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(Bloomberg) — Frank Bisignano, der Chief Executive Officer des Finanztechnologieunternehmens Fiserv Inc., hat schon lange den Ruf, ein Problemlöser an der Wall Street zu sein. Jetzt wurde ihm die Aufgabe übertragen, eines der größten Probleme der USA zu lösen: die Sozialversicherung.
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Präsident Donald Trump nominierte Bisignano, um die Sozialversicherungsbehörde zu leiten, eine fast 60.000 Mitarbeiter umfassende Regierungsbehörde, die Leistungen für etwa 71,6 Millionen Amerikaner bereitstellt. Die Verwaltung des Programms war jahrelang ein politischer Zankapfel und Gegenstand heißer Debatten aufgrund seiner unklaren Zukunft. Schätzungen zufolge werden ab 2033 Leistungskürzungen erforderlich sein, aufgrund eines prognostizierten Defizits zwischen den Steuern, die das Programm finanzieren, und dem Betrag, der benötigt wird, um volle Leistungen zu zahlen.
„Ich habe nicht vor, die Leistungen eines Amerikaners zu kürzen, ich werde es reparieren, indem ich andere Dinge tue“, sagte Bisignano in einem Gespräch mit Wall Street-Analysten nach Trumps Nominierung, ohne Einzelheiten zu seinen Plänen zu nennen. „Ich hoffe, ihr drückt mir die Daumen, dass ich das auf die gleiche Weise erledigen kann, wie ich andere Sanierungen durchgeführt habe.“
Obwohl er eine lange Karriere in der Finanzbranche hinter sich hat, hat Bisignano auch Regierungserfahrung. Sein Vater arbeitete 45 Jahre lang im Finanzministerium der USA, und Bisignano erinnerte sich daran, in einem patriotischen Haushalt aufgewachsen zu sein, geprägt von der Einwanderung seines Großvaters aus Italien in die USA.
Bisignano lernte über Jahrzehnte hinweg, komplexe Geschäfte zu navigieren. Er begann seine Karriere bei der First Fidelity Bank, wo er die Fusion und Integration mehrerer Banken leitete. Später bei der Citigroup Inc. überarbeitete er die Abteilung für Transaktionsdienste, bevor er zu JPMorgan Chase & Co. wechselte, wo er unter anderem an der Integration von Bear Stearns nach der Notübernahme der Firma während der Finanzkrise von 2008 arbeitete. Er schnitt so gut ab, dass zeitweise darüber spekuliert wurde, dass er einer der Kandidaten sein könnte, die Jamie Dimon als CEO nachfolgen könnten.
Als er zum CEO von First Data Corp., einem in New York ansässigen Zahlungsunternehmen, ernannt wurde, hatte er die Aufgabe, die durch einen Leveraged Buyout von KKR & Co. belasteten 22 Milliarden US-Dollar Schulden des Unternehmens abzubauen. 2019 überwachte er die Übernahme von First Data durch Fiserv. Ein Jahr nach der Fusion wurde Bisignano zum CEO des kombinierten Unternehmens ernannt.
Im selben Jahr wie die Fiserv- und First Data-Transaktion machten Wettbewerber Fidelity National Information Services Inc. und Global Payments Inc. ähnliche Akquisitionen mit mäßigem Erfolg. FIS erwarb WorldPay Inc. für 35 Milliarden US-Dollar, nur um fünf Jahre später einen Großteil des Unternehmens an die Private-Equity-Firma GTCR zu einem Wert von 18,5 Milliarden US-Dollar zu verkaufen.
„Wenn man die meisten Investoren fragt, würden sie Ihnen sagen, dass bei weitem die erfolgreichste – und einige würden sagen die einzige Erfolgsgeschichte – der drei großen Deals diese war“, sagte der Analyst von Wolfe Research, Darrin Peller, in Bezug auf die Fiserv-First Data-Transaktion. „Das wichtigste ist: Er hat seine Fähigkeit bewiesen, Vermögenswerte zu betreiben und effizient zu integrieren.“
Während er auf eine Anhörung zur Bestätigung wartet, plant Bisignano, weiterhin Fiserv zu leiten. Er sagte den Analysten, dass sie nicht erwarten sollten, dass ein Nachfolgeplan öffentlich bekannt gegeben wird, bis er vom Senat bestätigt ist. Er schloss die Möglichkeit einer externen Einstellung nicht aus, um seine Rolle zu besetzen. Die Aktionäre des Unternehmens schienen nicht glücklich darüber zu sein, dass er ging: Die Aktie fiel am Donnerstag nach Trumps Ankündigung am Vorabend um fast 6%, erholte sich jedoch etwas am Freitag. Der Kurs ist seit Jahresbeginn um 56% gestiegen, doppelt so viel wie der Gewinn des S&P 500.
