Die Renditen am Aktienmarkt tendieren dazu, von Jahr zu Jahr dramatisch zu variieren. Wenn man jedoch die Aktienmarktperformance über viele Jahre oder Jahrzehnte hinweg betrachtet – oder die durchschnittliche Aktienmarktrendite – zeichnet sich ein klarer Trend ab.
Was ist die durchschnittliche Aktienmarktrendite?
Der S&P 500 hat im Durchschnitt mehr als 10% pro Jahr zurückgegeben. Dies gilt für diesen Benchmark-Index der US-Aktien sowohl in den letzten 10 Jahren als auch über mehrere Jahrzehnte hinweg.
Die durchschnittliche Aktienmarktrendite, gemessen am S&P 500-Index, beträgt laut S&P Dow Jones Indices in den letzten 10 Jahren etwa 11%.
Dies basiert auf der Preisrendite, die den Kapitalgewinn oder -verlust oder die Preisänderung der Indexmitglieder misst. Im Vergleich dazu misst die Gesamtrendite nicht nur die Renditen aus Preisänderungen, sondern auch die Renditen aus Barausschüttungen und ihrer Wiederanlage. Basierend auf der Gesamtrendite beträgt die durchschnittliche Aktienmarktrendite in den letzten 10 Jahren etwa 13%.
Seit 1965 hat der S&P 500 bis 2023 jährliche Gesamtrenditen von 10,2% geliefert, so die von Berkshire Hathaway (BRKB) zusammengestellten Daten.
In diesen 60 Jahren stieg der S&P 500 in einzelnen Jahren um bis zu 37,6% (1995) – und fiel auch um bis zu 37% (2008).
Keine einzelne Aktie steigt für immer, aber die Lehre hier ist, dass der Aktienmarkt tendenziell im Laufe der Zeit steigt. Investitionen in gut ausgewählte Aktien können Ihnen helfen, Ihr Geld zu vermehren. Ihre Investition kann im Laufe der Zeit auch Geld verlieren, aber gesunder Menschenverstand, Disziplin und die Fähigkeit, die Aufs und Abs des Marktes auszusitzen, können das Risiko von Verlusten verringern.
Ihre tatsächlichen Renditen können in einem bestimmten Jahr etwas geringer ausfallen als die Aktienmarktrendite, wenn man die Inflation und Anlagegebühren berücksichtigt, und ob Sie Dividenden wiederanlegen.
Was ist der Ausblick für den S&P 500 im Jahr 2025?
Einige Prognosen sehen den S&P 500 in diesem Jahr mit den historischen Durchschnittswerten mithalten. Analysten von Goldman Sachs Research prognostizieren, dass der US-Benchmark-Index im Jahr 2025 eine Gesamtrendite von 10% inklusive Dividenden erzielen wird, „sein drittes Jahr in Folge mit Gewinnen inmitten einer soliden wirtschaftlichen Expansion und gleichmäßigen Gewinnsteigerungen“.
Der S&P 500 legte 2024 um 25% zu, nachdem er 2023 um 26,3% in Bezug auf die Gesamtrendite inklusive wiederangelegter Dividenden gestiegen war.
Diese beeindruckenden Aktienmarktperformances wurden teilweise von der Künstliche-Intelligenz-Euphorie angetrieben. Sowohl 2023 als auch 2024 gab es mehrere bemerkenswerte Rückgänge. Aber die Anleger haben Bedenken hinsichtlich makroökonomischer Unsicherheiten und zweier großer globaler Kriege ignoriert – mit Aktien, die nach einem 18,1%igen Rückgang des S&P 500 im Jahr 2022 weiter stiegen.
Die besten Aktien der letzten 10 Jahre
Hier sind einige der besten Aktien der letzten 10 Jahre in Bezug auf ihre annualisierte Gesamtrendite, die in Klammern angegeben ist. Dieser Zeitraum umfasst zwei große Rückgänge und Erholungen im Zusammenhang mit der Covid-19-Pandemie und einem Anstieg der Inflation:
Unter mehr als 3.500 US-Aktien, die vom Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) verfolgt werden, gehören zu den Top-Performern Nvidia (NVDA) (fast 76% im Plus), Celsius Holdings (CELH) (68%), Applied Digital (APLD) (61%), eXp World Holdings (EXPI) (56%) und Zynex (ZYXI) (48% im Plus).
