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GM’s Entscheidung, Cruise in seine Betriebsabläufe zu integrieren und sich von der Entwicklung von Robotaxis abzuwenden, könnte erhebliche Auswirkungen auf das Unternehmen sowie Wettbewerber und Partner wie Lyft, Uber, Waymo (Alphabet) und Tesla haben. Ich werde darüber diskutieren und darlegen, wie man es mit Optionen handeln kann. GMs Schritt scheint skalierbare, kurzfristige Technologien über spekulative langfristige Projekte wie Robotaxis zu priorisieren. Vor einigen Jahren, als Meta massive Ressourcen darauf konzentrierte, auf Anweisung von Mark Zuckerberg Virtual Reality aufzubauen, rebellierten die Eigenkapitalinvestoren. Der Aktienkurs fiel stark, und trotz Zuckerbergs Stimmrechtskontrolle über das Unternehmen trug die Bestrafung durch die signifikanten Kursrückgänge letztendlich zu einer Kurskorrektur seitens des Managements bei, das ihre Investitionen in spekulative Vorhaben reduzierte. Metas Gewinne und freier Cashflow stiegen infolgedessen. Einige Eigenkapitalinvestoren könnten GMs Kostensenkungsbemühungen ähnlich sehen. Ich gehöre nicht dazu. Während die Übernahme von Cruise den Betrieb rationalisieren und Kosten senken könnte, war GM (oder war) ein Vorreiter in der autonomen Fahrzeugtechnologie und der führende unter den traditionellen US-Automobilherstellern. Die Entscheidung überlässt effektiv den Raum dem Newcomer Tesla. Die starken Rückgänge bei Lyft und Uber deuten darauf hin, dass dies mehr als nur die Eliminierung eines potenziellen Konkurrenten ist. GMs Schritt hat kaltes Wasser auf autonomes Ride-Hailing im Allgemeinen gegossen. Tesla hat sich hauptsächlich auf fortschrittliche Fahrerassistenzsysteme (ADAS) für Verbraucherfahrzeuge konzentriert, anstatt auf Robotaxis. Während GMs Kurswechsel Teslas inkrementellen Ansatz möglicherweise bestätigt, ignoriert er eine wichtige Realität. Die Welt bewegt sich zunehmend in Richtung künstlicher Intelligenz, Autonomie und Robotik. Es geht nicht darum, ob sie die Automobilwelt transformieren werden, sondern wann. Es ist ziemlich wahrscheinlich, dass in naher Zukunft die regulatorische Frage nicht sein wird, ob Autos sich selbst fahren können, sondern ob Menschen dazu berechtigt sein sollten. Aktuarielle Daten werden wahrscheinlich die Debatte beenden, wenn und wenn autonome Fahrzeuge nachweislich sicherer sind als die von Menschen gesteuerten. GM TSLA YTD-Berg GM vs. Tesla, YTD Sowohl GM als auch Waymo, die eine breitere Palette von Sensoren verwenden, investierten erheblich mehr pro Fahrzeug, um zusätzliche Sicherheitsvorkehrungen zu treffen, als es Tesla mit seinem kamerabasierten Ansatz tut. Dennoch haben Regulierungsbehörden nicht gezögert, zusätzliche Sicherheitsmerkmale in Autos vorzuschreiben, was zu ihrer schnellen Preiserhöhung beitrug. Diese höheren Stückkosten könnten jedoch akzeptabel sein, sofern Fahrzeuge weiterhin zuverlässiger, langlebiger und weniger unfallanfällig werden, was höhere Preise rechtfertigt. In den letzten Monaten habe ich den beneidenswerten Technologie-Stack im AV-Bereich hervorgehoben, den GM mit Cruise besitzt, der nur von Waymo übertroffen wird. Dennoch könnte dieser Schritt GM dazu bringen, wieder zu einem anderen traditionellen Automobilhersteller zu werden – nur ein weiterer Stahlbieger. In einer Welt, in der sie mit Newcomern wie Tesla und etablierten Schwergewichten wie Toyota konkurrieren, strebt GM nicht mehr danach, ein führender Akteur in der neuen Weltordnung zu sein, sondern vielmehr ein Zahnrad in einem