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Roula Khalaf, Chefredakteur der FT, wählt ihre Lieblingsgeschichten in diesem wöchentlichen Newsletter aus.
Goldman Sachs‘ Boni für den Chief Executive David Solomon und den Präsidenten John Waldron im Wert von jeweils 80 Mio. $ „werfen erhebliche Bedenken auf“ und sollten von den Aktionären der Bank abgelehnt werden, empfahl die Beratungsfirma Glass Lewis.
In einem am späten Freitag veröffentlichten Bericht sagte der Proxy-Berater, dass die Auszeichnungen des Duos, die die Bank im Januar bekannt gab, „durch ihre Struktur weiter verschärft wurden, da die Gewährungen von der historischen Verwendung von leistungsbezogenen Aktienprämien des Unternehmens abweichen“.
Die Boni werden vollständig in Aktien ausgezahlt und sind nicht an Leistungsbedingungen geknüpft, so die Firma.
Während „Medienüberschriften“ eine „hohe Quote an Abwerbung“ bei der Bank darstellten, hätten die Aktionäre größtenteils „Standardformulierungen“ über die Notwendigkeit der Bezahlung erhalten, sagte Glass Lewis.
„Das Fehlen jeglicher Offenlegung zu diesen Elementen einer derart bedeutenden Auszeichnung ist unerhört und allein auf dieser Grundlage würde ein Votum gegen diesen Vorschlag in diesem Jahr gerechtfertigt sein“, heißt es in dem Bericht.
Goldman gewährte die fünfjährigen Bindungsboni, um sicherzustellen, dass ihre beiden Top-Manager bei der Bank bleiben. Die Auszeichnung für Waldron festigte die verbreitete Ansicht unter Wall Street-Beobachtern, dass er der wahrscheinlichste Nachfolger von Solomon ist.
Die Boni sind separat von der jährlichen Vergütung für Solomon und Waldron, die im letzten Jahr jeweils 39 Mio. $ bzw. 38 Mio. $ betrugen. Sie übertrafen auch die kürzlich an die Vorstandsvorsitzenden von JPMorgan und Morgan Stanley gezahlten Auszeichnungen bei weitem.
Innerhalb von Goldman gab es seit Wochen Bedenken, dass Investoren die sogenannte Abstimmung über die Vergütung auf der Hauptversammlung der Investmentbank am 23. April in Dallas ablehnen würden, so Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind.
Goldman, dessen Top-Investoren Vanguard, BlackRock und State Street sind, sagte in einer Erklärung: „Der Wettbewerb um unser Talent ist hart. Der Vorstand hat Maßnahmen ergriffen, um unser derzeitiges Führungsteam zu halten, um den Schwung unseres Unternehmens aufrechtzuerhalten und einen starken Nachfolgeplan aufrechtzuerhalten. Eine 100%ige Aktienprämie ist vollständig auf die langfristige Wertschaffung für die Aktionäre ausgerichtet.“
Die beratende Abstimmung, die im Rahmen der Finanzregulierungsreform Dodd-Frank angenommen wurde, ist nicht bindend. Aber wenn die Aktionäre dagegen stimmen würden, würde dies eine öffentliche Rüge für die Bank darstellen.
Bei US-Banken ist es selten, dass Investoren gegen Vergütungspläne stimmen; in den letzten Jahren hat nur JPMorgan Chase einen solchen Aufstand erlebt. Die Aktionäre waren verärgert über eine Sonderauszeichnung, die 2022 für den Vorstandsvorsitzenden Jamie Dimon etwa 50 Mio. $ betragen sollte. JPMorgan sagte daraufhin, dass es Dimon in Zukunft keine Sonderauszeichnungen mehr geben würde.
Bei Goldman Sachs sank die Unterstützung der Aktionäre für ihre Executive-Pay-Awards im Jahr 2024 von 94 % im Vorjahr auf 86 %.
Glass Lewis warnte die Aktionäre auch vor dem neuen Carry-Interest-Vergütungsplan für Führungskräfte. Die Komplexität des Plans erschwert es den Aktionären, die Vergütungsvereinbarungen vor der Auszahlung der Boni zu bewerten, sagte die Firma.
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