Tesla (TSLA) Aktien stiegen im Jahr 2024 um rund 63%, wobei der Großteil davon im vierten Quartal erfolgte, insbesondere nach dem Wahlsieg des designierten Präsidenten Donald Trump. Jetzt warten die Anleger gespannt auf die Politik der Trump-Regierung, einschließlich möglicherweise einer Rücknahme des Inflationsreduktionsgesetzes und der möglichen Lockerung der Vorschriften für autonome Fahrzeuge.
TSLA stieg am Freitag im Handel um 3% auf 426,50, nachdem es am Donnerstag um rund 3,4% auf 413,82 gefallen war und nach einem Anstieg um 8% am Mittwoch die 21-Tage-Linie gehalten hatte. Der Tesla-Aktienkurs schloss die Woche mit einem Plus von 8% ab.
Der prominente Autoanalyst von Morgan Stanley, Adam Jonas, ein TSLA-Bulle, erhöhte sein Kursziel für Tesla-Aktien von 400 auf 430 und behielt eine Übergewichtungseinstufung für die Aktien bei, die weiterhin eine „Top-Auswahl“ für das Unternehmen sind. Jonas‘ Kursziel stellt einen Aufwärtspotenzial von 9% im Vergleich zum aktuellen Marktpreis der Tesla-Aktie dar.
Jonas schrieb, dass die jüngste Kurssteigerung von TSLA „begonnen hat, die steigende ‚Oberfläche‘ zwischen Tesla und physischer KI zu berücksichtigen, einschließlich der natürlichen Vorteile des Unternehmens bei der Datensammlung, Robotik, Energiespeicherung, KI/Berechnung, Herstellung und unterstützende Infrastruktur.“
„Wir sehen immer noch Potenzial dafür, dass 2025 ein Jahr sein kann, in dem die Marktbegeisterung für die einzigartige Kombination von Fähigkeiten von Tesla im Multiplikator weiter reflektiert werden kann und die relativ bekannten Herausforderungen für den EV-Markt im Geschäftsjahr 2025 ausgleicht,“ schrieb Jonas am Montag.
Da Trump am 20. Januar ins Weiße Haus zurückkehrt und die Ergebnisse des vierten Quartals am 29. Januar bekannt gegeben werden, ist die wichtigste Frage für Anleger: wann ist der richtige Zeitpunkt, um Tesla-Aktien zu kaufen oder zu verkaufen.
Tesla Q4 Lieferungen
Der EV-Riese meldete am 2. Januar Rekordlieferungen im vierten Quartal, aber die Zahl lag unter den Erwartungen der Analysten, da das Unternehmen sein Ziel des jährlichen Fahrzeugwachstums im Vergleich zu 2023 nicht erreichte.
Tesla produzierte im vierten Quartal 459.445 Fahrzeuge und lieferte weltweit 495.570 Einheiten aus. Tesla setzte auch 11 Gigawattstunden an Energiespeicherprodukten ein. Im gesamten Jahr beliefen sich die Tesla-Energiespeicherbereitstellungen auf 31,4 Gigawattstunden. Tesla lieferte 1,789 Millionen Fahrzeuge aus und produzierte 1,773 Millionen Einheiten im Jahr 2024.
Tesla hatte angekündigt, dass es im Jahr 2024 ein „leichtes“ Wachstum der Fahrzeuglieferungen erwartete, nachdem das Unternehmen im Jahr 2023 einen Anstieg der Fahrzeuglieferungen um 38% auf 1,81 Millionen verzeichnet hatte. Mit schwachen Verkaufszahlen in den USA und Europa suchte das Unternehmen nach Lösungen, um die Nachfrage anzukurbeln, und bot verschiedene Rabatte und Anreize an, um die Nachfrage zu steigern. China war im vierten Quartal besonders stark, während die USA und Europa schwach waren.
Langfristig betrachtet erklärte CEO Elon Musk auf dem Quartalsbericht für das dritte Quartal, dass der Fahrzeugabsatz im Jahr 2025 um „20%-30%“ wachsen könnte.
