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Ein Cluster von auf Kryptowährungen fokussierten Hedgefonds hat in den letzten Wochen einen enormen Gewinn erzielt, da Donald Trumps Wahlsieg eine starke Rallye auslöste, die Bitcoin über die 100.000-Dollar-Marke trieb.
Fonds, die Kryptostrategien einsetzen, verzeichneten im November Gewinne von 46 Prozent und brachten ihre Renditen für das laufende Jahr auf 76 Prozent, so der Datenanbieter Hedge Fund Research. Die Renditen übertrafen die gesamte Branche, wobei der durchschnittliche Hedgefonds in den ersten 11 Monaten dieses Jahres um 10 Prozent stieg, so HFR.
Brevan Howard Asset Management und Galaxy Digital, der von Milliardär Mike Novogratz gegründete Kryptowährungs-Investmentmanager, gehörten zu den größten Gewinnern des jüngsten Anstiegs bei digitalen Vermögenswerten.
Die überdurchschnittlichen Gewinne der Kryptofonds kamen nach Trumps Wahlsieg im November, der der diesjährigen Rallye in Bitcoin, der größten Kryptowährung, einen frischen Schub verlieh und auch kleinere Token in die Höhe schnellen ließ.
Bitcoin stieg in diesem Jahr um 130 Prozent auf rund 100.000 Dollar, was dazu beitrug, den Marktwert der wichtigsten Kryptotoken um 1,8 Billionen Dollar auf 3,5 Billionen Dollar zu steigern, so das FT Wiltshire Digital Assets Dashboard. Der Kryptomarkt zog sich in dieser Woche von den jüngsten Höchstständen zurück, nachdem die Federal Reserve bekannt gab, dass sie die Zinsen im nächsten Jahr weniger stark senken werde als erwartet, was riskante Vermögenswerte belastete.
Investoren setzen darauf, dass Trumps kryptofreundliche Kandidaten für Spitzenjobs in der Regierung im Gegensatz zur Regierung von Joe Biden stehen werden, die im Allgemeinen eine skeptischere Haltung einnahm.
„Trumps Wahl ist großartige Nachrichten für digitale Vermögenswerte, da sie mehr Klarheit auf der regulatorischen Seite bringen wird“, sagte Damien Miller, Managing Partner des Makro-Hedgefonds MP Alpha Capital. „Es wird eine Umgebung geben, die freundlicher und kooperativer gegenüber Bitcoin und Blockchain ist.“
Der Haupt-Kryptofonds von Brevan Howard verzeichnete im November einen Anstieg von 33 Prozent und liegt nun um 51 Prozent in den ersten 11 Monaten des Jahres, laut Investoren. Brevan Howard, der über 35 Mrd. Dollar an Vermögenswerten verfügt, ist einer der größten Hedgefondmanager, die ein spezielles Kryptogeschäft betreiben, das er 2021 gestartet hat.
Galaxys Hedgefonds-Strategie stieg im November um 43 Prozent und liegt laut Investoren im Jahr 2024 um 90 Prozent im Plus. Die in New York ansässige Gruppe hat ihre verwalteten Vermögen in den letzten zwei Jahren mehr als verdoppelt, auf 4,8 Mrd. Dollar, teilweise durch den Kauf von Vermögenswerten von bankrotten Kryptounternehmen.
Galaxy und Brevan Howard lehnten es ab, sich zu ihrer Leistung zu äußern.
Der jüngste Anstieg bei digitalen Vermögenswerten markiert eine erstaunliche Wende im Schicksal eines Sektors, der seit 2022 in einer tiefen Krise steckte.
Einige Makro-Hedgefonds – die makroökonomische Trends in Währungen, Rohstoffen, Anleihen und Aktien handeln – haben auch ihre Exposition gegenüber digitalen Vermögenswerten erhöht, in Erwartung eines günstigen Marktumfelds. Der 20-Millionen-Dollar globale Makro-Hedgefonds von MP Alpha Capital hat laut Investoren in diesem Jahr über 30 Prozent zugelegt.
„Wir haben gute Ergebnisse bei digitalen Vermögenswerten erzielt: Bitcoin, Ethereum und Bitcoin-Miner“, sagte Miller und verwies auf Unternehmen, die komplexe Berechnungen durchführen, um Token zu erhalten. „In den letzten 18 Monaten war unsere gesamte These auf die institutionelle Annahme von digitalen Vermögenswerten und den makroökonomischen Hintergrund von lockerer Geldpolitik, einem schwächeren Dollar und einem liquiditätsreichen Umfeld ausgerichtet.“
Trump hat signalisiert, dass die Regulierung von Kryptowährungen zu seinen wichtigsten Prioritäten gehört und hat den Risikokapitalisten und Vertrauten von Elon Musk, David Sacks, zum Kryptowährungs-Zaren des Weißen Hauses ernannt.
Ein Wechsel in der Führung der SEC, der obersten amerikanischen Wertpapieraufsichtsbehörde, wurde ebenfalls von Krypto-Enthusiasten begrüßt.
Gary Gensler, der derzeitige Vorsitzende, der Krypto als „Wilden Westen“ bezeichnete, der von Gesetzeswidrigkeiten und Anlegerrisiken geprägt ist, wird zurücktreten, wenn Trump sein Amt antritt. Er hatte sich geweigert, Regeln speziell für digitale Vermögenswerte zu erarbeiten, mit der Begründung, dass viele Token als Wertpapiere gelten und dass das bestehende Wertpapierrecht ausreichende Leitlinien bietet.
Gensler wird durch den Krypto-Befürworter Paul Atkins ersetzt.
Dennoch warnten mehrere Manager davor, dass der Anstieg bei Bitcoin die Anleger dazu veranlassen sollte, innezuhalten und Bilanz zu ziehen. Huang von NextGen Digital Venture sagte, dass er zwar langfristig optimistisch für Bitcoin und Krypto sei, „kein Vermögenswert steigt ohne Volatilität geradeaus.“
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