetreten waren.
hat seit der US-Wahl Anfang dieses Monats um mehr als 40% zugelegt, in Erwartung, dass Trump die regulatorische Umgebung für Kryptowährungen lockern wird.“