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Von Alun John und Ankur Banerjee
LONDON/SINGAPUR (Reuters) – Der Dollar erreichte am Donnerstag, dem ersten Tag des Handelsjahres 2025, neue Mehrmonatshochs gegenüber dem Euro und dem Pfund und baute auf den starken Gewinnen des letzten Jahres auf, in Erwartung, dass die US-Zinsen im Vergleich zu anderen Ländern hoch bleiben werden.
Der Euro fiel auf bis zu $1,0314, den niedrigsten Stand seit November 2022, ein Rückgang von rund 0,3% am Tag. Er ist nun fast 8% seit seinen Höchstständen Ende September über $1,12 gefallen, ein großes Opfer des jüngsten Anstiegs des Dollars.
Händler rechnen mit tiefen Zinssenkungen der Europäischen Zentralbank im Jahr 2025, wobei die Märkte mindestens vier 25-Basispunktsenkungen einpreisen, während sie nicht einmal sicher sind, dass die US-Notenbank Fed zwei solcher Schritte unternehmen wird.
Der Dollar erreichte Meilensteine auf breiter Front und das Pfund lag zuletzt 0,65% niedriger bei $1,2443, dem niedrigsten Stand seit April, wobei sein Rückgang beschleunigte, nachdem er den Widerstand bei $1,2475 durchbrochen hatte.
Es ist mehr vom Gleichen zu Beginn des neuen Kalenderjahres, mit dem Dollar, der weiterhin seine Gewinne ausweitet in Erwartung, dass Trump zu Beginn seiner Amtszeit freundliche Maßnahmen umsetzen wird, sagte Lee Hardman, leitender Währungsanalyst bei MUFG.
Es wird allgemein erwartet, dass die Politik des designierten US-Präsidenten Donald Trump nicht nur das Wachstum ankurbeln, sondern auch zu aufwärts gerichteten Preisdruck führen wird. Das wird dazu führen, dass die Fed vorsichtig ist, die Zinsen nicht zu weit zu senken, was wiederum die Renditen der US-Treasuries stützt und die Nachfrage nach dem Dollar erhöht.
Ein schwächerer Wachstumsausblick außerhalb der USA, Konflikte im Nahen Osten und der Russland-Ukraine-Krieg haben ebenfalls die Nachfrage nach dem Dollar erhöht.
Der Dollar kehrte auch einen frühen Verlust am Donnerstag um und stieg gegenüber dem japanischen Yen, und lag zuletzt um 0,17% höher bei 157,26.
Er erreichte Ende Dezember ein Fünfmonatshoch über 158 Yen, was möglicherweise Druck auf die Bank of Japan ausübt, die erwartet wird, die Zinsen Anfang dieses Jahres zu erhöhen, aber möglicherweise nicht sofort.
Wenn Dollar/Yen vor dem nächsten BOJ-Treffen über 160 brechen sollte, könnte das ein Katalysator für die BOJ sein, im Januar zu erhöhen, anstatt bis März zu warten, sagte Hardman.
Obwohl die Märkte derzeit eher auf März setzen nach den dovishen Kommentaren von (Gouverneur Kazuo) Ueda auf seiner letzten Pressekonferenz.
Auch diejenigen, die vorsichtiger sind in Bezug auf eine nachhaltige Dollarstärke, denken, dass es lange dauern könnte, bis sich dies auswirkt.
Der Dollar mag anfällig sein – aber nur, wenn die US-Daten die Markterwartungen enttäuschen, dass die Fed die Zinsen im ersten Halbjahr dieses Jahres nicht mehr als einmal senkt und im gesamten Jahr 2025 nicht um mehr als 50 Basispunkte, sagte Kit Juckes, Chefwährungsstratege bei Societe Generale, in einer Notiz.
Es besteht eine gute Chance, dass dies passiert, aber es scheint sehr unwahrscheinlich, dass Risse im US-Wachstum früh im Jahr auftreten werden – daher bevorzuge ich es, alle bärischen Dollar-Gedanken mit in den Winterschlaf zu nehmen, bis sich das Wetter verbessert.
litt unter 14-monatigen Tiefständen, da Sorgen um die Gesundheit der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt, die Aussicht auf US-Importzölle von der Trump-Regierung und sinkende lokale Renditen die Anlegerstimmung belasteten. [CNY/]
Der Schweizer Franken, ein weiteres Opfer der jüngsten Dollarstärke, gab frühe Gewinne ab und handelte zuletzt unverändert bei 0,90755 pro Dollar. >
Der australische und neuseeländische Dollar konnten jedoch von den am Dienstag berührten Zwei-Jahres-Tiefs abweichen. Der stieg um 0,36% auf $0,6215, nachdem er 2024 um 9% gefallen war, seine schwächste Jahresleistung seit 2018. [AUD/]
Der stieg um 0,47% auf $0,5614.