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Roula Khalaf, Chefredakteurin der FT, wählt ihre Lieblingsgeschichten in diesem wöchentlichen Newsletter aus.
Der Dollar erreichte am Donnerstag ein Zweijahreshoch und die globalen Aktien fielen, nachdem die Federal Reserve angekündigt hatte, die Zinssätze im nächsten Jahr langsamer zu senken, um sich gegen eine erneute Inflationsgefahr zu schützen.
Die Viertelpunkt-Senkung der Zinssätze, die die Fed am Mittwoch bei ihrem letzten Treffen vor Amtsantritt von Donald Trump im nächsten Monat vornahm, wurde überlagert, da die Beamten die prognostizierten Kürzungen im Jahr 2025 reduzierten.
Die Anzeichen dafür, dass die Fed nach wie vor besorgt über anhaltende Inflation ist – und die Gefahr, dass Trumps wirtschaftliche Pläne zu Preisdruck führen könnten – ließen den Dollarindex, ein Maßstab für die US-Währung gegenüber sechs Konkurrenten, um 1,1 Prozent auf seinen höchsten Stand seit November 2022 steigen.
Europäische und asiatische Aktien fielen nach einem steilen Ausverkauf an der Wall Street am Mittwoch, da die Anleger durch die Aussicht schockiert wurden, dass die Fed die Zinssätze weniger schnell senken würde.
Der europäische Leitindex Stoxx 600 verlor 1 Prozent und der FTSE 100 fiel um 1,1 Prozent.
„Die Märkte waren überrascht von der vermeintlichen Hawkishness der Fed“, sagte Mitul Kotecha, Leiter der Makrostrategie für Schwellenmärkte bei Barclays in Singapur.
Die Bedenken hinsichtlich einer Inflation, die über 2 Prozent hinausgeht, trugen dazu bei, dass die Fed-Beamten nur eine halbe Prozentpunktkürzung im Jahr 2025 prognostizierten, gegenüber dem vollen Prozent in ihren letzten Prognosen im September.
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Im späten Mittwochshandel schloss der S&P 500 Index 3 Prozent tiefer und der technologielastige Nasdaq Composite fiel um 3,6 Prozent. Viele der größten Gewinner einer starken Aktienrallye im Jahr 2024 zogen sich zurück.
An den Anleihemärkten stieg die Rendite der richtungsweisenden 10-jährigen Treasury-Anleihe um weitere 0,03 Prozentpunkte auf 4,52 Prozent. Die zinsabhängige Rendite der zweijährigen Anleihe blieb bei 4,35 Prozent, nachdem sie um 0,11 Prozentpunkte gestiegen war.
Die Anzeichen dafür, dass die US-Zinssätze länger höher bleiben könnten und damit die Attraktivität des Dollars erhöhten, belasteten die asiatischen Märkte am Donnerstag stark.
Die indische Rupie fiel auf ein Rekordtief von Rs85,1 gegenüber dem Dollar. Der chinesische Renminbi und der japanische Yen fielen stark, während der südkoreanische Won auf ein 15-Jahrestief sank.
An den Aktienmärkten verlor der australische S&P/ASX 200 1,7 Prozent, der südkoreanische Kospi fiel um 1,9 Prozent und der indische Sensex schwächte sich um 1,2 Prozent ab.
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Der japanische währungssensitive Nikkei 225 Index war unterdessen um 0,6 Prozent gesunken, nachdem die Bank of Japan beschlossen hatte, die Zinssätze am Donnerstag stabil zu halten.
„Für Asien, das in Bezug auf relativ niedrigere Renditen und die Schwäche in China unter Druck geraten ist, sind [die heutigen Rückgänge] das Ergebnis dieser Faktoren“, sagte Scarlett Liu, Stratege bei BNP Paribas.
Bitcoin, der gestern um mehr als 5 Prozent gefallen war, erholte sich am Donnerstag um 1 Prozent auf 101.300 US-Dollar pro Token.
„Angesichts des Risikos einer erneuten Inflation aufgrund möglicher Handelszölle und eines Rückgangs der Einwanderung, der den Druck auf den Arbeitsmarkt gedämpft hat, erscheinen die Markterwartungen von nur noch zwei weiteren Zinssenkungen im Jahr 2025 nun vernünftig“, schrieb Jean Boivin, Leiter des BlackRock Investment Institute, in einem Kommentar.