Der Dollar blieb fest und in der Nähe der jüngsten Höchststände am Dienstag, am Vorabend einer erwarteten Zinssenkung in den Vereinigten Staaten, während Händler langfristige Zinsannahmen höher schrauben.
Der schwächelnde Euro, der in diesem Kalenderjahr gegenüber dem Dollar um fast 5% gefallen ist, lag nicht weit von den Jahrestiefs bei $1.0518 entfernt.
Der Unterschied zwischen den zehnjährigen Renditen der USA und Deutschlands beträgt 216 Basispunkte und hat sich in drei Monaten um fast 70 bps ausgeweitet.
Der Yen war für eine siebte aufeinanderfolgende Sitzung auf dem Rückzug – und leicht schwächer bei 154,17 pro Dollar im Morgengeschäft – da die Märkte die Chancen auf eine Zinserhöhung in Japan diese Woche reduziert haben und einen Schritt im Januar als wahrscheinlicher betrachten.
Die Federal Reserve gibt am Mittwoch ihre Zinsentscheidung bekannt und die Zins-Futures implizieren eine 94%ige Wahrscheinlichkeit einer Senkung, auch wenn die Aktivität im Dienstleistungssektor laut einer Umfrage der Einkaufsmanager von S&P Global auf ein Drei-Jahres-Hoch gesprungen ist.
Der Atlanta Fed’s GDPNow-Indikator liegt für das vierte Quartal bei 3,3% und die Stärke der Wirtschaft hat die Renditen angehoben und den Dollar unterstützt, da die Händler davon ausgehen, dass die erwartete Senkung diese Woche möglicherweise die letzte für eine Weile sein könnte.
Nach einer Senkung am Mittwoch sehen die Märkte eine etwa 37%ige Chance, dass entweder eine 25-bp-Senkung oder gar keine im gesamten Jahr 2025 erfolgen wird, laut dem CME FedWatch-Tool, was einem Anstieg von etwa 21% gegenüber der Vorwoche entspricht.
Ich denke, die Fed wird sich nun Sorgen über ein Wiederaufleben der Inflation machen, da eine unbekannte Politikmischung und stabile Preise viele Wege für eine Rückkehr der Inflation im Jahr 2025 schaffen, sagte Donnelly, Präsident bei Spectra Markets.
Und deshalb denke ich, dass sie eine sehr vorsichtige Vorgehensweise signalisieren werden und sich auf eine Sprache stützen werden, die Bedenken hinsichtlich der Inflation und eines höheren neutralen Zinssatzes nahelegt.
Neben der Fed treffen in dieser Woche die Bank of Japan, die Bank of England und die Norges Bank zusammen und werden voraussichtlich am Donnerstag stillhalten, während die Riksbank Zinssätze senken soll, vielleicht um 50 Basispunkte.
Das Pfund stieg am Montag an, da eine Umfrage zur Geschäftstätigkeit in Großbritannien auf Preiserhöhungen hinwies, während am Dienstag Arbeitsmarktdaten anstehen, wobei ein Aufwärtsdruck auf Löhne die Argumentation für Vorsicht von der Zentralbank verstärken könnte. Sterling kaufte zuletzt $1.2695.
Der kanadische Dollar, der durch fallende Zinsen und das Risiko von US-Zöllen unter Druck geriet, sank am Montag auf den tiefsten Stand seit 4 1/2 Jahren, als der plötzliche Rücktritt der Finanzministerin Chrystia Freeland eine unbeliebte Regierung weiter unter Druck setzte.
Der australische und der neuseeländische Dollar liegen nahe den Jahrestiefs, wurden jedoch auf den neuesten schwachen chinesischen Wirtschaftsindikatoren am Montag von weiteren Verkäufen verschont, da die Märkte darauf wetten, dass staatliche Ausgaben zur Rettung kommen werden. [AUD/]
Der blieb zuletzt bei $0.6373 stabil und der stieg auf $0.5792. Neuseeland erhöhte seine Anleiheemissionsprognose für die nächsten Jahre und die langfristigen Renditen stiegen.
Der war im Offshore-Handel einem leichten Druck von 7,2918 ausgesetzt, da düstere Erwartungen für das chinesische Wirtschaftswachstum die Renditen auf Rekordtiefs drückten.
(Diese Geschichte wurde dahingehend korrigiert, dass die Zins-Futures eine 94%ige Chance auf eine Senkung und nicht auf eine Erhöhung im fünften Absatz implizieren)