Führer des S&P 500 Vistra (VST) und S&P 500-Komponente Constellation Energy (CEG) berichten beide nächste Woche über ihre Ergebnisse im dritten Quartal und ihren Umsatz. Die beiden Atomenergieaktien sind seit Ende September um rund 30% gestiegen.
Constellation Energy führt am frühen Montag mit den Finanzergebnissen des dritten Quartals. Analysten prognostizieren, dass die Gewinne des Unternehmens im Q3 um 18% auf 2,66 US-Dollar pro Aktie steigen werden, während der Umsatz 5,71 Milliarden US-Dollar beträgt, was einem Rückgang von 6,5% im Vergleich zum Vorjahr entspricht. In der Zwischenzeit setzt der Analystenkonsens Vistra Q3 EPS um 9% auf 1,64 US-Dollar bei einem Umsatz von 5,01 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg um 22% gegenüber Q3 2023 entspricht. Vistra, ein Unternehmen für Atomkraftwerke, berichtet vor Börsenöffnung am Donnerstag, zusammen mit mehreren anderen Unternehmen im Atomkraftbereich.
Anfang August erhöhte Constellation Energy seine Gewinnprognose für das Gesamtjahr, obwohl die Gewinne und der Umsatz des zweiten Quartals leicht unter den Erwartungen der Analysten lagen. Das Unternehmen erwartet für 2024 einen Gewinn pro Aktie zwischen 7,60 und 8,40 US-Dollar. Der vorherige Ausblick von Constellation Energy lag bei 7,23 bis 8,03 US-Dollar pro Aktie.
Der Analyst von Morgan Stanley, David Arcaro, schrieb am Mittwoch, dass er eine genauere Prognose für das Gesamtjahr mit den Q3-Ergebnissen erwartet.
„Mehrjährige Prognosen, Kapitalallokation und strategische Updates werden unserer Meinung nach mit den Q4-Ergebnissen kommen“, schrieb Arcaro.
Das Management von Constellation sagte im Mai, dass es die Grundgewinne bis zum Ende des Jahrzehnts um mindestens 10% steigern werde.
Der S&P 500 wird vom Atomfieber erfasst
Aktien im Zusammenhang mit Atomenergie sind seit Ende September im Aufwind, als Constellation Energy einen Zwei-Jahrzehnte-Vertrag mit Microsoft (MSFT) ankündigte, um Atomstrom für die Rechenzentren des Technologieriesen bereitzustellen.
Dann im Oktober kündigten auch Amazon.com (AMZN) und Alphabet (GOOGL) Investitionen in die Entwicklung der aufkommenden Technologie der kleinen modularen Reaktoren, oder SMRs, an. SMRs existieren derzeit noch nicht, aber es gibt eine Reihe von Unternehmen, die an der Entwicklung der Technologie arbeiten.
Amazon machte im März einen frühen Schritt in Richtung Atomkraft und zahlte 650 Millionen US-Dollar für einen Atomkraft betriebenen Datenzentrumscampus von Talen Energy (TLNE) in Pennsylvania.
Constellation Energy gewann am Freitag im Handel einen Bruchteil auf 263,09. Die Aktie legte im Oktober um 1% zu, nachdem sie im September um 32% gestiegen war. Der S&P 500-Führer Vistra fiel am Freitag um weniger als 1% auf 124,80. Vistra war auch in Gesprächen über Stromgeschäfte an seinen Atom- und Erdgas betriebenen Anlagen.
Die Aktien von Constellation Energy und Vistra sind seit dem Microsoft-Constellation Energy-Deal vom 20. September jeweils um rund 26% bzw. 34% gestiegen.
Der VST-Aktienkurs ist im Laufe des Jahres um 224% gestiegen, während Constellation Energy um 125% zugelegt hat.
KI und Atomenergie
Bisher im Jahr 2024 sind Atomkraft- und Versorgungsaktien auf der künstlichen Intelligenzenergiewelle geritten.
Es wird erwartet, dass künstliche Intelligenz – und die für das Training der Systeme erforderlichen Rechenzentren – die Energienachfrage im Laufe dieses Jahrzehnts steigern werden. In den USA prognostiziert McKinsey & Co., dass die Energie nachfrage von Rechenzentren von derzeit rund 4% als Anteil am Gesamtenergiebedarf auf 11%-12% bis 2030 steigen wird.
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Viele Technologieunternehmen investieren in oder arbeiten mit Atomkraftanbietern zusammen, um die Energieversorgung für ihre Rechenzentren sicherzustellen.