wettbewerbsintensiven, zyklischen Geschäft. Ich habe eine Theorie, dass zwei Kräfte dieses Ergebnis geprägt haben. Die erste war der unglückliche Unfall, bei dem ein Fußgänger, der die Straße überquerte, von einem von einem Menschen gesteuerten Auto angefahren und in den Weg eines Cruise-Fahrzeugs geschleudert wurde, das nicht rechtzeitig stoppen konnte. Dies führte dazu, dass Cruise den Betrieb in San Francisco einstellte, gerade als sie enorme Erfolge zeigten. Die zweite war das massive 5,6 Milliarden US-Dollar schwere Bargeldinfusion, die von Alphabet in Waymo angeführt wurde und Ende Oktober angekündigt wurde. GM YTD mountain GM, YTD General Motors wird voraussichtlich für das Geschäftsjahr 2024 über 12 Milliarden US-Dollar an freiem Cashflow generieren. So bedeutend das auch ist, es wird von den erwarteten 74 Milliarden US-Dollar für Alphabet im gleichen Zeitraum übertroffen. Im nächsten Jahr erwartet die Street, dass Alphabets freier Cashflow auf fast 92 Milliarden US-Dollar steigen wird, während sich die Prognosen für den neuen Automarkt verschlechtern und die Prognosen für GM auf 7,7 Milliarden US-Dollar sinken. Das GM-Management betrachtet ihren Gegner möglicherweise als finanziell zu formidabel, aber es gibt keinen Sieg in der Kapitulation. Der Handel Ich betrachte GM immer noch als preiswert, da es nur das 5-fache der Schätzungen für das Gewinnjahr 2024 handelt, aber es ist schwierig, den Auslöser zu identifizieren, der die Aktien kurzfristig bedeutend steigen lässt. Technisch gesehen scheint es Unterstützung bei $49-$50 auf der Unterseite und Widerstand zwischen $54-$55 auf der Oberseite zu geben. Das Verkaufen eines Cash-gedeckten Puts ist eine Möglichkeit, eine neutral bis leicht bullische Haltung einzunehmen, um Optionsprämien zu sammeln. Die Februar $50 Puts würden über die nächsten zwei Monate etwa 4% des aktuellen Aktienkurses einbringen, bei einem Abwärtsrisiko, die Aktien zu $50 zu kaufen, wenn sie unter diesem Niveau liegen, wie es bei Verfall im Februar der Fall ist, aber abzüglich der gesammelten Prämie würde der effektive Kaufpreis bei $48 pro Aktie liegen, was einem fast 8%igen Rabatt auf den Schlusskurs vom Mittwoch entspricht. Ich habe hier ein Beispiel für den Handel gegeben: Verkaufen von GM Feb. 21 $50 Puts Was Alphabet betrifft? Das Unternehmen verzeichnete seinen größten Ein-Tages-Gewinn seit über sieben Monaten aufgrund von Durchbrüchen mit seinem Willow-Quantencomputerchip. Bleiben Sie long, seien Sie long entweder GOOGL (mit Stimmrecht) oder GOOG (ohne Stimmrecht). OFFENLEGUNGEN: (Keine) Alle von den CNBC Pro-Mitarbeitern geäußerten Meinungen sind ausschließlich ihre Meinungen und spiegeln nicht die Meinungen von CNBC, NBC UNIVERSAL, ihrem Mutterunternehmen oder verbundenen Unternehmen wider und wurden möglicherweise zuvor von ihnen im Fernsehen, Radio, Internet oder einem anderen Medium verbreitet. DER OBIGE INHALT UNTERLIEGT UNSEREN NUTZUNGSBEDINGUNGEN UND DATENSCHUTZRICHTLINIEN. DIESES MATERIAL WIRD NUR ZU INFORMATIONSZWECKEN ZUR VERFÜGUNG GESTELLT UND STELLT KEINE FINANZ-, INVESTITIONS-, STEUER- ODER RECHTSBERATUNG ODER EINE EMPFEHLUNG ZUM KAUF EINES WERTPAPIERS ODER EINES ANDEREN FINANZIELLEN VERMÖGENSWERTS DAR. DER INHALT IST ALLGEMEINER NATUR UND SPIEGELT NICHT DIE EINZELUMSTÄNDE EINER PERSON WIDER. DER OBIGE INHALT IST MÖGLICHERWEISE NICHT FÜR IHRE BESONDEREN UMSTÄNDE GEEIGNET. BEVOR SIE FINANZIELLE ENTSCHEIDUNGEN TREFFEN, SOLLTEN SIE DRINGEND DEN RAT IHRES EIGENEN FINANZ- ODER ANLAGEBERATERS EINHOLEN. 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