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Hedgefonds versuchen, von Brexit zu profitieren und eine weltweite Deregulierungswelle zu nutzen, indem sie die britische Finanzaufsichtsbehörde auffordern, die Meldepflichten für den Sektor zu reduzieren.
Nach Regeln, die von der EU übernommen wurden, verlangt die Financial Conduct Authority Großbritanniens, dass Marktransaktionen sowohl von Kaufseiteninstituten, einschließlich Hedgefonds, als auch von Verkaufseiteninstituten wie Investmentbanken gemeldet werden.
Hedgefonds beschweren sich darüber, dass dies eine unnötige Verdopplung des Aufwands ist, und setzen sich bei der FCA dafür ein, die Anforderung für Kaufseiteninstitute, Transaktionen zu melden, aufzugeben.
Der Sektor glaubt, dass sich die politischen Winde zu seinen Gunsten gedreht haben, da die britische Regierung die Regulierungsbehörden drängt, Bürokratie abzubauen, um die stagnierende Wirtschaft des Landes zu unterstützen.
Donald Trumps Drängen auf eine Welle der Deregulierung in den USA gibt zusätzlichen Anstoß für Forderungen nach einer Reduzierung der bürokratischen Belastung in der City of London.
„Die Reduzierung redundanter und kostspieliger Anforderungen an Manager unter Beibehaltung der behördlichen Aufsicht wird die Attraktivität des Vereinigten Königreichs als globales Finanzzentrum erhöhen“, sagte Bryan Corbett, Geschäftsführer der Managed Funds Association, die viele der größten US-Hedgefonds vertritt.
Die MFA sagte: „Wir drängen die FCA, Kaufseitenunternehmen aus dem Umfang der Transaktionsberichterstattung herauszunehmen, da die doppelseitige Berichterstattung redundant, kostspielig und ineffizient ist“.
Die FCA gab dem Sektor Hoffnung, dass sie wahrscheinlich Berichterstattungsregeln reduzieren würde, als sie im November ein Diskussionspapier veröffentlichte, in dem sie erklärte, dass sie „ein vereinfachtes Transaktionsberichterstattungsregime, maßgeschneidert für das Vereinigte Königreich, anstrebt, um die Kosten für Unternehmen zu senken und unsere Kapitalmärkte attraktiver zu machen“.
Die Aufsichtsbehörde erhält jährlich mehr als 7 Milliarden Berichte über Transaktionen, die auf britischen Finanzmärkten für über 20 Millionen verschiedene meldepflichtige Instrumente wie Aktien, Futures, Total Return Swaps und börsengehandelte Fonds ausgeführt wurden.
Die Kosten für britische Finanzunternehmen für die Berichterstattung über solche Transaktionen werden auf mehr als £500 Millionen pro Jahr geschätzt, wie aus einem am Freitag an die FCA gesandten Schreiben des in London ansässigen Hedgefonds-Branchenverbandes AIMA hervorgeht.
Adam Jacobs-Dean, Managing Director bei AIMA, sagte, dass seine Mitglieder die Transaktionsberichterstattung regelmäßig als eine der bedeutendsten Compliance-Lasten bezeichnen.
„Wir setzen uns nachdrücklich für die Streichung von Transaktionsberichterstattungsanforderungen für ‚Kaufseiten‘-Investmentfirmen ein… mit der Begründung, dass Verkaufsseitenfirmen, mit denen diese Firmen in den meisten Fällen Transaktionen ausführen, diese Transaktionen ebenfalls melden“, sagte er.
Ein solcher Schritt „würde weder die Qualität der der FCA zur Verfügung stehenden Informationen verringern noch die Überwachungs- und Aufsichtsfähigkeiten der FCA beeinträchtigen“, fügte er hinzu und sagte, dass dies das Vereinigte Königreich mit den USA in Einklang bringen würde, die von Kaufseitenunternehmen keine Transaktionsberichterstattung verlangen.
Jacobs-Dean widersprach auch dem Vorschlag der FCA, die Berichterstattungsanforderungen über Unternehmen hinaus auszudehnen, die den sogenannten MIFID II-Regeln unterliegen, indem sie sie auf Private-Equity- und andere Investmentfirmen anwenden, die den als AIFMD und UCITS bekannten Regeln unterliegen.
Als Reaktion auf Sir Keir Starmers Aufruf zu wachstumsfördernden Vorschlägen sagte die FCA in einem Brief an den Premierminister letzten Monat, dass sie „die Verhältnismäßigkeit der Berichterstattungsanforderungen überprüfen und überflüssige Rücksendungen entfernen werde, von denen zunächst 16.000 Firmen profitieren sollen“.
Die Aufsichtsbehörde, die plant, später in diesem Jahr Vorschläge zur Änderung ihrer Berichterstattungsregeln zu veröffentlichen, sagte der Financial Times: „Wir sind entschlossen, unnötige Berichterstattungsanforderungen abzubauen, um das Wachstum zu unterstützen, wie wir in unserem Schreiben an den Premierminister dargelegt haben.“
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