Analysten von Morgan Stanley haben in den letzten Monaten erklärt, dass eine „nukleare Renaissance“ im Gange ist.
Sie schrieben, dass Atomkraft, obwohl sie immer noch ein umstrittenes Thema ist, ein Comeback erlebt. Die Firma sieht Investitionen in Höhe von 1,5 Billionen US-Dollar in neue Kapazitäten bis 2050.
Unterdessen schrieben Analysten von Morgan Stanley, dass der Deal zwischen Constellation und Microsoft „den Wert der Atomkraft für Hyperscaler, mit höheren Preisen für zukünftige Deals, bestätigt“.
Der Microsoft-Deal
Constellation Energy kündigte im September an, das Three Mile Island Unit 1 in Pennsylvania wieder in Betrieb zu nehmen, das 2019 außer Betrieb genommen wurde, um die erforderliche Energie für die Bedürfnisse von Microsoft über die Lebensdauer des 20-Jahres-Vertrags bereitzustellen. Das Unternehmen schätzt, dass der Reaktor 835 Megawatt zum Netz hinzufügen wird.
Der Three Mile Island Unit 1-Reaktor grenzt an den Reaktor der Unit 2, der 1979 nach einem teilweisen Reaktorunfall im Atomkraftwerk stillgelegt wurde.
Unfälle in Three Mile Island, Tschernobyl und Fukushima lasten schwer auf den Versorgungsunternehmen und ihren Versicherern. Darüber hinaus bestehen langfristige Sicherheits- und Umweltbedenken hinsichtlich der Lagerung und Entsorgung von verbrauchten radioaktiven Brennstäben, die Widerstand gegen die Entwicklung neuer Atomkraftwerke schaffen. Die Atomkraft hat in den letzten Jahren abgenommen, mit 13 stillgelegten Anlagen seit 2013.
Constellation Energy kündigte damals an, dass zur Wiederinbetriebnahme des Three Mile Island-Reaktors „erhebliche Investitionen getätigt werden, um das Kraftwerk wiederherzustellen, einschließlich Turbine, Generator, Hauptleistungstransformator sowie Kühlsysteme und Steuerungssysteme“.
Der Prozess erfordert auch die Genehmigung der U.S. Nuclear Regulatory Commission nach einer umfassenden Sicherheits- und Umweltprüfung sowie Genehmigungen von relevanten staatlichen und lokalen Behörden.
Constellation Energy, gegründet 1999, hat verschiedene Phasen durchlaufen. Nach einem früheren Auftritt als börsennotiertes Unternehmen fusionierte es 2012 mit Exelon im Rahmen eines Deals im Wert von rund 8 Milliarden US-Dollar. Während der Zeit mit Exelon wurde der Name des Unternehmens zu Constellation Energy Generation. Es trennte sich dann Anfang 2022 von dem Energiegiganten.
Constellation Energy besitzt 25% der US-Atomkraftwerke. Darüber hinaus versorgt es mehr als 20% der großen kommerziellen und industriellen Kunden im Land mit Energie.
Atomaktien starten durch
Unternehmen, die sich auf kleine modulare Reaktoren konzentrieren, sind in letzter Zeit durchgestartet. Die Aktien von Oklo (OKLO) – dem Atomkraft-Startup, das von OpenAI-Chef Sam Altman unterstützt wird – stiegen im Oktober um 177%. Nano Nuclear Energy (NNE) legte letzten Monat um 35% zu.
Unterdessen gewann NuScale Power (SMR) im Oktober 65,3%. NuScale Power berichtet am späten Donnerstag über die Ergebnisse und den Umsatz des dritten Quartals, wobei Analysten einen Verlust von 14 Cent erwarten, verglichen mit einem Verlust von 22 Cent pro Aktie im Vorjahr. Der Umsatz soll um 44% auf 3,9 Millionen US-Dollar fallen.
Auch der Uranraffinerie Cameco (CCJ) gibt am Donnerstag die Ergebnisse des dritten Quartals bekannt. Der Analystenkonsens prognostiziert, dass die Gewinne im Q3 um 17% auf 19 Cent und der Umsatz um 36% auf 562 Millionen US-Dollar steigen werden.
Das in Kanada ansässige Unternehmen Cameco ist einer der weltweit größten Anbieter von Uran, auf den Versorgungsunternehmen auf der ganzen Welt angewiesen sind, um Lösungen für nuklearen Brennstoff bereitzustellen.
Die Aktie von Constellation Energy hat eine Composite-Bewertung von 89 von maximal 99. Die S&P 500-Aktie hat auch eine Relative Strength-Bewertung von 97 und eine EPS-Bewertung von 54.
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