„Der Fehlschlag spiegelt ein relativ altes Produkt und die erhöhte Verfügbarkeit von günstigerer Konkurrenz weltweit vor der gehypten Einführung des günstigeren neuen Modells (Juniper) Anfang/Mitte 2025 wider, was die Vorkaufs- und Werbekräfte mehr als ausglich,“ schrieb Morgan Stanley’s Adam Jonas nach dem Bericht.
Tesla gibt die Ergebnisse für das vierte Quartal und den Umsatz nach Börsenschluss am 29. Januar bekannt. Analysten prognostizieren, dass der Q4-Gewinn pro Aktie um 7% auf 76 Cent steigt und der Umsatz 27,16 Milliarden Dollar erreicht, ein Plus von 8% im Vergleich zum vierten Quartal 2023. Anleger werden Updates zu autonomen Fahrzeugzeitplänen und der Prognose für 2025 suchen.
Die Entscheidung des Delaware-Gerichts
Unterdessen hat die Richterin des Delaware Court of Chancery, Kathaleen McCormick, kürzlich an ihrer Entscheidung vom Januar festgehalten und Musk’s 56 Milliarden Dollar Entschädigungspaket von 2018 erneut abgelehnt. Das Gehaltspaket ist mittlerweile mehr als 100 Milliarden Dollar wert.
In einer Erklärung auf X sagte Tesla, dass es gegen die Entscheidung des Gerichts Berufung einlegen werde.
Im Juni stimmten 77% der abstimmenden Aktionäre der Gewährung von Musks 56 Milliarden Dollar Gehaltspaket von 2018 zu, oder 72%, wenn Musk und sein Bruder Kimbal Musk ausgeschlossen wurden. Die Tesla-Aktionäre stimmten in diesem Jahr auch für die Umfirmierung des Unternehmens in Texas, was es von Delaware nach Texas verlagert.
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Vor der Abstimmung im Juni deutete Musk an, dass er Ressourcen von Tesla zu seinem privaten xAI verlagern könnte, wenn er das Gehaltspaket nicht erhalten würde, sowie weitere Befugnisse, die ihm einen Stimmanteil von 25% geben.
Musk besitzt derzeit einen Anteil von knapp 13% an Tesla. Bevor er TSLA-Aktien verkaufte, um Twitter, jetzt X, für 44 Milliarden Dollar Ende 2022 zu kaufen, besaß Musk etwa 22% von Tesla.
Richterin Kathaleen McCormick schrieb in der Meinung, dass „selbst wenn eine Aktionärsabstimmung eine ratifizierende Wirkung haben könnte, könnte sie dies hier nicht tun.“
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FSD Version 13
Tesla-Influencer schwärmten nach einer begrenzten Veröffentlichung von Full Self-Driving v13 rund um Thanksgiving. Doch seitdem deutet eine breitere Einführung von FSD v13 nicht auf einen großen Schritt hin zur Selbstfahrfähigkeit hin.
Musk hat gesagt, dass er erwartet, dass FSD bis Mitte 2025 echtes selbstfahrendes Fahren erreicht, obwohl er seit etwa einem Jahrzehnt ähnliche Aussagen „dieses Jahr“ oder „nächstes Jahr“ gemacht hat.
Jonas äußerte sich in einer kürzlichen Notiz vorsichtig zu den autonomen Fahraussichten von Tesla in naher Zukunft.
„Obwohl eine Neubewertung der Selbstfahrpolitik auf nationaler Ebene unausweichlich sein könnte, glauben wir, dass Tesla immer noch bedeutende Hürden in Bezug auf Technologie, Tests und Genehmigungen, die für die Kommerzialisierung erforderlich sind, überwinden muss,“ schrieb Jonas. „Wir glauben jedoch, dass die Bundesstaaten und Metropolregionen weiterhin das größte Mitspracherecht bei der endgültigen Bereitstellung haben werden.“
Der EV-Riese begann die neueste FSD-Aktualisierung zunächst an Mitarbeiter und begrenzte externe Kunden auszuliefern.
