Tesla (TSLA) hat seit dem Wahlsieg von Donald Trump eine mehr als 40%ige Rally hingelegt, da Investoren spekulieren, dass selbstfahrende Fahrzeuge bald kommen werden, da die Trump-Regierung den regulatorischen Weg für autonome Fahrzeuge erleichtert.
Der TSLA-Aktienkurs stieg am Freitag während des Handels um 5,3% auf 389,22 und verzeichnete damit einen Anstieg von 12,9% in der Woche.
Der Analyst der Bank of America, John Murphy, erhöhte am Donnerstag früh sein Kursziel für Tesla-Aktien auf 400, von zuvor 350, und bestätigte ein Kaufrating.
Der Analyst erhöhte sein Kursziel, nachdem er die Gigafactory von Tesla in Texas besucht hatte. Murphy schrieb, dass Tesla gut positioniert sei, um im Jahr 2025 und darüber hinaus mit seinem Kern-EV-Geschäft und dem Start seines Robotaxis sowie langfristig durch seine Investitionen in Optimus zu wachsen.
Murphy fügte hinzu, dass der Optimus-Humanoid-Roboter „real“ sei und dass die „Entwicklung“ „bereit sei zu beschleunigen“.
Der TSLA-Aktienkurs hat in den letzten Wochen um seine Höchststände konsolidiert. Mit Trump im Weißen Haus fragen sich die Investoren, wann es der richtige Zeitpunkt ist, Tesla-Aktien zu kaufen oder zu verkaufen.
Die Entscheidung des Delaware Court
Der Richter des Delaware Court of Chancery, Kathaleen McCormick, hat in einer späten Montagsentscheidung an ihrer Januar-Entscheidung festgehalten und Elon Musks 56 Milliarden Dollar Vergütungspaket von 2018 erneut abgelehnt. Zum Zeitpunkt des Montagsschlusses war es 101,5 Milliarden Dollar wert.
In einer Erklärung auf X sagte Tesla, dass es gegen die Entscheidung des Gerichts Berufung einlegen werde.
Im Juni stimmten 77% der abgestimmten Aktionäre für die Gewährung von Musks 56 Milliarden Dollar Vergütungspaket von 2018, oder 72%, wenn Musk und sein Bruder Kimbal Musk ausgeschlossen werden. Die Tesla-Aktionäre stimmten auch in diesem Jahr für die Umsiedlung des Unternehmens in Texas, von Delaware aus.
Vor der Abstimmung der Aktionäre im Juni deutete Musk an, dass er Tesla-Ressourcen in sein privat geführtes xAI umleiten könnte, wenn er nicht den Vergütungsvertrag erhalte, sowie weitergehende Befugnisse zu erhalten, die ihm eine 25%ige Stimmrechtsbeteiligung einräumen.
Musk hält derzeit einen Anteil von knapp 13% an Tesla. Bevor er TSLA-Aktien verkaufte, um Twitter, jetzt X, für 44 Milliarden Dollar Ende 2022 zu kaufen, besaß Musk etwa 22% von Tesla.
Richterin Kathaleen McCormick schrieb in der Montagsmeinung, dass „selbst wenn eine Aktionärsabstimmung eine bestätigende Wirkung haben könnte, könnte sie dies hier nicht tun“.
Upgrades und Erhöhungen der Kursziele
Stifel erhöhte am Montag sein Kursziel für Tesla-Aktien auf 411, von zuvor 287, im Wesentlichen auf einem „klareren Weg“ für den Cybercab oder Robotaxi und die Full Self-Driving, FSD, Technologie von Tesla. Die Analysten von Stifel behielten die EBITDA-Ziele im Wesentlichen für 2024-2025 bei und senkten sie für 2026.
Die Tesla-Aktie erhielt auch ein Upgrade auf ein Kauf-Rating, von zuvor neutral, von Roth MKM am Montag. Die Analysten haben ein Kursziel von 380 USD für die Aktien im Vergleich zu ihrem früheren Kursziel von 280 USD.
