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Europäische Aktien stürzten am Dienstag ab und die Währungen rutschten gegenüber dem Dollar ab, da Anleger besorgt über die Auswirkungen eines aggressiveren Vorgehens gegenüber China unter einer zweiten Trump-Präsidentschaft waren.
Der Leitindex Stoxx Europe 600 verlor 2 Prozent, was sein schlechtestes Ergebnis an einem Tag seit dem Markteinbruch Anfang August war. Der Cac 40 in Paris beendete den Tag mit einem Verlust von 2,7 Prozent, während der Dax in Frankfurt um 2,1 Prozent fiel.
Der US-Dollar baute seine Gewinne nach der Präsidentschaftswahl letzte Woche aus, wobei der Dollarindex um 0,6 Prozent gegenüber einem Korb von sechs Währungen stieg.
Das Pfund verlor 1,1 Prozent auf 1,273 Dollar und der Yen auf ¥154,90, ihren niedrigsten Stand seit Anfang August. Der Euro fiel um 0,5 Prozent auf 1,06 Dollar, sein schwächster Stand seit einem Jahr.
Die Bewegungen folgten Berichten, dass US-Senator Marco Rubio, ein Iran- und China-Hardliner, der im Senatsausschuss für auswärtige Angelegenheiten tätig ist, Außenminister in Trumps Regierung werden würde.
Die Händler preisten auch die zunehmende Wahrscheinlichkeit ein, dass die Republikaner beide Kammern des Kongresses kontrollieren werden, was Trump mehr Spielraum geben würde, um Steuersenkungen und aggressive Handelstarife durchzusetzen.
„Der Rest der Welt wird hier eingeengt. Europa wird hier eingeengt. Auch China wird ziemlich stark leiden, da es als Hauptziel für Zölle ausgewählt wurde“, sagte Tomasz Wieladek, Chefvolkswirt bei T Rowe Price. „Es ist fast wie eine Umverteilung des Wachstums des Rests der Welt in die US-Wirtschaft“, fügte er hinzu.
Kupfer, das als Indikator für die globale Wirtschaftsgesundheit angesehen wird, fiel in London um fast 2 Prozent, da die Händler befürchteten, dass Rohstoffe die Hauptlast möglicher US-Zölle tragen würden. Palladium, das in Autokatalysatoren verwendet wird, fiel um 4,1 Prozent.
Kelly Ke-Shu Chen, Analystin bei DNB Markets, sagte, Rubios Haltung würde die Aussichten auf „jegliche Form des Dialogs“ zwischen den USA und China untergraben.
Die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen, da die Händler darauf setzten, dass die US-Zinsen möglicherweise nicht so stark fallen würden wie zuvor angenommen, da starke Konjunkturdaten und potenzielle Steuersenkungen durch die Trump-Regierung die Inflation anheizen könnten.
Die Rendite der zinsgefährdeten Zweijahresanleihe stieg um 0,1 Prozentpunkte auf 4,35 Prozent, während die Rendite der richtungsweisenden Zehnjahresanleihe um 0,12 Prozentpunkte auf 4,43 Prozent stieg.
In den letzten Wochen haben die Anleger ihre Erwartungen an Zinssenkungen in den USA um einen Prozentpunkt zurückgeschraubt, auf nur noch drei Viertelpunktsenkungen bis Ende nächsten Jahres, so Daten von LSEG.
Laura Cooper, Leiterin für Makro-Kredite beim Vermögensverwalter Nuveen, sagte, der Markt preise das Risiko einer Wiederbelebung ein. „Es gibt nur begrenztes Aufwärtspotenzial bei den Renditen, da uns ein politischer Politik-Katalysator fehlen wird [für einige Zeit]“, sagte sie.
Der Anstieg der Treasury-Renditen erfolgte vor den US-Inflationsdaten am Mittwoch, wobei von Reuters befragte Ökonomen erwarten, dass die Verbraucherpreise im Oktober auf 2,6 Prozent gestiegen sind, gegenüber 2,4 Prozent im Vormonat.
An den US-Aktienmärkten war der Leitindex S&P 500 um 0,2 Prozent gesunken und der Nasdaq Composite um 0,1 Prozent gefallen, um sich von der Trump-geführten Rally der vergangenen Woche zu erholen.