Weitere Top-Performer in diesem Zeitraum waren AMD (AMD) (48%), Quantum Computing (QUBT) (46,4%), Texas-Pacific Land (TPL) (45,7%), IES Holdings (IESC) (43%) und Comfort Systems (FIX) (42%).
Mehrere dieser Outperformer sind Mid-Cap- oder Small-Cap-Aktien, die kleine Motoren des Aktienmarkt-Wachstums sein können. US-Large-Cap-Aktien haben jedoch in den letzten Jahren kollektiv ihre Mid-Cap- und Small-Cap-Konkurrenten übertroffen.
Die durchschnittliche Aktienmarktrendite für Mid-Cap-Aktien, die vom S&P MidCap 400 Index verfolgt werden, beträgt in den letzten 10 Jahren fast 10% auf Basis der annualisierten Gesamtrenditen. Sie liegt bei etwa 9% für Small-Cap-Aktien, die vom S&P SmallCap 600 Index verfolgt werden.
Dies steht im Vergleich zu einer 13%igen annualisierten Gesamtrendite über 10 Jahre für den S&P 500, der die größten Unternehmen abdeckt und etwa 80% der US-Marktkapitalisierung umfasst. Im Allgemeinen hinkten die Aktienmarktrenditen in ausländischen Märkten in diesem Zeitraum hinterher.
Anleger sollten bedenken, dass Outperformance nicht das klügste Maß ist, um Aktien auszuwählen. Beachten Sie stattdessen die bewährten Regeln von IBD für die Investition in Aktien.
Aber die Vergangenheitsperformance kann aufschlussreich sein, wie im Fall der Nvidia-Aktie. Die Quantum Computing-Aktie bietet ebenfalls eine wichtige Lektion: Fast die gesamte Outperformance der letzten 10 Jahre kam erst im letzten Quartal 2024, als sie von weniger als einem Dollar pro Aktie auf fast 17 Dollar stieg.
Aktienmarktperformance nach Wahlen
Das erste Jahr von Präsident Donald Trumps zweiter Amtszeit im Weißen Haus birgt vielversprechende Aussichten für den Aktienmarkt.
„Seit 2005 war das beste Jahr für Markterträge das erste Jahr einer Amtszeit und das bei weitem“, schrieb Strategas CEO Jason Trennert im Dezember.
„Es ist heute schwieriger, historische Analogien zu verwenden als früher, angesichts der Leichtigkeit, mit der Politiker beider politischer Lager das Geld der Steuerzahler ausgeben“, warnte Trennert. Dennoch bemerkte er, dass Trump versprochen hat, übermäßige Regierungsausgaben zu bekämpfen. Die Versprechen des neuen US-Präsidenten bezüglich Steuersenkungen und Deregulierung könnten auch die Aktien beflügeln, aber seine Haltung zu Zöllen und Handel sorgt für Bedenken.
Betrachtet man die tatsächlichen Wahljahre, hat der Aktienmarkt in 21 von 25 Jahren (84%) zugelegt, in denen seit 1928 US-Präsidentschaftswahlen stattfanden.
Warum in Aktien investieren?
Das Besitzen von Aktien verschiedener Unternehmen bietet das Potenzial für Belohnungen, die die Risiken des Geldverlusts mehr als ausgleichen können. Durch die Investition in Aktien können Sie Ihre Ersparnisse vermehren, Ihr Geld vor Inflation schützen und das Einkommen aus Ihren Investitionen maximieren.
Es heißt, der Aktienmarkt belohnt Geduld und bestraft Gier. Die Langfristperspektive kann Ihnen helfen, von dem kumulativen Wachstum der Aktienmarktrenditen zu profitieren – und das war im Laufe der Zeit herausragend.
Nur 100 US-Dollar, die 1928 in US-Aktien investiert wurden, wären Ende 2023 laut Daten von Professor Aswath Damodaran von der NYU Stern School of Business fast 800.000 US-Dollar wert. Derselbe Betrag wäre nur etwa 7.000 bis 10.000 US-Dollar wert, wenn er in vermeintlich sicherere Wetten wie Staatsanleihen und Gold investiert worden wäre.
Bitte folgen Sie Aparna Narayanan auf X @IBD_Aparna für weitere Berichterstattung.
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