Roth MKM schreibt, dass Musks „authentische Unterstützung für den (Präsident gewählten) Trump wahrscheinlich die Anzahl der Enthusiasten für Tesla verdoppelt hat und die Glaubwürdigkeit für eine Nachfrage-Inflektion erhöht hat“.
Unterdessen schrieb der Analyst von Wedbush Securities, Dan Ives, ein langjähriger Tesla-Bulle, am Sonntag, dass Trump „einige der FSD- und autonomen Initiativen von Tesla beschleunigen könnte, sobald er im Weißen Haus ist“.
„Die autonome Beschleunigung wird in diesem Szenario für die Investoren im Mittelpunkt stehen, da einige der Ziele für Tesla im Jahr 2026-27 deutlich beschleunigt werden könnten, um mit dem Zeitplan Chinas für die derzeit laufende Autonome übereinzustimmen“, sagte Ives.
„Wir glauben, dass ein Trump-Weiße-Haus den 1 Billionen Dollar an autonomem/AI-Wert für die Aktien von Tesla freisetzt, da autonomes/FSD wahrscheinlich ab 2025 beschleunigt wird und ein Rückenwind für den Zeitplan des Cybercabs ist“, fügte er hinzu.
FSD Version 13
Der EV-Riese begann am Wochenende mit der Einführung seines neuesten FSD-Upgrades für Mitarbeiter und ausgewählte externe Kunden.
Der EV-Riese hat die Erwartungen hochgeschraubt, indem er vorausgesagt hat, dass seine FSD-Version 13 eine sechsmalige Verbesserung in Bezug auf Meilen pro Fahrereingriff zeigen wird. Derzeit scheint FSD v13 eine begrenzte Version zu sein, die jedoch die Möglichkeit hat, ein- und auszuparken. Laut Tesla wird es immer noch als „überwachtes“ FSD geführt.
„New brain who dis (sic)“, postete das künstliche Intelligenz-Konto des Unternehmens in den sozialen Medien, Tesla AI, am Samstag.
Musk hat gesagt, dass er erwartet, dass FSD bis Mitte 2025 echtes selbstfahrendes Fahren erreichen wird, obwohl er ähnliche Aussagen wie „dieses Jahr“ oder „nächstes Jahr“ seit etwa einem Jahrzehnt macht.
Musk sagte in der Telefonkonferenz zum dritten Quartal, dass er erwartet, dass „vollständig autonomes unbeaufsichtigtes FSD in Kalifornien und Texas nächstes Jahr erreicht wird – das mit dem Model 3 und Model Y.“ Allerdings gab Musk zu, dass er dazu neigt, „etwas optimistisch mit Zeitrahmen zu sein“.
Musk räumte auch in der Q3-Konferenz ein, dass Tesla-Fahrzeuge mit Hardware 3.0 möglicherweise nicht in der Lage sind, echtes selbstfahrendes Fahren zu erreichen. Er sagte, dass, wenn das der Fall ist, Tesla die FSD-Kunden mit HW3.0 kostenlos aufrüsten wird.
IRA-Steuererleichterung
Die TSLA-Aktien fielen am 14. November um etwa 5,8%, nachdem das Übergangsteam des gewählten Präsidenten angekündigt hatte, das Inflation Reduction Act, IRA, $7.500 EV-Konsumentensteuergutschrift einzustellen. Der Schritt war für Analysten keine Überraschung und Musk hat bereits die Idee befürwortet, die Steuergutschrift zu kürzen, und die Meinung vertreten, dass Tesla auch ohne sie florieren kann.
Wenn jedoch die IRA-Steuererleichterungen gestrichen werden, könnte dies das Autogeschäft von Tesla beeinträchtigen. Der EV-Riese hat in den letzten Jahren wiederholt die Preise gesenkt, um das Interesse der Verbraucher angesichts nachlassender Nachfrage zu wecken.
Tesla setzt weiterhin Anreize, insbesondere in den USA, da das Unternehmen Rekordauslieferungen im vierten Quartal anstrebt. Der EV-Riese hat kürzlich einen Jahresendrabatt auf lokale Model Y-Verkäufe angekündigt. Der Analystenkonsens prognostiziert derzeit 498.000 Fahrzeugauslieferungen im vierten Quartal und 1,79 Millionen für 2024, laut FactSet. Der bisherige vierteljährliche Höchststand von Tesla lag bei 485.000 im vierten Quartal 2023.