Bisignano wies auf eine positive Seite für die Investoren hin, wenn es um seinen möglichen Abgang geht: „In der realen Welt, wenn das alles passiert, hätte Fiserv einen ziemlich guten Freund, der ihnen hilft, verstehen Sie?“, sagte er in dem Gespräch. „Alles auf dem richtigen Weg. Aber Sie wissen, die Regierung ist ein heikler Ort und Sie haben viele Hürden. Es ist netto positiv.“
Was die etwa 630 Millionen US-Dollar an Fiserv-Aktien betrifft, die Bisignano selbst besitzt und die er verkaufen könnte, ohne Kapitalertragsteuer zahlen zu müssen, wenn er bestätigt wird, sagte er, dass er derzeit nicht daran denkt, sie zu veräußern.
Das Wachstum von Fiserv wurde größtenteils durch Clover, sein Verkaufssystem für Point-of-Sale-Zahlungen, angetrieben, das hauptsächlich an kleine und mittelständische Unternehmen in den USA über sein Netzwerk von Bankkunden verkauft wird. Wenn das Unternehmen weiterhin diese Strategie umsetzt, wird der Abgang von Bisignano laut dem Analysten von Morningstar, Brett Horn, kein wesentliches Hindernis sein.
„Wir wollen weiterhin ein solides Volumenwachstum sehen, und das sollte jedes Mal zu einem guten Umsatz- und Margenwachstum führen“, sagte Horn. „Er verlässt sie an einem Punkt, an dem sie in einer starken Wettbewerbsposition sind.“
Sollte Bisignano bestätigt werden und den Sprung von der Fiserv-Zentrale in Brookfield, Wisconsin, nach Washington machen, wird er viel Arbeit vor sich haben. Und die eigenen Politiken seines neuen Chefs könnten das schwierige Problem noch schwieriger zu lösen machen.
Das Programm von Trump für eine zweite Amtszeit birgt das Risiko, die Zahlungsunfähigkeit der Sozialversicherung zu beschleunigen und zu drastischeren Leistungskürzungen zu führen, schätzte das Committee for a Responsible Federal Budget Anfang dieses Jahres ein. Seine Pläne für Massenabschiebungen, Zölle und Steuersenkungen würden den Trustfonds bis 2031 leeren, zwei Jahre vor den aktuellen Prognosen, es sei denn, der Kongress ergreift Maßnahmen, um das Programm zu stärken, sagte die Aufsichtsgruppe. Obwohl seine geplanten Initiativen das Programm wahrscheinlich belasten werden, hat Trump gesagt, dass er die Leistungen nicht kürzen wird. Als der Bericht der Aufsichtsgruppe im Oktober veröffentlicht wurde, sagte ein Sprecher von Trumps Kampagne, dass seine Politik „schnell die größte Wirtschaftsgeschichte wieder aufbauen und die Sozialversicherung auf eine stärkere Grundlage für kommende Generationen stellen wird.“
Dennoch werden von der Wall Street bis zur K Street Politiker, Analysten und Kommentatoren viele Fragen dazu haben, wie der Problemlöser der Wall Street genau plant, die Aufgabe zu erledigen.
„Ich hoffe, der neue Administrator erkennt die drohende Insolvenz des Sozialversicherungsprogramms und setzt sich für Reformen ein, wie beispielsweise Leistungskürzungen für wohlhabende Menschen“, sagte Chris Edwards, ein Steuerexperte des Cato Institute, einer Forschungsorganisation für öffentliche Politik. „Letztendlich müsste der Kongress die Leistungsstruktur ändern, also muss er sich vor den Kongress stellen.“
(Korrigiert Details zur beruflichen Laufbahn des Vaters im vierten Absatz und zum Firmensitz im 14. Absatz.)
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