Bleiben Sie mit kostenlosen Updates informiert
Melden Sie sich einfach für den Financial & Markets Regulation myFT Digest an – direkt in Ihrem Posteingang zugestellt.
Die Federal Reserve erwägt „bedeutende Änderungen“ an ihren jährlichen Stresstests für große US-Banken, um die Volatilität der Testergebnisse zu reduzieren und den Prozess transparenter zu gestalten.
Die Fed hat keine detaillierte Darstellung der Änderungen bereitgestellt, aber gesagt, dass sie Modelle ändern könnten, die hypothetische Verluste für Banken berechnen, Ergebnisse über zwei Jahre durchschnittlich berechnen, um das Risiko großer jährlicher Schwankungen zu verringern, und es der Öffentlichkeit ermöglichen, jedes Jahr vor der Festlegung hypothetischer Szenarien zu kommentieren.
Die Fed sagte, das Ziel der Änderungen sei nicht, die Gesamtkapitalquoten wesentlich zu beeinflussen.
„Der Rahmen des Verwaltungsrechts hat sich in den letzten Jahren erheblich verändert“, sagte die Fed in einer Erklärung. „Der Vorstand analysierte den aktuellen Stresstest im Hinblick auf die sich entwickelnde Rechtslandschaft und entschied, den Test in wichtigen Aspekten zu modifizieren, um seine Widerstandsfähigkeit zu verbessern.“
Die Fed sagte, die Überarbeitung sei eine Reaktion auf jüngste Änderungen im Rahmen des Verwaltungsrechts, die in diesem Jahr durch die Entscheidung des Obersten Gerichtshofs der USA zur Aufhebung der sogenannten „Chevron-Deferenz“ aufgehoben wurden. Das Urteil beschränkte die Handlungsspielräume der Bundesbehörden bei der Gestaltung von Regeln und Vorschriften.
Die Transparenz des Tests und die ungleichen Ergebnisse waren Bereiche der Frustration für die Bankenbranche. Das Bank Policy Institute, eine Lobbygruppe der Branche, begrüßte die Ankündigung der Fed als Schritt in Richtung „Transparenz und Rechenschaftspflicht“.
Der Stresstest ist eine jährliche Übung für die größten US-Banken, darunter JPMorgan Chase und Goldman Sachs. Ihre Geschäfte werden einer Reihe von Katastrophenszenarien ausgesetzt, um den angemessenen Kapitalbedarf für jeden Kreditgeber zu berechnen. Kapital wird verwendet, um potenzielle Verluste zu absorbieren.
Der Test war entscheidend, um das Vertrauen in den Bankensektor nach der Finanzkrise von 2008 wiederherzustellen. In den letzten Jahren hat er jedoch viel von seinem Drama verloren, da Banken typischerweise leicht aus den hypothetischen Szenarien mit ausreichendem Kapital hervorgehen. Bankvorstände haben auch die Tests kritisiert, weil sie zu undurchsichtig sind und Ergebnisse produzieren, die zu volatil sind.
Anfang dieses Jahres wurde Goldman die erste US-Bank, die erfolgreich die Fed über ihre Stresstests herausforderte und eine Senkung ihrer Kapitalanforderungen als Ergebnis erzielte.
Die Änderungen am Stresstest könnten sich als weiterer Sieg für die Bankenbranche erweisen, die bereits auf eine weniger belastende Umsetzung der sogenannten Basel III-Endspiel-Kapitalvorschriften in einer zweiten Trump-Regierung hofft.
Der ursprüngliche Plan für die Basel-Reformen wurde letztes Jahr von Fed-Vize Michael Barr angekündigt, wurde jedoch aufgrund des Widerstands der Bankenbranche zurückgefahren. Ihr endgültiges Ergebnis wird vom kommenden Trump-Regime beeinflusst werden.