„
Von Aaditya GovindRao und Roushni Nair
(Reuters) – Die Aktie der Goodman Group war in diesem Jahr auf einer Erfolgsspur und glänzte unter ihren australischen Immobilienkollegen, da der Boom der künstlichen Intelligenz eine frenetische Nachfrage nach Rechenzentren vorangetrieben hat.
Weltweite „Hyperscaler“ oder große Cloud-Service-Anbieter wie Amazon (NASDAQ:), Microsoft (NASDAQ:) und Meta (NASDAQ:) haben Milliarden in Rechenzentren investiert, um der wachsenden Nachfrage nach KI-Diensten gerecht zu werden.
Der australische Rechenzentrumsmarkt, obwohl noch in den Kinderschuhen steckend, verzeichnete in diesem Jahr eine überdurchschnittliche Investitionstätigkeit, wobei Blackstone (NYSE:) AirTrunk im September für 24 Milliarden australische Dollar (14,91 Milliarden US-Dollar) kaufte und der Entwickler NEXTDC fast 4,6 Milliarden australische Dollar an Eigenkapital und Schulden aufbrachte.
Goodman, der größte Immobilienentwickler des Landes, zählt nach eigenen Angaben auf seiner Website zu seinen Kunden die weltgrößten Hyperscaler, bestätigte jedoch nicht die Identität seiner Kunden gegenüber Reuters.
Sein Bestand spiegelt jedoch die gestiegene Nachfrage nach diesen spezialisierten Einrichtungen wider, wobei Rechenzentren im Bau 42% seines Portfolios von Projekten im Wert von 12,8 Milliarden australischen Dollar (7,96 Milliarden US-Dollar) zum Ende des Septembers ausmachten, gegenüber 37% am Jahresende des Vorjahres.
Dies hat seine Aktie in diesem Jahr um 45,8% steigen lassen und Goodman für seine beste Leistung seit 2006 positioniert. Es ist auch der Top-Performer im australischen Immobilienindex.
Die höhere Exposition gegenüber Rechenzentren im Entwicklungsbereich trägt dazu bei, dass der Markt bereit ist, einen höheren Multiplikator für das Geschäft zu zahlen, sagte John Lockton, Leiter der Anlagestrategie bei Sandstone Insights.
„Investitionen in Rechenzentren gewinnen weiter an Fahrt … Wir erwarten, dass dieses Umfeld Goodman weiterhin unterstützt – der CAPEX-Ausblick für Hyperscaler deutet auf ein weiteres Wachstum für FY25 hin.“
Die Meinungen darüber, ob der Kursanstieg von Goodman anhalten kann, sind geteilt. Einige Marktsegmente wiesen darauf hin, dass das Interesse der Anleger an Aktien, die sich auf Rechenzentren konzentrieren, abflaut, da die Bewertungen hoch sind.
Sie warnten vor dem Börsengang des Vermieters DigiCo Infrastructure REIT in diesem Monat, bei dem 2 Milliarden australische Dollar eingenommen wurden, aber die Aktie bei ihrem Debüt um 9% fiel.
„Wir halten die Wertpapiere von Goodman zu aktuellen Preisen für teuer … wir sind vorsichtiger bei der Annahme von dauerhaften Überschussrenditen aus DC-Investitionen auf lange Sicht“, sagte Winky Yingqi Tan, eine Morningstar-Analystin, die sich auf REITs konzentriert.
Tan wies auch auf Risiken wie die Obsoleszenz von Rechenzentren, die zu kapitalintensiven Upgrades führen könnten, und auf Wettbewerber, die mehr Angebot schaffen, als Faktoren hin, die im Laufe der Zeit die Renditen von Goodman erodieren könnten.
Lockton hingegen ist zuversichtlich in die Aussichten von Goodman. Er lobt deren bestehende Pipeline und den Zugang zu Grundstücken mit Stromversorgung, die in Rechenzentren umgewandelt werden können, was von Konkurrenten als schwer zu erhalten bezeichnet wurde.
($1 = 1,6093 australische Dollar)
„