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Roula Khalaf, Chefredakteurin der FT, wählt ihre Lieblingsgeschichten in diesem wöchentlichen Newsletter aus.
Glencore hat erste Gespräche über den Verkauf seiner milliardenschweren Kupfer- und Kobaltminen in der Demokratischen Republik Kongo geführt, was eine bedeutende Strategieänderung des größten westlichen Investors in dem afrikanischen Land wäre.
Die FTSE-100-Gruppe hat im vergangenen Monat ein unerwünschtes Angebot für die Minen von einem potenziellen Käufer im Nahen Osten abgelehnt, da das Angebot zu niedrig war, so Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind.
Das Unternehmen würde für den richtigen Preis den Verkauf eines Teils oder aller seiner kongolesischen Vermögenswerte in Betracht ziehen, so mehrere mit der Angelegenheit vertraute Personen.
Einige der Personen fügten hinzu, dass das Unternehmen keinen formellen Verkaufsprozess gestartet habe und es möglich sei, dass kein Deal abgeschlossen würde.
Glencore besitzt die Kupfer-Kobalt-Mine Mutanda und einen 75-Prozent-Anteil an der Kamoto Copper Company, an der auch der kongolesische staatliche Bergbaubetrieb Gécamines beteiligt ist. Analysten der RBC schätzen den Wert der Minen auf 6,8 Milliarden US-Dollar.
Die Minen waren ein wesentlicher Bestandteil von Glencores Werbung bei westlichen Automobilherstellern, um ihr bevorzugter Lieferant für eine Reihe von Metallen für Elektrofahrzeuge zu sein.
Der globale Ansturm auf Kupfer, ein rotes Metall, das in Verkabelungen, Kabeln und Elektrofahrzeugen verwendet wird, hat eine Welle von Fusionen und Übernahmen unter den großen Bergbauunternehmen ausgelöst.
Die kongolesischen Minen waren jedoch weit weniger profitabel als Glencores andere Kupfervermögenswerte – sie erwirtschafteten im Jahr 2023 nur 195 Millionen US-Dollar an Gewinnen bei einem Umsatz von 2,4 Milliarden US-Dollar -, aufgrund von Betriebsproblemen und niedrigen Kobaltpreisen.
Im vergangenen Februar verbuchte Glencore aufgrund der schlechten Marktbedingungen für Kobalt und der Beilegung eines Steuerstreits eine Steuervorauszahlung von 1 Milliarde US-Dollar auf die kongolesischen Kupferminen.
Glencore erklärte in einer Stellungnahme: „Ende des vergangenen Jahres erhielt Glencore ein unerwünschtes Angebot für seine Aktivitäten in der DR Kongo. Das Angebot wurde abgelehnt. Glencore hat keine Banken oder Berater eingeschaltet und führt keinen Verkaufsprozess für seine Aktivitäten in der DR Kongo durch.“
In den letzten Wochen hat Glencore separat informelle Gespräche mit potenziellen Käufern über die Zukunft seiner Vermögenswerte in Kasachstan geführt, so Personen, die mit den Gesprächen vertraut sind.
Glencore hat im vergangenen Jahr einen Verkaufsprozess für Kazzinc, einen großen Zink-, Blei- und Goldproduzenten, an dem es einen 70-Prozent-Anteil hält, abgebrochen. Die RBC schätzt den Wert des Anteils auf 5,1 Milliarden US-Dollar.
Die Verkäufe wären potenziell die größten Veräußerungen von Glencore, seit CEO Gary Nagle 2021 das Ruder übernommen hat.
Glencore lehnte es ab, sich zu einem möglichen Verkauf von Vermögenswerten in Kasachstan zu äußern.
Glencore brach im letzten Jahr einen Verkaufsprozess für Kazzinc ab, an dem es eine 70%ige Beteiligung hält © Glencore
Ein Rückzug aus der DR Kongo wäre ein erheblicher Rückschlag für die Bemühungen des Landes, westliche Investitionen anzulocken, um die Abhängigkeit von China zu verringern. Glencore ist neben dem in Kasachstan ansässigen Eurasian Resources Group der einzige bedeutende nicht-chinesische ausländische Investor in den Minen des Landes.
Die kongolesischen Minen von Glencore produzierten im letzten Jahr 225.000 Tonnen Kupfer und 35.000 Tonnen Kobalt, was das Unternehmen zum zweitgrößten Kobaltproduzenten der Welt macht.
Ein möglicher Verkauf würde durch die Tatsache weiter kompliziert, dass Glencore Lizenzgebühren für die Produktion der Minen an den israelischen Geschäftsmann Dan Gertler zahlt, der von US-Sanktionen betroffen ist.
Glencore ist einer der größten Rohstoffhändler der Welt und verfügt auch über ein umfangreiches Bergbauportfolio. Es ist der sechstgrößte Kupferproduzent der Welt und der größte westliche Produzent von thermischer Kohle.
Im letzten Jahr führte Glencore kurzzeitige Fusionsgespräche mit der anglo-australischen Gruppe Rio Tinto, und im Jahr zuvor machte es ein feindliches Angebot in Höhe von 23 Milliarden US-Dollar für die Übernahme von Teck Resources aus Kanada, das abgelehnt wurde.
Das Unternehmen wird am Mittwoch seine Jahresergebnisse bekannt geben.