„Wir erwarten, dass Musk einen großen Platz am Tisch haben wird, wenn diese EV-Diskussionen im Übergangsteam von Trump stattfinden“, schrieb Ives damals. „Wir glauben, dass jeder Ausverkauf bei Tesla aufgrund dieser Berichte die falsche reflexartige Reaktion ist und wir Käufer sein würden.“
Seit dem 14. November hat sich der Tesla-Aktienkurs um mehr als 13% erholt.
Die Musk-Trump-Allianz
Analysten sehen das Präsidentschaftsamt von Trump im Allgemeinen als negativ für Elektrofahrzeuge, aber positiv für Tesla. Musk pflegte eine gute Beziehung zum gewählten Präsidenten, nachdem er während des gesamten Wahlzyklus unermüdlich für ihn gekämpft hatte.
Am späten 12. November kündigte Trump in einer Erklärung an, dass Musk und Vivek Ramaswamy das Department of Government Efficiency (DOGE) leiten werden, um „Regierungsbürokratie abzubauen, übermäßige Vorschriften zu kürzen, verschwenderische Ausgaben zu reduzieren und Bundesbehörden umzugestalten“.
Musk sagte in der Erklärung: „Das wird Schockwellen durch das System senden.“
Das Department of Government Efficiency ist damit beauftragt, „Beratung und Anleitung von außerhalb der Regierung bereitzustellen und wird mit dem Weißen Haus und dem Office of Management & Budget zusammenarbeiten“.
„Musks bedeutender Einfluss im Trump-Weißen-Haus hat bereits einen großen Einfluss und letztendlich ist der goldene Weg für Tesla um Cybercabs und autonomes Fahren jetzt in Reichweite, mit einer gestärkten Trump/Musk-Strategischen Allianz, die sich in Echtzeit abspielt und sehr im Einklang mit unserer These ist“, schrieb Ives am 29. November.
Der Lithium-Preiszyklus hat seinen Tiefpunkt erreicht. Was ist als Nächstes für diese Aktien zu erwarten.
Adam Jonas, der prominente Autoanalyst von Morgan Stanley und ein TSLA-Bulle, schrieb am 11. November, dass sich die „Investorenwahrnehmung“ von Musk in der vergangenen Woche „signifikant entwickelt“ habe.
„Elon Musks öffentliche Unterstützung für den gewählten Präsidenten hat den CEO von Tesla zu einer mächtigen Stimme in der neuen Regierung gemacht“, sagte Jonas.
Tesla: Ergebnisse des dritten Quartals
Die Ergebnisse des dritten Quartals des EV-Riesen stiegen unerwartet um 9% im dritten Quartal und beendeten eine vier Quartale lange Serie von jährlichen Rückgängen. Der Umsatz lag leicht unter den Prognosen. Die Bruttomargen stiegen dank starker Tesla Energy-Margen und eines rekordniedrigen Herstellungskosten.
Die regulatorischen Gutschriften lagen mit 739 Millionen Dollar hoch, jedoch unter den 890 Millionen Dollar des zweiten Quartals. Die Einnahmen aus der FSD-Erkennung könnten ebenfalls geholfen haben.
Der Finanzchef von Tesla sagte, dass das EV-Unternehmen die Margen des Q3 möglicherweise nicht im Q4 aufrechterhalten kann. Die Pläne für neue Fahrzeuge, einschließlich erschwinglicherer Modelle, bleiben im Zeitplan für den Produktionsbeginn in der ersten Hälfte des Jahres 2025, berichtete Tesla am Mittwoch.
Nicht zuletzt erwartet Tesla höhere Auslieferungen für das Gesamtjahr, was einen großen Anstieg im vierten Quartal erfordern wird. Tesla hat in den letzten Tagen Anreize verstärkt, mit 0%-Finanzierung und höheren Lagerbestandsrabatten.
