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Die Rückkehr von Donald Trump ins Weiße Haus könnte ein spektakuläres Jahr 2025 an der Wall Street befeuern, aber Bedenken über inflatorische Politiken und globale Konflikte bleiben bestehen, sagten große US-Banken, als sie üppige Quartalsergebnisse vorstellten.
Führende Manager mehrerer großer Banken an der Wall Street äußerten am Mittwoch optimistische Aussichten für dieses Jahr, insbesondere für ihre Investmentbanking-Geschäfte, die in den letzten Monaten stark gestiegen sind.
Die vorsichtig optimistische Stimmung zeigt, wie viele US-Manager darauf hoffen, dass die Versprechen des gewählten Präsidenten, das Wachstum anzukurbeln und Vorschriften zu lockern, ihren Unternehmen zugute kommen werden, auch wenn sie sich über seine manchmal unvorhersehbare Politik Sorgen machen.
Der Vorstandsvorsitzende von Goldman Sachs, David Solomon, sagte am Mittwoch: „Es hat einen bedeutenden Wandel im Vertrauen der CEOs gegeben, insbesondere nach den Ergebnissen der US-Wahlen. Darüber hinaus gibt es… ein insgesamt gestiegenes Interesse an Geschäften, das durch eine verbesserte regulatorische Situation unterstützt wird.“
„Die Kombination dieser Bedingungen sollte die Aktivität im Jahr 2025 weiter ankurbeln“, fügte er hinzu.
Der Vorstandsvorsitzende von BNY, Robin Vince, fügte hinzu: „Die bevorstehende Trump-Regierung hat klargestellt, dass sie pro Wachstum ist… Wenn dieses Wachstum in Aktivitäten umgesetzt wird, was wir natürlich hoffen, denken wir, dass dies ein guter letztendlicher Hintergrund sein wird.“
Die Begeisterung erstreckt sich von Fusionen und Übernahmen über die Schuldenemission bis hin zu Plänen, weitere Unternehmen an die Börse zu bringen, sagten die Banker.
Der Finanzvorstand von JPMorgan, Jeremy Barnum, sagte, dass die USA in einem „Moment der Tiergeister“ seien… Wir freuen uns über mehr Optimismus in den Chefetagen des Landes und weltweit in einigen Bereichen.“
Die Erwartungen der Banken an ein starkes Jahr 2025 kamen, nachdem sie signifikante Gewinnsteigerungen für das letzte Quartal des vergangenen Jahres gemeldet hatten: JPMorgans Nettogewinn stieg um 50 Prozent auf 14 Milliarden US-Dollar, während sich Goldmans Gewinn auf 4,1 Milliarden US-Dollar verdoppelte. Citi kehrte mit einem Gewinn von 2,9 Milliarden US-Dollar nach einem Verlust von 1,8 Milliarden US-Dollar im letzten Quartal 2023 wieder in die Gewinnzone zurück.
Die Aktien von Citi stiegen um 7 Prozent nach der Veröffentlichung der Ergebnisse, während Goldman um 5 Prozent und JPMorgan um mehr als 1 Prozent zulegten.
Die Banken profitierten von einem starken Anstieg des Handels mit Aktien vor und nach Trumps Sieg bei den Novemberwahlen. Sein Sieg schickte die Aktien auf Rekordhöhen, obwohl die Märkte einen erheblichen Teil dieser Gewinne wieder abgegeben haben.
Auch das Investmentbanking florierte, da Unternehmen die optimistischen Marktbedingungen nutzten, um Gelder durch Aktien- und Anleihenemissionen zu beschaffen. Auch eine Erholung bei M&A-Aktivitäten sorgte für einen Schub.
Selbst Wells Fargo, das den Großteil seiner Einnahmen aus Verbraucher- und Firmengeschäften erzielt, verzeichnete einen erheblichen Aufschwung im Investmentbanking.
Erhebliche Auszahlungen zur Wiederauffüllung des Bundesdepositsicherungsfonds, die die Gewinne im letzten Quartal 2023 belastet hatten, haben den Vergleich der Gesamtnettogewinne im Jahresvergleich ebenfalls geschönt.
Trotz des starken Abschneidens warnten führende Finanziers auch davor, dass die Begeisterung durch eine geopolitische Krise oder einen wirtschaftlichen Schock, verursacht durch rasche Regierungspolitikänderungen unter Trump, gedämpft werden könnte, der während seiner ersten Amtszeit von 2017 bis 2021 häufig unerwartete Wege einschlug.
„Die geopolitischen Bedingungen sind die gefährlichsten und kompliziertesten seit dem Zweiten Weltkrieg“, warnte JPMorgan-CEO Jamie Dimon.
Trump hat nicht nur Massenabschiebungen illegaler Einwanderer und hohe Zölle versprochen, sondern auch darüber nachgedacht, Grönland und den Panamakanal zu übernehmen, unter anderem.
„Es ist eine komplizierte Welt, und ich denke, wir sollten alle aufmerksam sein und auf das Unerwartete vorbereitet sein“, sagte Solomon. „Es gibt Unsicherheit, wenn man sich breit gefächert mit Einwanderungspolitik, Handelspolitik, Steuerpolitik, Energiepolitik… verschiedene Ergebnisse gibt.“
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Ein Rückkehr zu hoher Inflation könnte auch die Märkte erschüttern, den Druck auf die Unternehmensgewinne erhöhen und Geschäftsabschlüsse austrocknen, warnten sie.
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Weitere Berichterstattung von Zehra Munir in New York und Harriet Agnew in London
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