Der EV-Riese schürte die Erwartungen, indem er vorhersagte, dass seine FSD-Version 13 eine sechsmalige Verbesserung in Bezug auf Meilen pro Fahrereingriff zeigen wird. Derzeit scheint FSD v13 eine begrenzte Version zu sein, hat aber die Fähigkeit zum Ausparken, Rückwärtsfahren und Einparken. Laut Tesla wird es immer noch als „überwachtes“ FSD geführt.
Musk sagte auf der Telefonkonferenz zum dritten Quartal, dass er erwartet, „dass in Kalifornien und Texas im nächsten Jahr vollständig autonomes unbeaufsichtigtes FSD möglich sein wird – das mit dem Model 3 und dem Model Y.“ Musk gestand jedoch ein, dass er dazu neigt, „etwas optimistisch mit Zeitplänen zu sein.“
Musk räumte auch auf der Q3-Konferenz ein, dass Tesla-EVs mit Hardware 3.0 möglicherweise nicht in der Lage sind, echtes Selbstfahren zu erreichen. Er sagte, dass Tesla, wenn das der Fall ist, die FSD-Kunden kostenlos mit HW3.0 aufrüsten wird.
IRA-Steueranreiz
TSLA-Aktien fielen am 14. November um etwa 5,8%, nachdem das Übergangsteam des designierten Präsidenten angekündigt hatte, das Inflationsreduktionsgesetz, den IRA, den 7.500-Dollar-Steueranreiz für EV-Verbraucher, einzustellen. Die Maßnahme kam für Analysten nicht überraschend, und Musk scheint die Idee einer Kürzung des Steuerguthabens bereits unterstützt zu haben, was seine Überzeugung widerspiegelt, dass Tesla auch ohne dieses florieren kann.
Wenn jedoch die IRA-Steueranreize gestrichen werden, könnte dies das Autogeschäft von Tesla treffen. Der EV-Riese hat im letzten Jahr bereits wiederholt die Preise gesenkt, um das Interesse der Verbraucher angesichts nachlassender Nachfrage zu erhöhen.
Tesla setzt die Anreize weiterhin hoch, insbesondere in den USA, da das Unternehmen auf Rekordlieferungen im vierten Quartal abzielt. Der EV-Riese kündigte kürzlich einen Jahresendrabatt auf lokale Model Y-Verkäufe an.
„Wir erwarten, dass Musk einen großen Einfluss haben wird, wenn diese EV-Diskussionen im Trump-Übergangsteam stattfinden,“ schrieb der Wedbush-Analyst Dan Ives damals. „Wir glauben, dass jeder Ausverkauf bei Tesla aufgrund dieser Berichte eine falsche Kurzschlussreaktion ist und wir Käufer sein würden.“
Der Dual-Motor Tesla Cybertruck ist jetzt für den 7.500-Dollar-IRA-Steueranreiz berechtigt, was die Nachfrage zumindest zu Beginn des Jahres 2025 steigern sollte.
Das Musk-Trump-Bündnis
Analysten sehen im Allgemeinen die Trump-Präsidentschaft als insgesamt negativ für EVs, aber positiv für Tesla. Musk pflegte eine gute Beziehung zum designierten Präsidenten, nachdem er während des gesamten Wahlzyklus unermüdlich für ihn geworben hatte.
Ende November kündigte Trump in einer Erklärung an, dass Musk und Vivek Ramaswamy das Department of Government Efficiency (DOGE) leiten werden, um „Regierungsbürokratie abzubauen, übermäßige Vorschriften zu kürzen, verschwenderische Ausgaben zu reduzieren und Bundesbehörden neu zu strukturieren.“
Musk sagte in der Erklärung: „Das wird Schockwellen durch das System senden.“
Das Department of Government Efficiency ist damit beauftragt, „Ratschläge und Anleitung von außerhalb der Regierung zu bieten und mit dem Weißen Haus und dem Büro für Haushalt und Verwaltung zusammenzuarbeiten.“
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