Bei der Telefonkonferenz zu den Tesla-Ergebnissen sagte Musk, dass er erwartet, dass die Fahrzeugauslieferungen im Jahr 2025 um 20-30% steigen werden. Er setzt auch das interne Ziel für FSD unbeaufsichtigt auf sicherer als ein menschlicher Fahrer im Q2 2025.
Tesla sagte, dass es einen Mitfahrdienst mit Mitarbeitern testet, der einen menschlichen Sicherheitsfahrer verwendet. Das belastete die Aktien von Uber (UBER) und Lyft (LYFT) am Donnerstagmorgen.
Musk sagte, dass das bevorstehende „erschwingliche“ EV weniger als 30.000 US-Dollar kosten wird, „mit Anreizen“. Aber wenn das die $7.500 IRA-Steuererleichterung voraussetzt, deutet das darauf hin, dass der Listenpreis unter 37.500 US-Dollar liegen wird, aber vielleicht nicht viel mehr.
Der Wall Street-Konsens hat auch die Tesla-Gewinne im Jahr 2024 fest unter dem Niveau des Vorjahres. Das deutet auf ein weiteres Jahr mit Gewinnrückgängen für diese Wachstumsaktie hin. Die Analysten erwarten derzeit einen Gewinn pro Aktie von Tesla von nur 2,42 US-Dollar im Jahr 2024, laut FactSet. Das wäre etwa ein Rückgang von 22% gegenüber 3,12 US-Dollar im Jahr 2023.
Tesla-Ergebnisse steigen unerwartet um 9% im Q3, Elon Musk bullish
Erfahren Sie mehr über die Ergebnisse des zweiten Quartals von Tesla oder über den Bericht des Unternehmens für das erste Quartal.
Tesla-Aktien: Das Robotaxi-Ereignis
Musk setzte die Erwartungen für das „We Robot“ Ereignis hoch. Aber nachdem er am späten 10. Oktober einen Cybercab und Robovan präsentiert hatte, schien der Markt unbeeindruckt von Musk, der erneut behauptete, dass das vollautonome Fahren „nächstes Jahr“ kommen werde, aber keine Details oder Updates zu einem „erschwinglichen“ EV anbot.
Das Ereignis war hoch dramatisch, mit Musk, der kurz auf dem Zweisitzer-Cybercab mit Schmetterlingstüren und ohne Lenkrad zur Bühne fuhr, um seine Bemerkungen abzugeben. Tanzende Optimus-Roboter wurden herausgeführt, wobei die Tesla-Humanoiden den Teilnehmern Getränke servierten. Der Konsens unter den Analysten war jedoch, dass das Ereignis zwar viel Pomp und Zirkumstanz hatte, aber an Details mangelte.
„Ist das alles? Enttäuschender Mangel an Details“, verkündete Jonas in seiner Investorennote nach dem Ereignis. Die Analysten von Wells Fargo äußerten ähnliche Bedenken und schrieben, dass das Tesla-Robotaxi-Ereignis größtenteils „Pomp und Glanz“ mit „wenig Substanz“ war.
Jonas sagte, er habe nach quantifizierbaren Daten zu den Verbesserungen des Full Self-Driving von Tesla, bekannt als FSD, gesucht. Jonas erwartete auch eine Strategie für das Geschäft eines überwachten und unbeaufsichtigten Fahrdienstes.
„Wir waren insgesamt enttäuscht von dem Inhalt und den Details der Präsentation. Daher haben wir erwartet, dass TSLA nach dem Ereignis unter Druck geraten wird“, fügte Jonas hinzu.
Tesla Robotaxi Event: Cybercab, Robovan enthüllt; Musk sieht selbstfahrendes Fahren „nächstes Jahr“
Was Investoren gelernt haben
Musk sagte, er erwarte, dass der Preis des Cybercabs unter 30.000 US-Dollar liegen wird, mit der Produktion, die „vor 2027“ beginnen soll.
Musk sagt seit Jahren voraus, dass Tesla das selbstfahrende Fahren „dieses Jahr“ oder „nächstes Jahr“ erreichen wird, während die Produktionsziele oft erheblich nach hinten rutschen. Er bot auch keine neuen Beweise dafür an, dass Tesla FSD